Acest ETF de obligațiuni are potențialul de a deveni regele ETF-urilor cu venit fix. Iata de ce.

Fondurile tranzacționate la bursă care investesc în obligațiuni sunt în centrul atenției. Cu beneficii ample de lichiditate și eficiență fiscală, ETF-urile de obligațiuni atrag capital. 

Și un ETF-uri cu venit fix pare gata să devină noul rege al ETF-urilor de obligațiuni, potrivit lui Todd Rosenbluth, șeful de cercetare la VettaFi. ETF-ul Vanguard Total Bond Market
BND,
+ 0.94%
a adunat aproximativ 80.97 miliarde de dolari în active începând cu 21 iulie, potrivit datelor FactSet. Aceasta este puțin sub valoarea de 81.4 miliarde USD actualului lider ETF de obligațiuni, iShares Core Aggregate Bond ETF.
AGG,
+ 0.91%
s-a lăudat. 

BND a redus diferența cu AGG. Rosenbluth a atribuit „succesul relativ” al ETF-ului Vanguard Total Bond Market unei schimbări în strategiile de investiții. Cu toate acestea, iShares rămâne liderul industriei pentru toate ETF-urile, precum și ETF-urile cu venit fix, de la jumătatea lunii iulie.

„Unul este că am văzut investitori care au deținut de mult timp fonduri mutuale active sau deținute de mult s-au îndepărtat de aceste strategii”, a spus Rosenbluth într-un interviu telefonic de joi. „Și, în același timp, vedem cerere pentru ETF-uri cu venit fix. Ceea ce se întâmplă probabil este că, având în vedere că investitorii văd cele mai proaste randamente pentru fondurile lor de obligațiuni din ultimele decenii, ei profită de oportunitatea de a recolta pierderi fiscale... Și BND este un beneficiar al acestui lucru.” 

Potrivit lui Rosenbluth, ETF-ul Vanguard Total Bond Market este, de asemenea, un beneficiar probabil al gamei de descoperiri reciproce a Vanguard. Acționarii Vanguard pot trece cu ușurință de la utilizarea unei clase de acțiuni de fonduri mutuale la o clasă de acțiuni ETF, care probabil a contribuit la intrările de ETF ale BND, a spus el.

„Vanguard permite un schimb de swap, astfel încât investitorii care sunt în VBTLX
VBTLX,
+ 0.81%,
care este fondul mutual, pot intra în ETF”, a spus Rosenbluth. „Dacă sunteți confortabil cu ETF-urile ca investitor și cu modul în care tranzacționează, atunci este o economie ușoară. De asemenea, vedem că consilierii folosesc din ce în ce mai mult ETF-urile de obligațiuni în strategia lor de alocare a activelor. Unii dintre ei devin mai defensivi și, dacă devii mai defensiv, îți mărești expunerea la obligațiuni.”

Ambele ETF-uri de obligațiuni percep comisioane identice cu rate de cheltuieli de trei puncte de bază și au suferit pierderi mari în prima jumătate a anului, dar pierderea de 9.8% a iShares a fost „fracțional mai mică decât scăderea de 10% a Vanguard”, potrivit Rosenbluth. 

Rosenbluth a remarcat că, deși se pare că BND va deveni în curând liderul individual în obligațiuni, „iShares are încă o cotă de piață lider”. 

În plus, Rosenbluth a spus că se așteaptă ca piața să vadă adoptarea în continuare a ETF-urilor cu venit fix, deoarece Rezerva Federală continuă să înăsprească politica monetară din cauza lichidității și ușurinței de utilizare pe care le oferă ETF-urile de obligațiuni în raport cu fondurile mutuale. „Cota de piață care se deplasează de la fondurile mutuale către ETF-uri cu obligațiuni fixe este probabil să persistă pe măsură ce Fed crește ratele dobânzilor”, a spus Rosenbluth.

Citirile ETF săptămânale

ARK a lui Cathie Wood va închide ETF-ul Transparency (WSJ)

ETF-urile de dividende continuă să crească. Este supraviețuirea celui mai mare. (Lui Barron)

ETF-urile cu efect de pârghie pe acțiuni unice sunt mutanți financiari (Bloomberg)