Panica bursieră este aici

Poti sa-l simti? „Investiția de risc” tocmai și-a pierdut farmecul. A veni pe scenă este „în primul rând siguranța” și este o dorință puternică. Întoarce dorințele investitorilor cu susul în jos, reducând riscurile (adică, vânzând) il acțiune dezirabilă.

(Pentru mai multe, vezi articolul meu din 30 aprilie, „Investitorii pieței de valori sunt gata să intre în panică săptămâna viitoare").

De ce acum?

Pentru că ultima speranță tocmai s-a stins. Ieri (miercuri, 4 mai), declarațiile președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, au confirmat că Fed a fost neputincioasă să repare ceea ce s-a stricat, cu atât mai puțin să readucă înapoi zilele optimiste din 2021. Și asta înseamnă că cutia Pandorei s-a deschis...

… lansarea de articole media hiper-negative. Până în acest weekend, va avea loc un potop, care va iniția o schimbare emoțională. Ca și în trecut, vor produce sentimente de teamă și remuşcări în rândul mulţimii de investitori investiţi pe deplin. Va urma ciclul de vânzare auto-susținut.

De ce panica?

Pentru că evoluțiile negative sunt peste tot și sunt ultimul lucru care se află pe piețele de obligațiuni și bursiere sumbre. Raționalizarea, „dar economia încă merge bine”, se bazează pe date din trecut. Dar Wall Street se concentrează pe trei până la șase luni, iar aceste perspective sunt pline de îngrijorare de recesiune.

Important, asta înseamnă că analiștii revizuiesc și revizuiesc previziunile de creștere în jos. Optimismul se estompează atunci când riscul-realitatea capătă un rol mai mare. Așteptați-vă la mai multe ajustări în jos.

Investitorii în obligațiuni au o altă problemă negativă: justițiatorii de obligațiuni. Acești profesioniști de pe Wall Street s-au săturat de ratele „reale” (ajustate în funcție de inflație) prea scăzute. Drept urmare, randamentele pe termen mediu și lung cresc rapid (determinând scăderea prețurilor). Acest grafic arată acele creșteri ale ratei, inclusiv chiar și scadențele la un an.

(Pentru mai multe, vezi articolul meu, „Vigilanții pieței de obligațiuni s-au întors, depășind politica Rezervei Federale „Mergeți încet”.").

Concluzia: unde să investești?

Începeți cu singurul loc în care există adevărată siguranță: rezerve de numerar, inclusiv bonuri de trezorerie ale SUA, depozite bancare asigurate de FDIC și fonduri de înaltă calitate pe piața monetară. Deși randamentele sunt mult sub rata inflației din cauza acțiunilor Rezervei Federale, ele protejează capitalul investitorilor.

În continuare, examinați investițiile „sănătoase” cu venituri cu un risc ușor de înțeles, limitat. De exemplu, obligațiuni și fonduri de obligațiuni de înaltă calitate pe termen scurt până la mediu.

În cele din urmă, pentru viitor, gândiți-vă la ce caracteristici fac investiții dezirabile, pe termen lung, pentru venituri și/sau potențial de creștere. Acest proces de gândire înlocuiește strategiile 2021-22 cu planuri pentru ceea ce ar fi avantajos atunci când această piață urs se încheie.

Până atunci, concentrarea pe rezervele de numerar pare alegerea înțeleaptă. Gândiți-vă la asta ca la o strategie de oprire pentru a evita traficul nebunesc.