Dolarul american este încă rege, iar investitorii pot profita la maximum de el

Cheltuieli cheie

• Dolarul american a urcat la noi maxime din ultimii 20 de ani în această săptămână
• Între timp, euro a scăzut sub 1.02 dolari pentru prima dată din 2002
• Creșterea prețurilor la energie, înăsprirea politicilor băncii centrale și conflictul Rusia-Ucraina au scăzut valorile euro, întărind în același timp atractivitatea USD
• Unii analiști cred că euro ar putea scădea încă 5-7 cenți în comparație cu dolarul american în T3

Dolarul american a atins un nou maxim din ultimii 20 de ani în această săptămână, deoarece indicele dolarului (care urmărește dolarul american față de alte șase valute) a depășit 107. Acest lucru face ca moneda SUA să crească cu 12% din ianuarie și marchează cel mai bun an din 2014.

Între timp, euro a scăzut săptămâna aceasta, pentru scurt timp comercial până la 1.014 USD înainte de a reveni pentru a se odihni în jurul valorii de 1.02 USD. Mulți analiști cred că este doar o chestiune de timp până când euro să ajungă la un curs de schimb 1:1.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.

Trecerea bruscă de la dominația euro la aproape paritate are loc pe măsură ce prețurile la energie în creștere, războiul Rusia-Ucraina și politicile mozabile ale băncilor centrale globale bat monedele în direcții opuse. În același timp, economiile europene continuă să se confrunte cu inflaţiei și necazurile de neliniște ale muncii.

Și din moment ce zona euro rămâne dependentă de energia rusă, atractivitatea „refugiului sigur” al monedei americane s-a consolidat pentru mulți investitori. În rolul lui Joe Quinlan, șeful strategiei de piață pentru Merrill și Bank of AmericaBAC
Private Bank, a susținut: „Europa este cea mai slabă verigă a economiei globale. Sunt în miezul războiului și al crizei energetice.”

Ridicarea dolarului mare

Recent, economiștii au ridicat posibilitatea ca o recesiune în SUA să fie aproape. Datele par abundente: dobânzile cresc; inflația este la vârfuri de 40 de ani; și piețele financiare sunt oficial camping in țara ursului.

Deci, de ce crește dolarul?

Un motiv principal pentru creșterea USD este că Rezerva Federală a SUA continuă să majoreze ratele dobânzilor mai puternic și mai ridicat decât mulți omologi la nivel mondial. Pe măsură ce ratele cresc, urmează randamentele trezoreriei americane, atrăgând investitori care doresc un randament ridicat. Cererea crescută pentru titluri de valoare denominate în dolari crește valoarea dolarului, atrăgând și mai mulți investitori.

Pe măsură ce ratele cresc, unii analiști se îngrijorează că înăsprirea politicilor monetare riscă să arunce economia globală într-un recesiune. Dar alții cred că acest lucru ajută, mai degrabă decât rănește, dolarul. În timp ce SUA se confruntă cu propriile îngrijorări legate de recesiune, economia țării se află pe baze mai solide decât cea mai mare parte a UE. Acest lucru poate atrage investitorii care caută o investiție „adăpost sigur”, care cred că SUA vor rezista mai bine furtunii.

Conducerea euro în jos

Este nevoie de doi pentru a tango - așa că haideți să aruncăm o privire rapidă la cealaltă jumătate a ecuației.

Moneda euro a scăzut în acest an, în mare parte datorită temerilor tot mai mari de recesiune, care se datorează parțial creșterii prețurilor la energie.

Pentru început, Rusia are limitată constant Aprovizionarea cu gaze naturale a Europei de Vest, pe care oficialii l-au denunțat drept represalii economice pentru sancțiuni și sprijin militar pentru Ucraina. Temerile de oprire totală au determinat unele țări să avertizeze că industriile ar putea suferi raționalizări pentru a asigura o aprovizionare abundentă pentru școli, spitale și case. O grevă salarială în rândul lucrătorilor din domeniul energiei din Norvegia în această săptămână a exacerbat problema.

Un risc deosebit este baza mare de producție a Germaniei, deoarece modelul de creștere al țării se bazează în mare parte pe energie ieftină din Rusia. Germania și-a raportat deja primul deficit comercial lunar din 1991, mulțumită parțial strângerii energetice a Rusiei.

Se preconizează că întreruperile lanțului de aprovizionare și ale comerțului vor restrânge și mai mult cea mai mare economie a zonei euro și chiar vor provoca o recesiune.

Ca răspuns, Goldman Sachs a făcut-o a crescut previziunile privind prețul gazelor naturale, menționând că este puțin probabil ca Rusia să restabilească complet fluxurile de energie. Iar o nouă creștere a prețurilor petrolului – care pare probabilă dacă problemele de aprovizionare persistă – ar putea afecta și mai mult o flambare a euro din cauza costurilor deja ridicate ale energiei și a așteptărilor de nelivrare a energiei.

În total, mulți analiști se așteaptă să vadă euro atingând paritatea cu dolarul american până în august. Din nefericire, scăderea puterii valutare ar putea afecta planurile Băncii Centrale Europene de a majora ratele dobânzilor și de a lupta împotriva inflației record din zona euro.

Cât de departe ar putea merge?

Din punct de vedere istoric, dolarul crește înainte de ciclurile de majorare a ratei și se ușurează pe măsură ce Fed crește prețul împrumutului. Dar, în mod neobișnuit, dolarul a arătat puține indicii că este gata să încetinească în ciclul actual. În ciuda inflației anuale de 8.6% și trei creșterea ratei anul acesta, indicele dolarului a crescut cu 8% de la mijlocul lunii martie.

Potrivit lui George Saravelos de la Deutsche Bank, euro ar putea scădea în continuare față de dolarul american, pe măsură ce banca centrală își continuă traiectoria actuală. Dl Saravelos a spus: „Dacă atât Europa, cât și SUA trec într-o recesiune (mai profundă) în T3, în timp ce Fed încă crește ratele, [o mișcare în jos la 0.95-0.97 în EUR/USD] ar putea fi atinsă. .”

În acest scenariu, euro ar trebui să scadă cu 7% față de nivelurile actuale. În același timp, „mișcările de refugiu sigur” către dolarul american ar putea deveni „și mai extreme”.

Dar dl Saravelos mai notează că: „În contrast, un catalizator cheie care ar putea inversa Întărirea dolarului american este un semnal că Fed intră într-o pauză prelungită în ciclurile de înăsprire monetară, facilitând eliberarea unei părți din prima de risc inclusă în dolarul verde.”

Impact asupra consumatorilor și întreprinderilor

Un dolar american puternic are avantajele și dezavantajele sale.

Pe de o parte, un dolar puternic este o veste bună pentru americanii afectați de inflație, deoarece moneda robustă face importurile mai ieftine. De asemenea, oferă un chilipir americanilor care locuiesc sau vizitează obiectivele turistice în Europa, care profită de rate de schimb mai favorabile.

Pe de altă parte, un dolar american mai puternic face ca produsele exportatorilor americani să fie mai puțin competitive în străinătate. În același timp, se reflectă negativ asupra rezultatelor companiilor americane atunci când convertesc profiturile străine în valută americană. Slăbirea exporturilor ar putea amenința economia SUA, care deja încetinește. (Observam deja unele dintre aceste efecte. Recent, Microsoft și-a retrogradat perspectivele de câștig din aprilie-iunie din cauza fluctuațiilor nefavorabile ale cursului valutar.)

Alunecarea concomitentă a monedei euro are efecte similare în direcția opusă, făcând importurile mai scumpe pentru cetățenii zonei euro și stimulând problemele legate de inflație din regiune. În plus, un euro în scădere reduce valoarea vânzărilor europene pentru companiile americane și investitorii acestora.

Folosind dolarul american în avantajul tău

Investitorii continuă să se confrunte cu riscuri de recesiune, creșteri ale ratelor și fluctuații ale comerțului global. Din păcate, datele actuale nu facilitează alegerea căii corecte.

În acest moment, volatilitatea implicită rămâne aproape de 11.2%, reflectând o creștere slabă, deoarece investitorii iau în considerare paritatea USD-EUR. Între timp, investitorii trebuie să ia în considerare modul în care politicile agresive ale băncii centrale americane se potrivesc cu lipsa majorării ratelor de dobândă a BCE.

În același timp, investitorii americani văd o volatilitate crescută a activelor riscante. Și, deoarece creșterea economică globală rămâne dezamăgitor de scăzută, investitorii de orice tip ar putea considera dolarul american un refugiu sigur, evitând în același timp scăderea euro.

În prezent, pare probabil ca dolarul american să depășească performanța față de vânturile previzibile. Ca investitor, aceasta este o veste grozavă – un dolar mai puternic înseamnă mai mulți bani în buzunar. (Sau cont de brokeraj, după caz.)

Mai bine, nu trebuie să vă faceți griji că investiți singur. Q.ai este aici pentru a vă ajuta să profitați la maximum de banii verzi din portofel cu o listă de investiții ușoare și inteligente, toate susținut de date de top și puterea inteligenței artificiale.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.