Industria cipurilor semiconductoare prezintă investitorilor un peisaj dificil de navigat. O combinație de vânturi în contra puternice și suporturi economico-structurale împinge industria în direcții contradictorii și, cel puțin pe termen scurt, cele mai bune alegeri de investiții nu sunt neapărat clare.
Luați mai întâi vântul în contra. Unele dintre cele mai puternice gravitează în jurul Chinei, a doua economie din lume și un consumator major de cipuri semiconductoare. Până de curând, țara s-a aflat sub politici stricte de blocare anti-COVID, ceea ce a restrâns atât lanțurile de aprovizionare, cât și de distribuție, reducând în același timp producția industrială și tehnică. În timp ce problemele logistice se atenuează pe măsură ce guvernul chinez se retrage de la „zero-COVID”, administrația Biden a adoptat o linie dură cu privire la comerțul cu China, impunând restricții asupra achizițiilor chineze de cipuri și tehnologie de la companiile americane.
Industria ar fi putut naviga în aceste probleme – dar se confruntă și cu o lipsă generală a cererii în acest moment. Pe măsură ce restricțiile pandemiei se uşurează în întreaga lume, cererea de sisteme de acces la distanță a scăzut – iar acesta a fost un factor important al consumului de cipuri în 2020 și 2021.
Pe partea pozitivă, economia mondială se digitalizează încă și cipuri semiconductoare sunt încă un produs esențial. Tehnologiile noi și consacrate – cum ar fi vehiculele electrice și/sau autonome, bandă largă 5G și îmbunătățirile regulate ale dispozitivelor smartphone, tablete și computere – încă consumă cipuri într-un ritm vorace. Și asta înseamnă că investitorii pot găsi oportunități de a cumpăra.
Deci, să ne uităm la câteva acțiuni de cipuri. Folosind platforma TipRanks, am adunat cea mai recentă primă pentru trei care arată un trio de atribute care ar trebui să atragă interesul investitorilor: un rating de cumpărare, un potențial de creștere cu două cifre pentru anul următor și dragoste recentă din partea unor 5- analiști vedete. Toate acestea se adaugă la niște cumpărături fierbinți într-o industrie fierbinte. Iată detaliile.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Cu sediul în Kirkland, Washington, Monolithic Power Systems se autoproclamă „compania de semiconductori de putere cu cea mai rapidă creștere”. Liniile sale de produse includ module de putere, convertoare de putere, managementul bateriilor, drivere de motoare, senzori și inductori pentru sisteme electronice care se găsesc într-o gamă largă de aplicații, inclusiv în sectoarele auto, IoT, optoelectronică, biomedicală, cloud computing și telecomunicații. Produsele Monolithic se găsesc ca componente cheie în ofertele numeroșilor OEM din întreaga economie, iar abordarea diversificată a companiei a condus la câștiguri constante atât în rândul de sus, cât și în cel de jos în ultimii câțiva ani.
În cel mai recent trimestru raportat, T3 al anului 2022, Monolithic a arătat o creștere impresionantă de 53% a veniturilor de la an la an, de la 323.5 milioane USD la 495.4 milioane USD. Secvenţial, acesta a fost un câştig de 7.5%. În concluzie, venitul net GAAP a fost de 124.3 milioane USD, sau 2.57 USD pe acțiune. EPS GAAP a crescut cu 78% a/a. Prin măsuri non-GAAP, EPS de 3.53 USD a arătat o creștere de 71% a/a.
Această companie nu le-a oferit doar investitorilor un profit venituri si profituri; Monolithic păstrează, de asemenea, o fiabilă dividend plată. Plata este stabilită în prezent la 75 de cenți pe acțiune ordinară, iar compania a crescut-o constant în ultimii 9 ani. La rata actuală, dividendul se anualizează la 3 USD pe acțiune, deși randamentul este modest de 0.75%.
În acoperirea sa despre acest titlu pentru Credit Suisse, analistul Chris Caso notează atât motive structurale, cât și istorice ale optimismului cu privire la acțiuni. El scrie: „Considerăm că avantajul durabil al MPWR este determinat de doi factori. Unul este procesul lor brevetat BCD, care a demonstrat istoric că MPWR poate oferi produse de gestionare a energiei mai eficiente în locuri mai mici. Celălalt avantaj este dimensiunea mai mică a MPWR, făcându-le puțin mai agile – iar designul câștigă în domenii considerabile, cum ar fi puterea serverului și EV, au capacitatea de a muta semnificativ acul la dimensiunea lui MPWR.”
„Estimările noastre sunt sub consens până în 1H23, deoarece pur și simplu adoptăm o viziune mai conservatoare față de condițiile de piață. Asta nu ne sperie. Acțiunile au crescut în 1H19, chiar dacă estimările de consens au scăzut, deoarece partea de cumpărare a fost (din nou) înaintea părții de vânzare, iar investitorii au profitat de ocazie pentru a cumpăra unul dintre nume de cea mai înaltă calitate din spațiu atunci când era la vânzare.” analistul de 5 stele a continuat să adauge.
Având această opinie mai departe, Caso evaluează MRWR drept Outperform (a Buy), cu o țintă de preț de 475 USD pentru a sugera o creștere a prețului acțiunilor pe un an de 24%. (Pentru a urmări istoricul lui Caso, click aici.)
