Cele mai proaste performanțe acțiuni cu capitalizare medie din prima jumătate a anului 2022

Bursa americană a încheiat joi cea mai proastă jumătate a sa din 1970, scăzând cu 21.1% de la începutul anului și expunând investitorii din sectoarele de creștere supraevaluate la pierderi severe.

Din cele 1,625 de companii cu valori de piață care depășesc 2 miliarde de dolari, 138 și-au pierdut cel puțin jumătate din valorile lor până în acest an, potrivit datelor Factset. Acțiunile cu capitalizare medie, cu evaluări de piață între 2 și 10 miliarde de dolari, au, în general, un risc de supraviețuire mai mic decât capitalurile mici și un potențial de creștere mai mare decât companiile mari mai înrădăcinate, dar mai multe nume cunoscute se încadrează în acest interval și performanța lor este în direcția greșită. Aceasta include parveniți la modă care au devenit public din 2019 precum Peloton, Asana și Affirm, care se luptă cu toții să impresioneze investitorii în acest an.

plutonul a fost unul dintre cei mai mari câștigători ai anului 2020, când americanii care lucrează de acasă și-au cumpărat bicicletele staționare și abonamentele în mulțime, în timp ce sălile de sport erau închise în timpul blocajelor din cauza pandemiei. Acțiunile au crescut de aproape șase ori de la IPO din septembrie 2019, la 29 de dolari pe acțiune, până la un vârf de 167 de dolari în ianuarie 2021, după ce compania a înregistrat primele două trimestre profitabile pentru a încheia 2020.

De atunci, redeschiderea birourilor și a sălilor de sport a făcut ca stocul Peloton să se înregistreze în spirală. Cofondatorul John Foley a demisionat în februarie, iar Peloton și-a concediat 20% din forța de muncă, iar veteranul Spotify și Netflix Barry McCarthy a fost adus pentru a încerca să îndrepte nava. Peloton a raportat o scădere a veniturilor cu 23.6% în primele trei luni ale acestui an și o pierdere netă de 757 milioane USD, cu stocuri în exces pe care se chinuie să le vândă. Cu doar 879 de milioane de dolari în numerar la sfârșitul trimestrului, McCarthy a scris într-o scrisoare a acționarilor că compania este „cu majuscule slabe pentru o afacere de amploarea noastră” și a împrumutat 750 de milioane de dolari de la JPMorgan și Goldman Sachs pentru a-și consolida bilanțul. Acțiunile au scăzut cu 94.5% față de vârf și cu 74% în acest an, încheindu-se joi la un minim istoric de 9.16 dolari.

Afirma, startup-ul buy-now, pay-later (BNPL), care oferă programe de plată fără dobândă pentru unele achiziții și consideră Peloton drept cel mai mare partener de vânzare cu amănuntul, s-a descurcat și mai rău în acest an. Stocul său a scăzut cu 81%. Firma fintech a devenit publică în ianuarie 2021 și are nu a fost niciodată profitabilă, înregistrând o pierdere netă de 54 de milioane de dolari în primul trimestru al anului, iar Apple a lansat un serviciu BNPL pentru a concura direct cu Affirm luna aceasta. Concurentul suedez Klarna, încă o companie privată, ia în considerare strângerea de numerar într-o rundă descendentă la o evaluare de 15 miliarde de dolari, cu două treimi mai mică decât evaluarea sa de 46 de miliarde de dolari în urmă cu un an.

Platformă de creditare Fintech Holdings parveniți, care folosește inteligența artificială pentru a evalua bonitatea debitorilor, a căzut, de asemenea, victima creșterii ratelor dobânzilor, cu acțiunile în scădere cu peste 90% față de vârful înregistrat în octombrie anul trecut. Upstart s-a prăbușit cu 56% într-o singură zi, pe 10 mai, când a raportat venituri și și-a redus așteptările privind veniturile pentru întregul an la 1.25 miliarde de dolari, de la 1.4 miliarde de dolari.

Dealer online de mașini second hand Carvana, cunoscută pentru automatele sale de mașini, a fost cea mai proastă performanță a oricărei companii în valoare de cel puțin 2 miliarde de dolari în acest an, atingând 90% în prima jumătate a anului. A concediat 2,500 de angajați în mai, 12% din forța de muncă, și a fost afectat de întârzieri de livrare și probleme de documente, în unele cazuri vânzând mașini fără titluri. CEO-ul său, Ernest Garcia III, și tatăl său, Ernest Garcia II, au combinat averi de 23.3 miliarde de dolari în vara trecută. Forbes 400 listă, dar aceasta a scăzut la 4.5 miliarde de dolari acum și ar fi mult mai mică dacă nu ar fi vânzări de acțiuni la timp, anul trecut. Nicio altă companie cu o valoare mai mare de 400 de milioane de dolari nu a scăzut cu 90% în acest an, potrivit datelor Factset – valoarea de piață a Carvana este încă de 4.3 miliarde de dolari.

Ofertele SPAC au avut, în general, o performanță scăzută pe piață, nici una mai semnificativă decât Recuperare MSP, care urmărește să identifice cererile Medicare și Medicaid care ar fi trebuit plătite de alți asigurători și să urmărească procese și soluții. A generat doar 14.6 milioane de dolari în venituri în 2021, dar se pretindea a avea o valoare de 32.6 miliarde de dolari atunci când a fost de acord să fuzioneze cu Lionheart Acquisition Corp. II. Valoarea de piață a scăzut la o valoare de piață de 6.8 miliarde de dolari la închiderea de joi, dar a fost mai mult decât dublată de la minimul din 13 iunie. CEO-ul John Ruiz și directorul juridic Frank Quesada au oferit companiei un împrumut personal de 113 milioane de dolari pe 16 iunie, potrivit unui dosar SEC.

Acestea sunt cele 10 acțiuni listate în SUA cu capitalizări bursiere în prezent cuprinse între 2 și 10 miliarde de dolari și care s-au descurcat cel mai rău în acest an.

Singurele companii cu capitalizare mare (în valoare de cel puțin 10 miliarde de dolari) care s-au descurcat la fel de prost ca și firmele de pe această listă sunt Coinbase (-81%), Shopify (-77%) și Rivian Automotive (%-75).