Aceste 3 fonduri investesc ca ARK, dar nu au căzut atât de departe

Dar asta nu este toată povestea. Majoritatea fondurilor de creștere gestionate activ și axate pe tehnologie au rezistat mai bine decât ARK în ultimul an, chiar dacă acțiunile de creștere au căzut în general din favoarea. S-ar putea să nu fi avut un succes la fel de senzațional ca fondurile ARK în 2020, totuși mulți au avut în continuare profituri puternice în acel an.

De la sfârșitul anului 2019 până joia trecută, aproximativ 25% dintre membrii grupului au depășit efectiv cei 12.7 miliarde de dolari.

ARK Inovație
ETF (ticker: ARKK), nava amiral a lui Wood, care a revenit cu 23% în acea perioadă. Barron am discutat cu administratorii unora dintre fondurile care s-au descurcat bine atât în ​​2020, cât și în 2021 – două medii complet diferite pentru stocurile de creștere. Ei au discutat despre cum să navigheze în ciclurile pieței și au dezvăluit unele dintre alegerile lor preferate de acțiuni pentru 2022.

Fondul de creștere cu cele mai bune performanțe de la sfârșitul anului 2019 este de 7.6 miliarde USD Baron Partners (BPTRX). Fondul a câștigat 149% în 2020 — cu doar un fir de păr în urma celor 157% ale ARK Innovation — și cu 31% în plus în 2021, în timp ce ARK a pierdut 23%. Anul acesta, fondul Baron a rezistat mai bine decât ETF-ul ARK, deoarece stocurile de creștere au scăzut.

Totuși, investitorii ar trebui să fie precauți cu privire la fondul Baron: majoritatea câștigurilor sale recente au provenit dintr-un singur titlu,

Tesla

(TSLA), care reprezintă 50% din portofoliul său. Fondul a cumpărat acțiuni Tesla între 2014 și 2016 și, în loc să vândă pentru a-și menține ponderea sub control, pe măsură ce acțiunile au crescut exponențial, fondul l-a lăsat să funcționeze.

Acest pariu a funcționat bine, dar aduce și un risc enorm dacă Tesla cade. Cu toate acestea, managerul de portofoliu Michael Baron spune că fondul nu este atât de concentrat pe cât pare.

„Privim diferit diversificarea”, spune el Al lui Barron. În timp ce fondul are doar 31 de participații, iar primele 10 reprezintă 90% din activele sale, își propune să investească în diferite tipuri de afaceri, dincolo de disruptorii cu o creștere mare precum Tesla. Unele dintre celelalte acțiuni de top ale Baron Partners includ firma de analiză imobiliară

Grupul CoStar

(CSGP), companie de diagnosticare

Laboratoarele IDEXX

(IDXX) și furnizor de date financiare

Sisteme de cercetare FactSet

(FDS).

Aceste acțiuni au susținut fondul atunci când Tesla era în scădere. ETF-urile ARK, pe de altă parte, investesc exclusiv în acțiuni de inovare care tind să se miște în tandem unele cu altele. De aceea, fondul Baron s-a descurcat mai bine în vânzările din ianuarie, deși are o pondere mult mai mare în Tesla. „Diversificarea ne-a permis să ne descurcăm bine în diferite medii”, spune Michael Baron.

Îi place

Charles Schwab

(SCHW), un lider consacrat în industria de brokeraj online, care are încă o creștere anuală la mijlocul unei cifre. Firma a făcut achiziții strategice în timpul pandemiei, și-a redus costurile de operare pe activele clientului și și-a extins marjele de profit. „Clienții lor devin din ce în ce mai fermi și folosesc mai multe dintre serviciile lor. Aceasta este o rețetă grozavă pentru investitorii pe termen lung”, spune Baron.

112 milion de dolari

Jacob Internet
fondul (JAMFX) a revenit cu 123% în 2020 și încă 13% în 2021. Managerul de portofoliu Ryan Jacob, un investitor veteran în tehnologie, spune că lecțiile pe care le-a învățat din prăbușirea pieței în 2000 și 2008 l-au ajutat să navigheze mai bine în ultimul an.

Fondul a fost lansat în 1999 și aproape a fost distrus când bula tehnologică a izbucnit. La acea vreme, Jacob era atât de convins de alegerile sale de acțiuni, încât a continuat să cumpere mai multe, chiar dacă prețurile scădeau. Recul nu a venit. „Pe atunci, nu luam în considerare pe deplin riscurile”, a spus el Barron. „Cea mai mare lecție din acea perioadă este să respecți faptul că poate avea loc o schimbare în piață și să fii mai atent în perioadele de slăbiciune a stocurilor. Trebuie să fii adaptabil și nu prea îndrăzneț.”

De aceea, când acțiunile de creștere au început să scadă anul trecut, Jacob a vândut unele poziții în pierdere și a așteptat mai multă claritate. Acest lucru a protejat fondul de alte pierderi în lunile următoare.

De exemplu, Jacob a vândut

Zillow

(ZG) când compania părea să aibă probleme cu afacerea sa de răsturnare a casei. El a răscumpărat acele acțiuni după ce compania a anunțat că renunță la schimbarea casei. „Acest lucru nu afectează dominația lor ca portal imobiliar”, spune Jacob. „Profitabilitatea lor în acest domeniu este încă de neegalat.”

281 milion de dolari

Shelton Green Alpha
fondul (NEXTX) investește în companii de inovare, așa cum face ARK, dar numai în acelea care au o cauză durabilă care îmbunătățește bunăstarea umană sau abordează provocările climatice. „Dacă o companie își valorifică inovația pentru a face economia generală mai puțin riscantă, va avea un vânt din spate suplimentar, deoarece lumea va avea o cerere mai mare pentru ceea ce fac”, spune managerul de portofoliu Garvin Jabusch.

Jabusch a evitat unele exploatații ARK foarte apreciate, cum ar fi producătorul de software pentru chat video

Zoom Comunicări video

(ZM) și platformă de asistență medicală la distanță

Sănătatea Teladoc

(TDOC), care a înregistrat o creștere ridicată alimentată de pandemie. „Acestea sunt companii grozave, dar au comprimat creșterea de cinci ani într-un an”, spune el. „Perioada lor de creștere rapidă s-a încheiat acum.”

În urma vânzării recente a tehnologiei, el urmărește câteva companii promițătoare care anterior erau prea scumpe, cum ar fi biotehnologia

Caribou Biosciences

(CRBU), producator auto electrice

rivian

(RIVN) și baterie cu litiu fermă

QuantumScape

(QS).

Din nou, diversificarea contează. Pe lângă acțiunile cu creștere mare, fondul deține și nume ciclice pentru consumatori precum

Sprout Farmers Market

(SFM), cu accent pe alimente organice, precum și pe utilitate

Parteneri regenerabili Brookfield

(BEP), a cărei putere este 100% generată din surse regenerabile. „În timpul unei piețe de urs, aceste firme ne ajută să rezistăm mai bine decât un fond de inovare pur”, spune Jabusch. Fondul Shelton a scăzut cu 13% în acest an, în timp ce ARK Innovation a pierdut 22%.

Trimite un mesaj pentru Evie Liu la [e-mail protejat]