Aceste REIT-uri au fost afectate cel mai greu de majorările ratelor din 2022

Imobiliarul a fost al doilea sector cu cele mai proaste performanțe după tehnologie în 2022, în primul rând din cauza majorărilor multiple ale ratelor. Rezerva Federală a ridicat rata de referință a fondurilor federale de șapte ori anul trecut la cel mai înalt nivel din ultimii 15 ani pentru a atenua presiunile inflaționiste. Indicele S&P United States REIT a scăzut cu 27% în 2022. În comparație, indicele de referință S&P 500 a scăzut cu 19.4% în ultimul an.

Preocupările de recesiune au afectat și trusturile de investiții imobiliare (REIT-uri), pe măsură ce cererea pentru proprietăți imobiliare specifice, cum ar fi locuințe și proprietăți comerciale de birouri, a scăzut. După o perioadă spectaculoasă în 2021, cererea de locuințe a scăzut cu 30% în noiembrie anul trecut. Trecerea permanentă către o cultură de lucru la distanță, împreună cu disponibilizări în masă, au afectat și proprietățile de birouri comerciale.

Întrucât nivelurile inflației sunt încă cu mult peste ținta de 2% a Fed, se așteaptă ca banca centrală să se mențină la politicile sale monetare solicite.

„Se așteaptă într-adevăr că inflația serviciilor să nu se miște atât de repede, așa că va trebui să rămânem la ea”, a spus președintele Fed, Jerome Powell. „Poate fi nevoiți să creștem ratele mai mari pentru a ajunge acolo unde vrem.”

Unele dintre cele mai afectate REIT sunt:

Comunități AvalonBay

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) este un REIT rezidențial care deține 88,405 de apartamente în 12 state. A câștigat premiul Nareit 2022 Leader in Light Award, reflectând eforturile sale superioare de mediu, sociale și de guvernare (ESG).

Însă acțiunile AvalonBay Communities au scăzut cu 36.1% în 2022. Mai mulți analiști au retrogradat acțiunile anticipând o performanță scăzută pe fondul acțiunii solicite continue a Fed și a normalizării ratelor de închiriere.

Luna trecută, analistul Aperture Investors Adam Kramer a retrogradat acțiunile AVB de la Overweight la Equal-Weight, în timp ce analistul Goldman Sach Chandi Luthra a retrogradat acțiunile de la Buy la Neutral. De asemenea, analiștii JP Morgan au retrogradat AvalonBay Communities de la neutru la subponderat pe 16 decembrie. Acest lucru vine după ce REIT și-a revizuit orientările privind fondurile de bază din operațiuni pentru anul fiscal 2022 (FFO) per acțiune de la 9.76 USD la 9.96 USD la 9.74 USD.

Povestea continuă

AvalonBay Communities plătește 6.36 USD per acțiune ca dividende anual, cu un randament de 3.94%. Randamentul mediu al dividendelor pe patru ani este de 3.23%. În ultimii cinci ani, plățile de dividende ale REIT au crescut cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 2.3%.

Capitaluri rezidențiale

Acțiuni la Chigaco Capitaluri rezidențiale (NYSE: EQR) a scăzut cu 34.8% în ultimul an, având în vedere turbulențele macroeconomice uriașe. Situațiile financiare ale Equity Residential au fost afectate în ultimele trimestre. În al treilea trimestru care s-a încheiat la 30 septembrie, câștigurile pe acțiune (EPS) ale REIT au scăzut cu 25.2% față de an, până la 0.86 USD.

FFO normalizat pe acțiune al Equity Residential a crescut cu 19.5% de la an la an de la 0.77 USD în al treilea trimestru al anului 2021 la 0.92 USD în al treilea trimestru al anului trecut. REIT plătește 2.50 USD în dividende anual, ceea ce înseamnă un randament de 4.24%. Equity Residential și-a majorat plata dividendelor anuale cu 9 cenți, sau 3.73%, de la 2.41 USD în 2021 la 2.50 USD anul trecut.

În ciuda reducerii ratelor de închiriere, conducerea REIT a rămas optimistă în ceea ce privește perspectivele de creștere pentru 2023.

„Creșterea substanțială încorporată în lista noastră de chirii și baza noastră de rezidenți rezistentă financiar și foarte capabilă de angajare ne lasă bine poziționați pentru a obține rezultate peste medie în 2023 – în ciuda posibilelor turbulențe macroeconomice. Pe termen lung, vom continua să beneficiem de tendințe precum costurile ridicate ale locuințelor unifamiliale, demografia favorabilă și deficitul general de locuințe în întreaga țară”, a declarat Mark Parrell, președintele și CEO-ul Equity Residential.

SL Green Realty

Manhattan, cel mai mare proprietar comercial din New York, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), a avut un an trist. Acțiunile SL Green au scăzut cu 54.4% anul trecut, făcându-l unul dintre REIT-urile de birou cu cele mai proaste performanțe în 2022. De asemenea, analiștii au menținut un sentiment de urs în ceea ce privește SL Green Realty. În decembrie, acțiunile SL Green au fost retrogradate de analistul BMO Capital Markets, John Kim, analistul Scotiabank Nicholas Yulico și analistul Citigroup Nicholas Joseph.

REIT-ul comercial a fost afectat de cererea în scădere pentru spații de birouri în ultimii doi ani. Pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie, SL Green Realty a raportat o pierdere netă de 28.7 milioane de dolari, sau 47 de cenți pe acțiune. Aceasta se compară cu venitul net de 486.1 milioane USD generat în aceeași perioadă a anului 2021. REIT și-a redus dividendul pe acțiune cu 12.9%, până la 0.3108 USD luna trecută. Plătește 3.25 USD în dividende anual, ceea ce înseamnă un randament de 9.64%.

Pe măsură ce problemele de recesiune se profilează, posibilitatea unei renașteri rapide este redusă pentru cel mai mare proprietar al orașului New York. Estimarea consensuală a FFO de 5.72 USD pentru anul fiscal 2023 indică o scădere de 14.1% de la an la an. Analistii se asteapta ca veniturile REIT sa se imbunatateasca cu 2.4% in acest an.

Raport săptămânal REIT: REIT-urile sunt una dintre opțiunile de investiții cele mai greșit înțelese, ceea ce face dificil pentru investitori să identifice oportunități incredibile până nu este prea târziu. Echipa internă de cercetare imobiliară a Benzinga a lucrat din greu pentru a identifica cele mai mari oportunități de pe piața actuală, la care puteți obține acces gratuit prin înscrierea la Raportul săptămânal REIT al lui Benzinga.

Mai multe despre imobiliare de la Benzinga

Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.