Această companie de cipuri a primit 11 recenzii recente ale analiștilor și toate sunt pozitive – susținând un rating de consens Strong Buy. Acțiunea se vinde cu 383.29 USD, iar prețul mediu țintă de 454.27 USD implică un potențial de creștere de 18% pe orizont de un an. (Consultați prognoza stocului Monolithic Power la TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (ADI)
Urmează Analog Devices, o companie cunoscută pentru liniile sale de produse în procesarea semnalului și cipurile de conversie a datelor. Analog oferă un portofoliu larg de produse, cu cipuri și dispozitive aplicabile amplificatoarelor, sistemelor RF și cu microunde, procesoarelor și microcontrolerelor, managementului energiei, produse audio, soluții Ethernet industriale, interfață și izolare, monitoare de putere și sisteme de ceas și cronometrare. Baza de clienți a companiei, cu peste 100,000 de persoane, este în principal B2B. Analog și-a valorificat produsele diversificate și baza mare de clienți pentru a genera venituri anuale de aproximativ 12 miliarde de dolari.
O privire asupra ultimului raport trimestrial al Analog spune povestea. În lansarea sa, pentru trimestrul IV al anului fiscal 4, compania a avut o linie de top de 2022 miliarde de dolari, în creștere cu 3.25% a/a și cu mult peste prognoza de 39 miliarde de dolari. La linia de jos, Analog a arătat o ajustare EPS de 2.73 dolari, pentru un câștig de 58% a/a – și din nou, o bataie semnificativă a prognozei, cu aproape 6%.
Câștigurile companiei au fost determinate de performanța puternică în toate cele patru segmente principale ale afacerii – auto, comunicații, consumatori și industrial. Automobile a condus drumul, cu o creștere de 49% a/a.
Această acțiune a atras atenția analistului Susquehanna Christopher Rolland, care a subliniat numeroși factori favorizanți pentru un rating optimist. „ADI, în special prin achizițiile lor de Linear și Maxim, a devenit una dintre marile companii de catalog analogic din industrie”, a spus analistul de 5 stele. „În plus, au devenit „instrumentele anti-Texas”, aplecându-se spre distribuție, stimulente de „creare de valoare”, producție terță cu sursă duală și inovație analogică (de exemplu, BMS wireless). Oportunitățile în jurul vehiculelor electrice (BMS), comunicațiilor (5G RF) și analogilor de specialitate (medicale, instrumente, aerospațiale) ar trebui să contribuie la menținerea marjelor și creșterii lider în industrie.”
Aceste comentarii evidențiază o evaluare pozitivă (cumpărare) a acțiunilor, în timp ce prețul țintă de 205 USD al Rolland implică un potențial de creștere pe un an de 26%. (Pentru a urmări istoricul lui Rolland, click aici.)
Analog Devices primește o evaluare de consens pentru Cumpărare moderată de la Street, pe baza a 18 recenzii recente ale analiștilor care includ 13 pentru Cumpărare și 5 pentru Reținere. Acțiunile au un preț mediu țintă de 195.84 USD, ceea ce sugerează un avantaj de 20% față de prețul de tranzacționare curent de 166 USD. (Consultați prognoza stocului Analog Devices la TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Vom încheia lista noastră de stocuri de cipuri cu GlobalFoundries, o firmă din California care oferă atât servicii de fabricare a cipurilor, cât și servicii de proiectare clienților contractuali dintr-o serie de industrii, inclusiv IoT, auto, calcul și rețele prin cablu. După cum sugerează și numele, GlobalFoundries operează în întreaga lume, iar operațiunile sale includ turnătorii de așchii, centre de proiectare și facilități de cercetare și dezvoltare.
2022 a fost primul an calendaristic complet al GlobalFoundries ca companie cotată la bursă, iar ultima sa lansare financiară, pentru trimestrul 3T22, a fost al cincilea de la intrarea pe piețele publice. GFS a arătat doar câștiguri în lansările sale publice; Linia de top în 3T22 a fost de 2.07 miliarde USD, în creștere cu 4% secvenţial, 12% a/a și 21% de la primul său raport trimestrial public.
La linia de jos, venit net a venit la un record de 336 de milioane de dolari, în timp ce adj. EPS a venit la 67 de cenți, comparativ cu 7 cenți în 3T21 și 58 cenți în 2T22. Pe scurt, există o nevoie globală de cipuri semiconductoare de siliciu, iar GlobalFoundries profită de această nevoie pentru a genera câștiguri solide în venituri și profituri.
Tristan Gerra de la Baird a observat și asta și are o viziune optimistă asupra Global Foundries. Analistul de 5 stele subliniază câteva motive pentru care această companie ocupă o poziție solidă pentru câștiguri viitoare: „GF navighează cu pricepere în apele actuale, în special cu o ieșire aproape de computere (de la 25% la ieșirea din 2020 la 2% în prezent) și se mută în piețe cu creștere rapidă, combinate cu disciplina de stabilire a prețurilor. Capacitatea GF este suprasubscrisă pentru 2022 și 2023. LTA-urile reprezintă deja 75% și 51% din capacitatea 2024 și, respectiv, 2025. Se așteaptă să vină online LTA-uri suplimentare, încorporând creșteri modeste de preț pentru 2023 și evidențiind capacitatea GF de a oferi soluții diferențiate. Expunerea lui GF în China este mică, cu mai puțin de 10%, fără impact al restricțiilor la export din SUA.”
Ducând această poziție până la capătul logic, Gerra pune un rating Outperform (Buy) acțiunilor, iar prețul său țintă de 100 USD implică un avantaj de 80% pentru următoarele 12 luni. (Pentru a urmări istoricul lui Gerra, click aici.)
Evaluarea de consens Strong Buy pentru acțiunile GFS se bazează pe 10 recenzii recente ale analiștilor, cu o defalcare de 9 la 1 care favorizează Cumpărarea față de Hold. Acțiunea se vinde cu 55.55 USD, iar prețul mediu țintă de 75.09 USD indică un câștig potențial de 35% în anul viitor. (Consultați prognoza stocului GlobalFoundries la TipRanks.)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat a fi utilizat doar în scopuri informaționale. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html