Acest dividend de 7.9% este construit pentru orice ne-a întâmplat în '23

Această piață a atins un punct de cotitură o dată la doi ani. Și a făcut investițiile noastre preferate de venit—fonduri închise (CEF)-teribil cumpărături contrarii.

Acest lucru se datorează faptului că cele mai bune dintre aceste fonduri plătesc dividende mari, de obicei de ordinul randamentelor de peste 7%, ceea ce ne poate ajuta să trecem printr-o piață descendentă. Marea majoritate a CEF-urilor plătesc și lunar dividende.

Apoi, când piețele revin, reducerile CEF-urilor noastre la valoarea netă a activului (NAV, sau valoarea acțiunilor din portofoliile lor) se închid brusc, dând prețurilor acestora un impuls suplimentar mai sus. CEF cu randament de 7.9% despre care vom vorbi într-o secundă este un exemplu perfect: reducerea sa crește și scade într-un ciclu previzibil, iar această reducere este acum aproape de minimele din doi ani.

Traducere: acum este momentul să cumpărăm acest fond pentru „dividend trifecta”: un randament ridicat, o plată lunară și o reducere care este aproape „conectată” să dispară.

Temeri suprasolicitate ne creează următoarea mare oportunitate de profit

Înainte de a ajunge la acel fond, totuși, înțeleg dacă ați ezita să cumpărați acum. La urma urmei, grijile legate de recesiune sunt în creștere și mulți oameni se tem că piața ar putea fi pe cale să dea un alt picior.

Dar, oricât de ciudat sună, această sumbră funcționează în favoarea noastră. În primul rând, în ciuda temerilor de inflație, creșterea prețurilor de consum prin care am trăit este decelerare. Și orice accelerare mai rapidă decât se aștepta a acestei tendințe în 2023 va aprinde probabil stocurile și, prin extensie, CEF-uri axate pe acțiuni.

Și în ciuda temerilor de recesiune, modelul GDPNow al Fed-ului din Atlanta, care încearcă să estimeze creșterea viitoare a PIB-ului, indică o creștere de aproape 4% în trimestrul al patrulea al acestui an.

Chiar și așa, mulți permabears de pe Wall Street continuă să bată tamburul recesiunii și au reușit să conducă narațiunea în 2022. Și adevărul este că ar putea reuși și în 2023.

Dar, să fiu sincer, este puțin probabil, pentru că este rar ca ursii să domine sentimentul pieței timp de doi ani la rând când datele sunt împotriva lor. Ultima dată când au făcut-o a fost în 2008 și 2009, când criza financiară a trimis mulți oameni să fugă spre ieșiri. Dar oricine a luptat împotriva emoțiilor și a făcut pasul în acel al doilea an a văzut într-adevăr câștiguri puternice pe termen lung.

Cu alte cuvinte, contrarianții care au cumpărat în 2009, al doilea an consecutiv când permabears au dominat conversația din presă, au înregistrat o rentabilitate anuală de 13% în următorul deceniu, doar de la un fond index S&P 500. Este aproape dublu randamentul pe termen lung al indicelui.

Evident, dacă ne confruntăm cu un alt an de sumbră în 2023, nu vrem să fim prinși într-un posibil curent descendent la începutul anului, dar ne dorim și expunerea pentru încă un posibil deceniu de câștiguri anualizate de 13%. Și poate cel mai important, dorim să menținem un flux de dividende ridicat, chiar dacă permabears câștigă și eventuala redresare a pieței durează mai mult de câteva luni.

Acest CEF cu randament de 7.9% este construit pentru această piață „de tranziție”.

Aici intervin CEF-urile. Sunt un grup de fonduri cu randament ridicat care oferă randamente mai mari decât orice ETF: CEF-ul mediu are randamente de 7.2%, multe fonduri de înaltă calitate producând mai mult. Și în zilele noastre, multe CEF-uri tranzacționează cu reduceri abrupte și extrem de anormale la NAV, așa că obținem participațiile lor pentru mai puțin decât valoarea lor reală de piață.

Luați, de exemplu, BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE), un randament de 7.9% care plătește dividende în fiecare lună. Deține multe acțiuni de valoare globală cu fluxuri de numerar puternice, cum ar fi Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) și Unilever
UL
PLC (UL). Nu numai că tranzacționarea BOE are o reducere profundă acum, ci este și aproape de capătul unui „ciclu de reduceri” repetitiv de care putem profita.

Cererea pentru fond este ciclică, cu discountul în creștere și scădere în valuri clare. În prezent ne aflăm la pragul ultimului val, cu creasta în aproximativ doi ani. Dar creasta a venit și mai rapid pe măsură ce ciclurile BOE se scurtează.

Estimarea mea: doar la reducerea sa de închidere, BOE ar putea vedea câștiguri de două cifre, pe lângă randamentul său de aproape 8%. Și asta nu include aprecierea în portofoliul fondului, care ar conduce la creșterea prețului pieței acestuia. Am văzut aceeași dinamică desfășurată în 09, iar BOE a învins piața mai largă.

Dacă 2023 se dovedește a fi un alt 2009, CEF-urile de acțiuni, inclusiv BOE, vor decola pe măsură ce reducerile lor se vor închide și dividendele lor mari atrag mai mulți investitori axați pe venituri. Asta ar face acum un moment bun pentru a face o achiziție contrarie.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venituri indestructibile: 5 fonduri de chilipiruri cu dividende constante de 10.2%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna