S&P 500 este pe drumul cel mai prost din ianuarie. Iată de ce stocurile sunt lovite atât de tare

Luni este o mare de roșu la bursă și există mai mulți factori care trage în scădere acțiunile în ianuarie.

Dow Jones Industrial Average a scăzut cu până la 1,000 de puncte luni. S&P 500 a scăzut cu 2%, doar o mână de companii din întregul indice tranzacționând în verde. Dow și S&P 500 sunt acum în pas pentru cea mai proastă lună din martie 2020, când piața a intrat în tulburări pe fondul pandemiei.

Nasdaq Composite a scăzut cu 4.2% luni. Indicele este în ritm pentru cel mai prost început de an din 2008.

Și poate cel mai remarcabil, S&P 500, cu o reducere de 10% în această lună, se îndreaptă către cel mai prost ianuarie din istorie. Acest lucru este neobișnuit, deoarece piața de valori începe de obicei anul pe o bază puternică, deoarece investitorii pun bani să lucreze în acțiuni.

Deși unele zone ale pieței considerate mai scumpe sau mai speculative au început să se lupte în noiembrie, piața mai largă a făcut un mare pas înapoi în prima săptămână din ianuarie, ca urmare a indicațiilor din ce în ce mai mari de la Rezerva Federală că banca centrală va lua măsuri agresive pentru a încetini creșterea prețurilor de consum.

„În ultima lună, Rezerva Federală (Fed) a arătat din ce în ce mai clar că este serios să combată această inflație”, a declarat Institutul de Investiții Wells Fargo într-o notă adresată clienților pe 19 ianuarie.

Banca centrală a semnalat că intenționează să oprească achizițiile de active, să majoreze dobânzile și, eventual, să își reducă bilanțul, începând cu luna martie. Randamentele obligațiunilor guvernamentale au crescut în pregătirea pentru creșterea ratelor dobânzilor, Trezoreria SUA pe 10 ani crescând cu peste 40 de puncte de bază doar în acest an, până la aproape 1.9% la punctul maxim, după ce a terminat anul trecut cu puțin peste 1.5%. (1 punct de bază este egal cu 0.01%)

Investitorii se așteaptă acum la patru creșteri ale ratelor în acest an, unii oficiali avertizând că ar putea fi nevoie de mai multe, după ce majoritatea profesioniștilor de pe Wall Street se așteptau la doar una sau două creșteri în urmă cu câteva luni.

„Minutele de 15 decembrie care au apărut pe 5 ianuarie au fost un șoc pentru investitori”, a declarat Ed Yardeni, fondatorul Yardeni Research, în „Raportul de jumătate de oră” al CNBC, luni.

Fed va da cea mai recentă actualizare miercuri. Deși este puțin probabil să ridice ratele la această întâlnire, experții pieței cred că banca centrală va rămâne cu planul său de înăsprire a condițiilor financiare, în ciuda declinului pieței, având în vedere nivelul ridicat al inflației.

Preocupările cu privire la inflația persistentă, întreruperile lanțului de aprovizionare din cauza noilor variante de Covid și potențialul de conflict în Ucraina sunt alți factori care au afectat apetitul pentru risc pentru investitori.

Acțiunile de tehnologie cu evaluări ridicate au fost lovite primele și continuă să fie lovite.

Săptămâna trecută, Nasdaq Composite axat pe tehnologie a căzut în teritoriu de corecție, marcând o scădere de 10% față de închiderea record din noiembrie 2021. De atunci, indicele a căzut mai adânc, la doar câteva puncte procentuale de a ajunge pe o piață ursară.

Creșterea ratelor obligațiunilor pedepsește de obicei în mod disproporționat acțiunile de creștere, deoarece creșterea viitoare a câștigurilor lor devine mai puțin atractivă pe măsură ce ratele cresc. Așteptările de creștere pentru acțiunile tehnologice s-au slăbit, de asemenea, pe măsură ce analiștii de pe Wall Street au făcut o idee mai bună despre cum ar putea arăta economia post-pandemie.

„De la sfârșitul trimestrului 3T21, estimările privind câștigurile din 2022 pentru [Nasdaq 100] au scăzut cu 0.8%, în timp ce estimările pentru S&P 500 au crescut cu 1.9%, indicând fundamente mai slabe pentru acțiunile de creștere în raport cu piața globală”, a declarat strateg de acțiuni și cuantiști Bank of America. Savita Subramanian a spus intr-o nota de luni.

Multe dintre cele mai mari acțiuni de pe piață sunt nume de tehnologie, așa că scăderile lor pot avea un impact major asupra mediilor pieței. Acum, presiunea vânzării se hrănește pe ea însăși, pe măsură ce investitorii renunță la activele riscante, trăgând fiecare sector de acțiuni, dar energia, în ianuarie.

Piața criptomonedelor a fost și ea puternic lovită. Prețul bitcoin a scăzut luni dimineață sub 34,000 de dolari, ducând pierderile de până acum la aproximativ 30%. De la cel mai mare record din noiembrie, cea mai mare criptomonedă a pierdut aproximativ 50%.

Prețul ethereumului a înregistrat o scădere similară în acea perioadă de timp.

Cu siguranță, starea de sănătate a economiei arată bine. Rata șomajului a scăzut la 3.9% după un an record de creștere a salariilor non-agricole. Alte valori ale creșterii economice sunt pozitive, chiar dacă arată o redresare mai lentă decât în ​​2021.

Sezonul de câștiguri se dovedește, de asemenea, a fi unul puternic, în ciuda unor rapoarte dezamăgitoare de la firme de profil înalt. Peste 74% dintre companiile S&P 500 care au raportat rezultate au depășit așteptările privind câștigurile Wall Street, potrivit FactSet.

De asemenea, cazurile de Covid-19 sunt în scădere. După ce au explodat la noi cote uluitoare pe fondul răspândirii variantei de omicron foarte transmisibil, cazurile de Covid-19 au început să scadă în statul New York în ultimele două săptămâni, potrivit guvernatorului Kathy Hochul, ceea ce duce la speranța că alte zone ale SUA poate vedea un val la fel de rapid.

-Michael Bloom de la CNBC a contribuit la acest raport.