Cel mai prost sector pe care investitorii cu venituri ar putea să cumpere în 2023

Există o deconectare pe piața de energie care este o lumină galbenă intermitentă pentru investitori, în special dacă ați jucat pe acțiunile de petrol cu ​​un nivel ridicat în 2022.

Acesta ar fi faptul că stocurile de petrol au devenit „decuplate” de prețul petrolului subiacent.

Acesta este un semn clar că stocurile de petrol (inclusiv opțiunile de investiții petroliere cu randament ridicat, cum ar fi parteneriatele în comandită în comandită principală - MLP-urile pe scurt - și concentrate pe energie fonduri închise sau CEF) sunt susceptibile de a intra sub presiune în noul an, mai ales dacă ne confruntăm cu o recesiune.

Voi numi mai jos două CEF-uri specifice de ulei de evitat.

Desigur, probabil că nimic din toate acestea nu este o surpriză dacă sunteți un investitor în petrol - fără îndoială știți că piețele de energie se pot întoarce la un ban, așa că trebuie să fiți mereu cu atenție asupra oricăror rezerve de energie pe care le aveți.

S-ar putea să vă amintiți, de exemplu, vârful masiv al petrolului din 2008, când petrolul a crescut cu aproximativ 46% până la jumătatea anului, doar pentru a termina adânc în roșu.

Deci, pentru a avea succes ca investitor în petrol, trebuie să fiți capabil să vă mișcați cu agilitate înăuntru și ieșire. Și, așa cum am menționat de la început, recenta divergență a stocurilor de petrol este un semn bun că acum ar putea fi un moment bun pentru a face o parte.

Dar cum rămâne cu termenul lung? Nici atunci, nu-mi place energia ca investiție, mai ales pentru investitorii conservatori cu venituri. Priviți graficul de mai jos, care arată deceniul din 2008 până în 2018.

S&P 500, arătat de performanța SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPION
), în violet, a depășit cu ușurință prețul spot al petrolului (în portocaliu) în acea perioadă, petrolul abia rămânând în negru, înregistrând un câștig total, peste un deceniu, de 6.5%.

Viitorul pe termen lung al energiei se schimbă

Una dintre cele mai mari părți ale tezei taurului energetic este că mărfurile vor avea întotdeauna o cerere în creștere pe măsură ce economiile cresc. Dar urmează o schimbare interesantă.

Este o mică schimbare, desigur, dar, după cum puteți vedea mai sus, americanii, în ciuda rezervelor semnificative de energie ale țării, au redus de ceva vreme. Deși consumul a scăzut mult mai mult în timpul pandemiei, 2022 a înregistrat încă o scădere a utilizării generale, datorită creșterii aprovizionării cu energie verde și eficienței energetice mai mari.

Aprofundând în imaginea cererii, putem observa că cantitatea de energie utilizată în clădirile comerciale din SUA, inclusiv din gaze naturale, o altă marfă energetică pe care o văd sub presiune pe termen lung și scurt, este, de asemenea, în scădere.

Potrivit EIA, consumul de energie în clădirile comerciale a scăzut cu 1.3% anual din 2003 până în 2012 în America; din 2012 până în 2018, aceasta a accelerat până la un declin anual de 1.5%. Și asta a fost înainte pandemia.

Această tendință va continua probabil, punând presiune în scădere asupra prețului petrolului și gazelor – chiar dacă continuăm să vedem creșteri ale prețurilor pe termen scurt din când în când.

În lumina perspectivelor diminuate pentru petrol și gaze, am evitat să adaug fonduri care dețin companiile energetice în CEF Insider serviciu, care se concentrează pe exploatarea fondurilor CEF pentru plăți mari de dividende și adesea lunare.

Asta înseamnă că stăm departe de CEF precum cel Fondul First Trust Energy pentru venituri și creștere (FEN), care v-ar putea atrage cu randamentul său de dividende de 8.6% și reducere de 7.3% la NAV. Cu accent pe parteneriate în comanditată principală care operează conducte, cum ar fi Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) și TC Energy (TRP), acest fond va fi printre primii care suferă din cauza scăderii cererii într-o recesiune.

Axat la fel Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), Între timp, ar vedea, de asemenea, randamentul de 9% în pericol în cazul unei scăderi a prețurilor la energie, făcându-l un fond pe care să îl vindeți acum sau să îl evitați dacă nu îl dețineți.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venituri indestructibile: 5 fonduri de chilipiruri cu dividende constante de 10.2%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna