Curba randamentelor nu mai trimite un semnal de nu vă faceți griji, avertizează regele obligațiunilor Jeffrey Gundlach

Un revenire cu picioare poate să nu fie aici, spun unii. „Săriturile de la nivelurile de supravânzare tind să fie grele și rapide, iar inversarea de 150 de puncte de ieri în cursul zilei contează cu siguranță ca fiind grea și rapidă”, a menționat Jani Ziedins, de la blogul CrackedMarket. „Aceasta fiind spuse, de cele mai multe ori, a treia respingere este adevărata afacere, ceea ce înseamnă că am putea vedea câteva teste ale minimelor înainte ca totul să fie spus și gata.”

Pe la noi apel al zilei de la așa-numitul rege al obligațiunilor, CEO-ul DoubleLine Jeffrey Gundlach, care și-a dezvăluit previziunile pentru anul următor. Și vede vânturi în contra pentru o piață de valori care a fost „susținută de QE [quantitative easing]” și acum se confruntă cu o scădere redusă a Fed, Powell sună „mai solicit” de fiecare dată când vorbește.

„Astăzi [marți] pare ca Jay Powell repetând formula din 2018: opriți QE și creșteți ratele dobânzilor oficiale pe termen scurt”, Spuse Gundlach într-un webcast către clienți care a fost postat în direct pe Twitter marți târziu. El a spus că nu „prevestește încă o recesiune”, dar vede că aceste presiuni cresc.

El a spus că curba randamentelor a cunoscut o „aplatizare destul de puternică” și „se apropie de punctul în care semnalează o slăbire economică”. În această etapă, curba randamentelor nu mai trimite un semnal de „nu-ți face griji-fii fericit”, spune Gundlach. În schimb, le semnalează investitorilor să acorde atenție, a spus el.

Gundlach a evidențiat un grafic care arăta sentimentul consumatorilor „cădere liberă”, care „pare oarecum recesivă”. El a spus Creșterea prețurilor la mașini ar putea fi unul dintre vinovați, deoarece prețurile au crescut atât de mult „oamenii nu cred că este un moment bun pentru a cumpăra o mașină dacă găsesc una”. Această creștere a prețurilor a făcut chiar posibil să câștigi bani prin răsturnare și vânzare, a spus el.

Nut Rex: Iată de unde a venit inflația în 2021

Administratorul fondului Cathie Wood. directorul executiv al ARK Invest, a avertizat cu privire la o „baie de sânge” pe piețele de mașini folosite și noi.

Managerul monetar a spus că piața imobiliară este stimulată de ofertele scăzute și ar trebui să rămână susținută cu condiția ca ratele ipotecare să fie scăzute. El este neutru în privința aurului și vede că dolarul continuă să slăbească.

Acțiunile americane sunt scumpe în comparație cu acțiunile aproape peste tot, a spus Gundlach, subliniind că piețele europene, una dintre favoritele sale în 2021, arătau din nou bine pentru 2022.

Privind în urmă la previziunile lui Gundlach pentru 2021, managerul a recomandat o formulă „câștigătoare” de jumătate de numerar și obligațiuni de trezorerie; 25% acțiuni, în principal piețe emergente și Asia; și 25% în active reale, cum ar fi aurul sau proprietatea, pentru a se proteja împotriva inflației mai mari. El se aștepta ca acțiunile americane să rămână în urmă față de restul globului, alături de creșterea inflației și a volatilității.

ETF-ul iShares MSCI Emerging Markets
EEM,
+ 1.66%
a pierdut 5% în 2021, față de o creștere de 27% pentru trustul SPDR S&P 500 ETF
SPION,
+ 0.27%,
un fond popular tranzacționat la bursă care urmărește indicele. Imobiliarele s-au dovedit într-adevăr un loc de investiții inteligent, deși aurul a scăzut cu 3% în 2021, iar obligațiunile de trezorerie au avut un an sumbru.

Buzz

Datele sunt disponibile, iar prețurile de consum în decembrie au crescut cu 0.5% pentru lună și cu 7% pe o bază anuală, ambele cifre fiind mai puternice decât cele prognozate. În continuare sunt cifrele bugetului federal și Cartea Bej a Fed.

Agenția Europeană pentru Medicamente a avertizat că prea multe amplificatoare de COVID-19 ar putea ajunge să dăuneze sistemului imunitar, reluând comentariile Organizației Mondiale a Sănătății. Între timp, varianta omicron poate atinge vârful în Marea Britanie, oferind speranță pentru SUA și în alte părți. Și Casa Albă se pregătește să trimită milioane de teste COVID-19 școlilor publice.

Noutăți coronavirus: Oamenii de știință încep să prezică că omicronul va atinge vârful în SUA în săptămânile următoare, dar spitalizările rămân la niveluri record

Acțiunile Biogen
BIIB,
-6.70%
au scăzut cu 9% din cauza știrilor că Medicare va limita acoperirea controversatului și costisitor medicament Alzheimer, Aduhelm și altele asemenea, în viitor.

Acțiunile Immuron
IMRN,
+ 46.18%
sunt în creștere, după ce compania biofarmaceutică cu sediul în Australia a primit 4.5 milioane de dolari de la Departamentul de Apărare al SUA pentru a evalua un medicament cheie pentru uz militar.

Un german de 19 ani a spus că a reușit să pirateze 13 Tesla
TSLA,
+ 3.93%
vehicule din întreaga lume printr-o defecțiune a software-ului care i-a permis să pornească mașinile, să deblocheze ușile și geamurile și să dezactiveze sistemele de securitate.

Și un memento că vineri va marca începutul sezonului de câștiguri, cu bănci, inclusiv Citigroup
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
JPM,
+ 0.57%,
Wells Fargo
WFC,
+ 0.61%
și BlackRock
BLK,
-0.35%
— pentru a-și raporta rezultatele din al patrulea trimestru. (Vezi previzualizare.)

Piețele

Acțiunile sunt mai mari, conduse de Nasdaq
COMP,
+ 0.23%,
pe măsură ce randamentele obligațiunilor se mențin constant, în timp ce dolarul
DXY,
+ 0.07%
scade. Prețurile petrolului
CL00,
-0.01%
sunt în creștere, cu futures pe gaze naturale
NG00,
-0.76%
cu peste 4%.

Graficul

Unde începe o creștere a randamentelor reale să dăuneze investitorilor în acțiuni? O echipă de strategi de la UBS, condusă de Bhanu Baweja, a spus că atunci când randamentele cresc cu peste 40 de puncte de bază în trei luni, „impactul asupra pieței devine material și devine neliniar”.

„Acesta este intervalul pe care îl considerăm pragul aproximativ al durerii cu ritm real
pentru piata. O creștere incrementală de 10 pb a randamentelor reale de aici cauzează
piața să scadă cu aproximativ 0.8%, ceteris paribus. Dar dacă altele
lucrurile nu sunt egale? O creștere cu 5.2 puncte a PMI va anula lovitura
piață de la o creștere de 50 pb a randamentelor reale”, au spus strategii într-o notă către clienți.

Top ticker-uri

Iată cele mai active ticker-uri de bursă de pe MarketWatch, începând cu ora 6:XNUMX est

Citiri aleatorii

Goldfish învață să conducă, datorită roboților.

Pregătește-te pentru hot-dog-urile starului hip-hop Snoop Dogg.

Necesitatea de știut începe devreme și se actualizează până la soneria de deschidere, dar înscrieți-vă aici pentru a o livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Vrei mai mult pentru ziua următoare? Înscrieți-vă la The Barron's Daily, un briefing de dimineață pentru investitori, inclusiv comentarii exclusive ale scriitorilor Barron's și MarketWatch.