S&P 500 se agață de un nivel de suport cheie după criza de vineri, iată ce se întâmplă dacă nu reușește.

Următoarele băii de sânge de vineri de pe Wall Street au părăsit S&P 500
SPX,
-3.14%
agățat de un nivel cheie de suport tehnic de puțin peste 3,900. În scădere cu aproape 19% față de un record de închidere de 3 ianuarie de 4796.56, indicele este gata să alunecă în definiția tehnică a unei piețe ursoase luni.

Our apel al zilei de la șeful strategiei de capitaluri proprii al RBC Capital, Lori Calvasina, prezintă exact ce s-ar putea întâmpla în continuare, alături de sectoare care ar putea adăposti puțin investitorii.

Dacă acel minim din 19 mai nu se menține și indicele „se depășește sub 3,850 (limita exterioară a teritoriului care sperie creșterea, adică reducerile din 2011 și de la sfârșitul anului 2018), vedem un potențial scădere în S&P 500 la puțin peste 3,200, ” le spune ea clienților într-o nouă notă.

„Acest lucru ar reprezenta o reducere de 32% în S&P 500 de la începutul lunii ianuarie 2022, ceea ce este în concordanță cu reducerea medie a recesiunii din vârful până la minim din S&P 500 din anii 1930”, a spus Calvasina.

Retragerea de 2020% a pandemiei de la începutul anului 34 marchează un „punct de plecare rezonabil pentru a ne gândi la cât de jos ar putea coborî S&P 500 de data aceasta într-o reducere a recesiunii. Este la fel de important să rețineți, totuși, că există o prioritate pentru acțiunile americane care se stabilizează peste acest nivel”, adaugă ea.

De exemplu, reducerile de recesiune de la începutul anilor 1980 au totalizat 17% și 27%, iar în 1990, această mișcare de la vârf la minim a totalizat 19.9%. „Mișcarea în scădere de 18.7% care a fost deja observată la începutul lui 2022 este mai rea decât una dintre tragerile din anii 1980 și aproape de tragerea din 1990. O reducere de 27% ar duce S&P 500 la puțin sub 3,500”, a spus ea.

În afară de emisiunea de groază CPI de vineri, Calvasina a spus că echipa lor economică a fost deosebit de alarmată de o creștere a așteptărilor inflaționiste pe 5 ani la 3.3% din sondajul privind sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan, lansat mai târziu în acea zi. La fel ca și alții, își fac griji cu privire la creșteri mai agresive ale Fed, care îi rănesc pe consumatori.

Ce acțiuni ar putea merge mai bine în acest scenariu? Calvasina și echipa au examinat modul în care diferite sectoare din S&P 500 și Russell 2000 s-au tranzacționat de-a lungul istoriei în raport cu așteptările inflaționiste.

În cadrul capitalizării mari și mici, ei au descoperit că energia și sectorul financiar au avut cele mai pozitive corelații cu așteptările inflaționiste pe termen lung și au depășit performanța atunci când acestea erau în creștere. Materialele cu capitalizare mare tind, de asemenea, să depășească performanța S&P 500 în acest scenariu.

Acțiunile din domeniul sănătății au avut cele mai negative corelații cu așteptările inflaționiste, atât în ​​cadrul capitalurilor mici, cât și al celor mari, în timp ce serviciile discreționare și de comunicații s-au descurcat și mai rău, a spus ea.

Check-out: Aceste 19 acțiuni cu capitalizare mare au scăzut acum cu cel puțin 60% față de maximele lor de 52 de săptămâni

„Concluzia generală: această schimbare a așteptărilor inflaționiste pe termen lung ar putea întârzia trecerea de la valoare înapoi la creștere la care ne așteptam”, adaugă ea.

În ceea ce privește recesiunea în sine, acțiunile cu capitalizare mică tind să fie cel mai greu afectate în tragerile asociate recesiunilor, dar apoi înregistrează reveniri puternice care încep la jumătatea acestor recesiuni, notează Calvasina. Așa că, având în vedere că capitalizările mici sunt jocuri pure asupra economiei interne, ele sunt cele de urmărit atunci când riscurile de recesiune sunt în apă.

