Piața de valori se îndreaptă spre o săptămână critică, în timp ce investitorii se pregătesc pentru noi date despre inflație și o întâlnire cheie a Fed

• Săptămâna viitoare este critică pentru piața de valori, deoarece investitorii se pregătesc pentru datele IPC și o întâlnire a Rezervei Federale.

• Tom Lee de la Fundstrat a spus că o valoare scăzută a inflației ar putea stimula acțiunile, deoarece ar stimula o pauză a Fed în creșterea ratelor dobânzii.

• „Părerea noastră rămâne că inflația este mai scăzută decât consensul”, a spus Lee.

Săptămâna viitoare este una dintre cele mai critice săptămâni pentru bursa din acest an, deoarece investitorii se pregătesc pentru o decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale, care ar putea aduce o pauză în creșterea ratelor și a noilor date despre inflația IPC.

Șeful departamentului de cercetare al Fundstrat, Tom Lee, a spus că, pe măsură ce acțiunile intră într-un nou regim bull, piața ar putea fi zguduită de volatilitate, în funcție de modul în care se zguduie noile date despre inflație și de modul în care Fed reacționează la aceste date la întâlnirea sa de politică din 13-14 iunie.

În condițiile în care consensul pieței se așteaptă ca indicatorul de bază al inflației lunară să fie de 0.4% pentru luna mai, investitorii ar fi surprinși dacă inflația s-ar apropia de 0.3%. Aceasta ar fi o surpriză pozitivă, deoarece ar întări potențiala decizie a Fed de a întrerupe creșterea ratelor dobânzii în această lună și în iulie.

„Dacă IPC de bază pentru mai [este mai mic de] 0.4%, atunci vedem că aceste șanse [de creștere a ratei dobânzii] scad la zero pentru fiecare lună”, a spus Lee într-o notă de vineri.

Lee este încrezător că inflația este într-adevăr mai mică decât consensul bazat pe măsurile în timp real ale IPC și că inflația se apropie de fapt de ținta pe termen lung a Fed de 2%.

„Dacă acest lucru se realizează, pauza Fed se va transforma într-un mod dependent de date, în care ștacheta este ridicată pentru creșterea ulterioară a ratei dobânzii”, a spus Lee. „Ne așteptăm ca investitorii să vadă asta ca pe o undă verde pentru activele riscante, ceea ce înseamnă că investitorii de acțiuni nu se vor lupta cu Fed.”

Dar dacă Fed va continua cu creșterea ratelor dobânzilor din nou, investitorii ar trebui să fie gata să cumpere o probabilă scădere a acțiunilor, potrivit Lee.

„Chiar dacă Fed mai crește ratele de câteva ori în 2023, pentru noi, cheia este dacă acest lucru este ca răspuns la presiunile inflaționiste în creștere. Și părerea noastră este că aceste presiuni se diminuează”, a spus Lee.

Povestea continuă

Întărirea cazului optimist al lui Lee este faptul că lărgimea pieței începe să se extindă, ceea ce este un semn sănătos pentru sustenabilitatea actualului raliu. Cu alte cuvinte, tot mai multe acțiuni încep să participe la creștere, mai degrabă decât ca creșterea să fie condusă de doar o mână de acțiuni tehnologice cu mega-cap.

„Largimea pieței se îmbunătățește considerabil”, a spus Lee, subliniind supraperformanța acțiunilor cu capitalizare mică în această săptămână. „Totuși vreau să cumpăr scăderi pe măsură ce lărgimea pieței se extinde.”

Lee continuă să recomande investitorilor să rămână supraponderați în sectorul industrial și în sectorul băncilor regionale și și-a reiterat ținta de preț S&P 2023 la sfârșitul anului 500, de 4,750, reprezentând o creștere potențială de 10% față de nivelurile actuale.

Citiți articolul original pe Business Insider