Fondul de venit JPMorgan Equity Premium Income (NYSEARCA:JEPI) a devenit un succes în lumea ETF-urilor datorită randamentului său de dividende de 12.2% și plăților sale lunare. În timp ce mulți investitori sunt probabil familiarizați cu JEPI datorită nivelului considerabil de fanfară pe care l-a strâns, deoarece a crescut la 21.8 miliarde de dolari în active gestionate (AUM), ei s-ar putea să nu fie la fel de familiarizați cu vărul mai nou și oarecum mai puțin cunoscut al JEPI - JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Există unele diferențe notabile între cele două ETF-uri, dar ceea ce au în comun sunt plățile lunare, randamentele mari și metodele pe care le folosesc pentru a le atinge.
Ce este JEPQ ETF?
JEPQ este similar cu JEPI mai consacrat, dar acest ETF axat pe tehnologie investește în mod special în acțiuni de creștere cu capitalizare mare din SUA. JEPQ a fost lansat în 2022 și este în prezent mult mai mic decât JEPI, cu active gestionate de 1.75 miliarde USD. La fel ca JEPI, acest ETF plătește a dividendul lunar și prezintă un randament atractiv, în acest caz, 11.4% (față de 12.2% puțin mai mare pentru JEPI).
Strategia JEPQ este de a genera „venituri printr-o combinație de opțiuni de vânzare și investiții în acțiuni de creștere cu capital mare din SUA, încercând să ofere un flux lunar de venit din primele de opțiuni asociate și dividendele pe acțiuni”. Pe lângă generarea de venituri lunare, JEPQ încearcă, de asemenea, să reducă volatilitatea, urmărind să „oferă o parte semnificativă a randamentelor asociate indicelui Nasdaq 100 cu o volatilitate mai mică”.
Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că acesta nu este doar un ETF tipic de vanilie. Pentru a obține acest randament uriaș, fondul investește până la 20% din activele sale în ELN-uri (equity linked notes) și vinde „opțiuni call pentru o lună, din afara banilor” pentru a produce venituri și pentru a oferi deținătorilor o parte din avantajul aceste acțiuni de creștere cu capitalizare mare cu o volatilitate mai mică.
Această strategie ajută la generarea de venituri lunare și la reducerea volatilității. Cu toate acestea, un potențial dezavantaj pe care investitorii ar trebui să fie conștienți este că acest lucru poate limita o parte din avantajele JEPQ în ceea ce privește aprecierea capitalului, deoarece probabil sacrifică cel puțin un potențial avantaj în schimbul acestei volatilități și venituri mai scăzute.
Într-un mediu de piață în care stocurile tehnologice și de creștere sunt în creștere, JEPQ nu va avea același tip de creștere ca multe dintre deținerile sale subiacente sau ca Nasdaq 100. Cu toate acestea, pentru mulți investitori orientați spre venituri, renunțarea la câteva puncte de avantaj pentru o plată constantă a dividendelor de două cifre este un compromis pe care îl vor face cu bucurie.
Fondul împărtășește un administrator de portofoliu cu JEPI (Hamilton Reiner), care se mândrește cu 36 de ani de experiență în investiții. De asemenea, are doi manageri de portofoliu suplimentari care au 10 și, respectiv, 15 ani de experiență în investiții.
JEPQ are o rată a cheltuielilor de 0.35%, ceea ce pare rezonabil pentru un ETF cu acest grad de management activ.
Principalele participații ale JEPQ
În timp ce principalele exploatații ale JEPI sunt populate de acțiuni din industrii stabile, defensive, dar cu o creștere mai scăzută, cum ar fi produsele de consum de bază și cele financiare, JEPQ se concentrează puternic pe sectorul tehnologic.
Fondul este destul de bine diversificat, cu 78 de dețineri, deși primele 10 dețineri ale JEPQ reprezintă 53.3% din active, reflectând compoziția altor fonduri orientate spre Nasdaq, cum ar fi Invesco QQQ Trust.
Primele două participații, companiile tehnologice grele Microsoft și Apple, se combină pentru a constitui aproape 25% din active. Restul topului 10 este compus în mare parte din mega-caps tehnologice precum Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet și Meta Platforms.
Mai jos, veți găsi o prezentare generală a Principalele acțiuni ale JEPQ, împreună cu un număr de date cheie despre fiecare, folosind instrumentul Holdings TipRanks.
Primele cinci exploatații de aici au toate scoruri inteligente de 8 din 10 sau mai mult. The Scor inteligent este sistemul de punctare cantitativ al acțiunilor proprietar al TipRanks, care evaluează stocurile pe opt factori diferiți de piață. Acțiunile cu un scor inteligent de 8 sau mai mult primesc evaluări „Operformanță”.
Care este prețul țintă pentru JEPQ?
Analistii de pe Wall Street sunt optimisti cu privire la JEPQ. ETF-ul primește o evaluare Moderate Buy de la analiști, iar Prețul țintă mediu al ETF JEPQ de 49.89 USD implică un potențial de creștere de ~20%.
Dintre cele 1 evaluări de pe JEPQ, majoritatea sunt optimiste - 67.74% sunt cumpărări, 28.43% sunt deținute și doar 3.83% sunt evaluări de vânzare.
TipRanks folosește tehnologie proprie pentru a compila previziunile analiștilor și prețurile ținte pentru ETF-uri pe baza unei combinații a performanțelor individuale ale activelor suport. Folosind instrumentul Analyst Forecast, investitorii pot vedea prețul țintă de consens și ratingul pentru un ETF, precum și prețul țintă cel mai ridicat și cel mai mic.
TipRanks calculează o medie ponderată pe baza combinației tuturor deținerilor ETF-urilor. Prețul mediu estimat pentru un ETF este calculat prin înmulțirea prețului țintă al fiecărei exploatații individuale cu ponderea acesteia în cadrul ETF și adunând toate acestea.
În afară de prețul țintă de consens, JEPQ arată, de asemenea, atractiv pe baza unui număr de alți indicatori TipRanks. Are un ETF Smart Score de 8 din 10 (un rating Outperform), în timp ce sentimentul bloggerului și înțelepciunea mulțimii sunt, de asemenea, optimiste.
Takeaway pentru investitori
Pentru investitorii care caută venituri, în special cei care caută un venit lunar și un randament ridicat care să bată rata inflației, JEPQ pare un instrument excelent de adăugat portofoliului tău. Randamentul JEPQ este aproape dublu față de rata inflației și depășește randamentul mediu al S&P 500 sau ce pot primi investitorii din deținerea de trezorerie pe 10 ani.
Acești investitori ar trebui să știe, de asemenea, că structura JEPQ înseamnă că cel mai probabil nu va avea același avantaj ca și acțiunile de creștere în care investește, în cazul unei piețe tehnologice. În cele din urmă, pentru investitorii care se mulțumesc să facă acest compromis în schimbul plății substanțiale de dividende și a unei volatilități mai scăzute, acesta este un ETF sensibil de deținut.
Dețin JEPI și îmi place ideea de a combina o poziție în JEPI cu una în JEPQ pentru a diversifica puțin, pentru a avea două fluxuri diferite de plăți lunare și pentru a adăuga ceva mai multă expunere la stocurile de creștere și tehnologie. Consider combinația dintre aceste două ETF-uri ca o parte a unui portofoliu complet.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html