Calvasina a văzut un semn încurajator de vineri - rezistența lui Russell 2000
ŞANŢ,
-3.77%
în comparație cu S&P 500, având în vedere poziționarea în contractele futures cu capitalizare mică în rândul administratorilor de active, scăzuse deja cu mult sub minimele Marii Crize financiare.

Un ultim cuvânt de la strateg - pe baza istoriei, dacă începe o recesiune, unele sectoare sunt probabil mai aproape de a-i stabili prețul decât altele.

„În 19 mai (care rămâne, începând de vineri, cel mai scăzut nivel YTD în S&P 500), scăderile care au fost observate în sectoarele S&P 500 Servicii de comunicații, Consumer discreționar și Consumer Staples se apropiau de mișcările medii mai scăzute care au fost. observate în aceste sectoare în ultimele patru reduceri mai ample legate de recesiunea pieței. Majoritatea celorlalte sectoare S&P 500 au avut decalaje considerabile, cele mai mari fiind observate pentru energie”, a spus ea.

Buzz

Criptomonedele au continuat să se vândă în weekend, cu bitcoin
BTCUSD,
-13.89%
sub 25,000 USD, un nivel nemaivăzut de la sfârșitul anului 2020. Platformă de creditare criptografică Celsius a fost forțat să întrerupă toate retragerile și transferurile invocând „condiții extreme de piață”, deoarece tokenul său digital CEL a scăzut cu aproape 50% de luni.

Și cote de tehnologie MicroStrategy
MSTR,
-21.84%
prăbușit ca. apelurile în marjă bitcoin au apărut.

Achiziție mondială digitală
DWAC,
-13.37%
a scăzut cu 8.2% după compania de achiziții cu scop special (SPAC) care cumpără compania din spatele Truth Social al lui Donald Trump a spus că a primit o altă citație SEC legată de acea afacere. 

Startup EV Electric Last Mile Solutions
ELMS,
-64.51%
a declarat că a depus faliment, la câteva luni după ce și-a pierdut cei doi directori de top. De asemenea, a confirmat o anchetă a Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.

Piețele asiatice au fost afectate atât de inflația din SUA, cât și de testele în masă într-un cartier puternic populat din Beijing, care suferă focar grav de COVID.

Calendarul de date pentru luni este gol, lăsând piețele să fiarbă în panică în această dimineață. Alături de rezultatul Fed de miercuri, vânzările cu amănuntul din mai vor marca punctul culminant al datelor din săptămână.

Piețele

Stocuri
DJIA,
-2.29%

SPX,
-3.14%

COMP,
-3.85%
sunt carenând mai jos, pe măsură ce vânzările obligațiunilor continuă, cu rata la nota de trezorerie pe 2 ani
TMUBMUSD02Y,
3.237%
apropiindu-se de 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.348%
și amenințând din nou o inversare a curbei randamentului . Îngrijorările legate de recesiune conduc la prețul petrolului
CL.1,
+ 0.90%

BRN00,
+ 0.94%
iar întreaga secțiune de energie mai jos. Aur
GC00,
-2.40%
este în jos, în timp ce dolarul
DXY,
+ 0.75%
înghite fluxuri de refugiu, lovind cel mai mare în raport cu yenul
USDJPY,
-0.18%
deoarece 1998.

Graficul

Iată o detaliere a ceea ce se întâmplă cu bitcoin de la Jonathan Krinsky de la BTIG, care subliniază că incapacitatea cripto-ului de a deține 30,000 de dolari înseamnă că ar putea scădea până la 20,000 de dolari:

Tickerele

Acestea au fost cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX est:

Citiri aleatorii

Angajat Google suspendat pentru susținând că botul de chat AI are gânduri și sentimente

Acest leu aproape a orb până când Medicii indieni au intervenit

Cât de rău este inflația? Chiar și ruloul contondent al lui Snoop Dogg este obtinerea unei mariri de salariu

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Vrei mai mult pentru ziua următoare? Înregistrează-te pentru Ziarul Barron, un briefing de dimineață pentru investitori, inclusiv comentarii exclusive ale scriitorilor Barron și MarketWatch.