Aceste companii de software sunt câștigători necunoscuti în industria semiconductoarelor

Synopsys și Cadence construiesc software-ul Electronic Design Automation, sau EDA, un instrument crucial pentru inginerii de proiectare a cipurilor. Într-o notă recentă, analistul JP Morgan Harlan Sur a descris software-ul de proiectare a cipurilor ca o parte critică, dar adesea trecută cu vederea, a lanțului valoric al semiconductorilor. Companii precum Synopsys și Cadence dețin mai mult de 70% din piața de software de proiectare a cipurilor, a explicat el, menționând că proiectarea cipurilor este legată de bugetele de cercetare și dezvoltare a semiconductorilor, care nu sunt reduse în perioadele de recesiune.

„Aceste companii și-au crescut în trecut veniturile chiar și în perioadele de recesiune a semiciclului”, a scris Sur.

Sur a subliniat că în ultimii 11 ani, care se întind pe trei cicluri de down al semiconductoarelor și trei ani de scădere a veniturilor din semiconductori, veniturile EDA și, prin urmare, veniturile Synopsys și Cadence, au crescut în fiecare an.

Vezi acum: Două moduri în care deficitul de semiconductori poate avea loc

Luna trecută, alimentată de veniturile din al doilea trimestru fiscal și de câștigurile care au depășit așteptările analiștilor, Synopsys și-a ridicat indicațiile pentru întregul an. În aprilie, Cadence și-a ridicat previziunile financiare pentru anul, stimulată de o performanță mai bună decât cea așteptată din primul său trimestru fiscal.

Activitatea de proiectare a cipurilor rămâne puternică, datorită cipurilor complexe de ultimă generație de la Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
și Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
conform Surului lui JP Morgan.

Adoptarea modelelor personalizate de cipuri de către giganții cloud Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc
META,
-4.09%
Facebook și Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
precum și oameni precum Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Juniper Networks Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 1.73%
și General Motors Co.
gm,
+ 2.38%,
determină, de asemenea, o creștere a numărului de ingineri de cipuri, a scris Sur. Aceste companii au nevoie de instrumente software cu cip EDA, a adăugat el.

În acest context, JP Morgan continuă să observe o rată de creștere anuală compusă a veniturilor (CAGR) de 10% până la 15% pentru Synopsys și Cadence, marje brute de 80% până la 90%, precum și un profil de venituri recurent de 80% până la mai mult de 90%. „Credem că EDA rămâne o parte foarte atractivă a lanțului valoric general al semiconductorilor”, a scris Sur.

Datele FactSet arată că Synopsys și Cadence au revenit cu 14.4% și, respectiv, 12.8% în ultimul an, în comparație cu indicele S&P 500.
SPX,
+ 2.45%
scădere de 11.75% în aceeași perioadă. Ambele companii au avut închideri record pe 27 decembrie 2021, acțiunile Synopsys s-au încheiat în acea zi la 375.59 USD, iar acțiunile Cadence la 191.65 USD.

Vezi acum: Synopsys, Juniper Networks creează o nouă companie pentru a furniza platformă Silicon Photonics

În aprilie, Synopsys a anunțat, de asemenea, un acord cu Juniper pentru a forma o nouă companie separată, axată pe fotonica cu siliciu deschisă, care va oferi tehnologie pentru telecomunicații, asistență medicală, comunicații de date, calcul de înaltă performanță, inteligență artificială, rețele optice și detecție și televiziune a luminii ( industriile LiDAR sau teledetecție).

Din cei 14 analiști chestionați de FactSet, 13 au o evaluare de cumpărare sau supraponderare pe Synopsys și unul evaluează compania ca fiind subponderată. Din cei 15 analiști intervievați de FactSet, nouă au un rating de cumpărare sau supraponderare pe Cadence, cinci au un rating de menținere și unul are un rating de subpondere.