Sectorul energetic din SUA s-a bucurat de profituri extraordinare în anul curent, companiile petroliere mari stabilind recorduri în stânga, în dreapta și în centru. Și Wall Street spune că petrecerea va continua în anul viitor. Potrivit unui recent Raportul de cercetare al lui Moody, câștigurile din industria americană se vor stabiliza în general în 2023, dar rămân relativ ridicate. Analiștii observă că prețurile materiilor prime au scăzut de la niveluri foarte ridicate la începutul anului 2022, dar au prezis că prețurile vor rămâne probabil puternice din punct de vedere ciclic până în 2023. Acest lucru, combinat cu creșterea modestă a volumelor, va sprijini generarea de fluxuri de numerar puternice pentru producătorii de petrol și gaze. .
Moody's estimează că EBITDA din sectorul energetic al SUA pentru 2022 va ajunge la 623 miliarde dolari, dar va scădea la 585 miliarde dolari în 2023. Analiștii spun că investițiile scăzute, incertitudinea în creștere cu privire la extinderea aprovizionării viitoare și prima mare de risc geopolitic vor continua, totuși pentru a susține prețurile mari ale petrolului în mod ciclic. Între timp, cererea puternică de export pentru GNL din SUA va continua să susțină preturi mari la gaze naturale.
Cu unele dintre cele mai mari câștiguri de pe piață, companiile energetice din SUA vor rămâne probabil cumpărături bune în anul viitor. Dar unii experți spun acum că vecinii lor din nord merită și ei o a doua privire.
Înrudit: OPEC lasă neatinsă perspectiva cererii globale de petrol
După un an mai mare de răscumpărări de acțiuni și dividende, Piețele de capital BMO Analiștii au prezis că producătorii canadieni de petrol și gaze, fără datorii, sunt gata să răsplătească și mai mult acționarii în 2023, datorită capacității lor de a genera numerar amplu, împreună cu apetitul lor diminuat pentru achiziții.
BMO estimează că primele 35 de companii energetice vor genera fluxuri de numerar libere de 54 de miliarde de dolari canadieni (39.7 miliarde de dolari) în 2023, cu 16% mai mici decât în acest an. Cu toate acestea, analiștii spun că partea de numerar care se îndreaptă către acționari va fi probabil mai mare, deoarece companiile vor cheltui mai puțin pentru rambursarea datoriilor.
Potrivit analiștilor, majoritatea producătorilor mari și mijlocii se așteaptă să nu aibă datorii nete în a doua jumătate a anului 2023. Datoria netă reprezintă datoria brută a unei companii minus numerar și active asemănătoare numerarului.
Indicele energetic TSX este în creștere cu 45.4% în anul până în prezent, nu departe de rentabilitatea de 49.8% a fraților săi din Statele Unite, Indicele energetic S&P 500.
S&P/TSX ENERGY
Sursa: S&P
Acțiuni canadiene de energie
BMO notează că stocurile de energie din Canada au suferit în ultima vreme o presiune mai puternică decât omologii lor din SUA în timpul ultimei vânzări a prețului petrolului, din cauza mai multor factori, inclusiv reducerea pentru țițeiul lor grea și, de asemenea, o reducere de 29 de dolari pe baril din cauza distanței față de rafinăriile din SUA. Analistii au avertizat ca discountul se poate inrautati in urma oprirea conductei Keystone.
BMO a accesat Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) și Resurse naturale canadiene (NYSE: CNQ) ca achiziții bune.
Bonterra Energy Corp., o companie convențională de petrol și gaze, se angajează în dezvoltarea și producția de petrol și gaze naturale în bazinul sedimentar canadian de vest. Proprietățile sale principale includ câmpurile Pembina și Willesden Green Cardium situate în centrul Albertei. Compania s-a confruntat cu o criză gravă în 2020, când pandemia de COVID-19 a zdrobit prețul petrolului. Din fericire, un împrumut susținut de guvern a ajutat-o pe Bonterra să treacă prin vremurile întunecate. Bonterra a reușit să ramburseze împrumutul, împreună cu datoria de 150 de milioane USD în cursul anului trecut, începând cu al treilea trimestru. Potrivit directorului general Pat Oliver, compania se așteaptă să-și achite datoria bancară rămasă de 38 de milioane de dolari până în al treilea trimestru din 2023, după care va avea noi opțiuni, cum ar fi inițierea unui dividend, creșterea producției sau rambursarea în continuare a datoriilor.
Între timp, cel mai mare producător de petrol din Canada, Canadian Natural Resources, a anunțat luna trecută că va crește randamentul acționarilor la 80% până la 100% din fluxul de numerar liber de la 50%, odată ce va reduce datoria netă la 8 miliarde de dolari. BMO spune că acest lucru se va întâmpla probabil la sfârșitul anului viitor.
Vă recomandăm Resurse Arc (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) și Energia Cenovus (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. explorează, dezvoltă și produce țiței, gaze naturale și lichide din gaze naturale în Canada. Ne place compania datorită nivelului de îndatorare foarte conservator și a ratingului de credit mai bun decât majoritatea colegilor săi. În plus, fuziunea sa din februarie cu Seven Generations Energy Ltd. pentru stoc de 2.7 miliarde de dolari, care a făcut din entitatea combinată cel mai mare producător de condensat din Canada și al treilea producător de gaze naturale, s-a dovedit a fi profitabil. Luna trecută, Arc Resources a declarat a 0.15 CAD/acțiune dividend trimestrial, bun pentru o creștere de 25% față de dividendul anterior de 0.12 CAD. Acțiunile ating acum 3.34%.
Enbridge Inc. operează ca o companie de infrastructură energetică. Compania operează prin cinci segmente: conducte de lichide, transport și midstream gaze, distribuție și stocare gaze, generare de energie regenerabilă și servicii energetice. Luna trecută, Enbridge le-a spus acționarilor că se așteaptă să o facă generează o creștere puternică a afacerilor în 2023, estimând un EBITDA pe întregul an de 15.9 BC 16.5 miliarde USD. Enbridge atribuie câștigul contribuției din activele de 3.8 miliarde de dolari care vor fi puse în funcțiune în acest an, precum și utilizării puternice așteptate a activelor în activitățile principale.
Cenovus Energy Inc. dezvoltă, produce și comercializează țiței, lichide din gaze naturale și gaze naturale în Canada, Statele Unite și regiunea Asia Pacific. Cenovus Energy returnează în prezent 50% din excesul de flux de numerar liber acționarilor și a spus că va crește acest lucru la 100% din excesul de flux de numerar gratuit atunci când nivelul datoriei nete va scădea la 4 miliarde USD din datoria netă.
Săptămâna trecută, Cenovus ghidat pentru producție de 800K-840K bep/zi anul viitor, o creștere de peste 3% Y/Y, inclusiv producția de nisipuri petroliere de 582K-642K bep/zi și producția convențională de 125K-140K bep/zi. Compania a spus că debitul total de țiței în aval este prognozat la 610K-660K bbl/zi, în creștere cu aproape 28% Y/Y
De Alex Kimani pentru Oilprice.com
Mai multe lecturi de top de la Oilprice.com:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html