Apogeul acestui raliu al pieței este aproape aici, spune JPMorgan. E timpul să renunțăm la acțiunile americane și să le cumpărăm în schimb, spune gigantul de pe Wall Street.

A juca un rol considerabil în câștigurile de anul nou a fost tehnologia, deși săptămâna trecută nu a fost grozavă. Dosarele de la fondurile speculative și dosarele 13-F ale altor manageri de bani mari au arătat că Soros Fund Management cumpără acțiuni depășite ale Tesla
TSLA,
+ 3.27%,
în timp ce manager Seth Klarman a crescut mizele în Amazon
AMZN,
-1.31%,
Alfabet
GOOGL,
-1.72%
și Meta
META,
-0.23%.

Citi: Ar trebui investitorii" povestea de dragoste cu Tesla fade, iată unde vor face cumpărături în continuare

Este o privire înapoi, dar ne întrebăm dacă au păstrat acest impuls. Prudența este regula pentru noi apel al zilei, de la o echipă condusă de strateg de top al JPMorgan, Marko Kolanovic, care spune că este timpul să nu mai cumpărăm acțiuni din SUA, deoarece investitorii supraprețuiesc veștile bune recente despre inflație și rămân „mulțumiți de riscuri”.

„Credem că este puțin probabil ca creșterea acțiunilor să obțină confirmarea fundamentală pentru următoarea etapă mai sus. Odată ce poziționarea își revine, în opinia noastră, este probabil că Q1 va marca punctul culminant al pieței. Credem că ar trebui să se folosească câștigurile [de la începutul anului] pentru a reduce alocările de acțiuni și pentru a reduce beta portofoliului”, au spus Kolanovic și echipa.

Ei spun că acțiunile internaționale – China/EM, Japonia și Europa – „oferă o mai bună recompensă riscă decât acțiunile din SUA”. Acest ultim avertisment pune accentul pe cel al lui Kolanovic evaluare luna trecută că zilele mitingului erau numărate.

Acum stai bine zici? Nu a fost acesta tipul care a fost optimist tot anul trecut, fără un final grozav? În apărarea JPMorgan, ei spun că o poziție subponderată la obligațiunile guvernamentale și supraponderarea pe mărfuri au compensat supraponderarea acțiunilor pe 9 luni de anul trecut, ajutându-i să treacă peste nivelul de referință.

Totuși, Kolanovic s-ar putea să beneficieze mult de acest pariu, așa cum intervin și alții de pe Wall Street. Chris Montagu și echipa de la Citigroup, de exemplu, le-au spus clienților că văd scăderea impulsului optimist pentru acțiuni, în afară de băncile europene.

Ceea ce vede JPM că afectează acest raliu sunt datele economice mai slabe recente și câștigurile slabe anticipate și îndrumările din ultimul sezon de raportare. „Fluxurile recente de acțiuni se epuizează probabil, în timp ce statutul de suprafinanțare al pensiilor ar putea conduce la o creștere a realocării lor de la acțiuni la obligațiuni în acest an”, au spus aceștia.

Piețele nu stabilesc prețuri într-o recesiune și tranzacționează ca și cum criza energetică, războiul din Ucraina și înăsprirea monetară bruscă nu s-ar fi întâmplat niciodată, spune Kolanovic. Deci, aceștia se deplasează mai defensiv, trecând ușor supraponderat pe obligațiunile de stat.

De asemenea, înclină investițiile pentru a beneficia de pe urma redeschiderii Chinei – supraponderări în mărfuri, în principal energie și acțiuni din EM. Rețineți că cel mai recent sondaj al managerilor de fonduri realizat de Bank of America a arătat că pozițiile de acțiuni din China în creștere legate de acea redeschidere sunt considerate a fi cea mai aglomerată tranzacție de acolo în acest moment. Calcați cu grijă.

Piețele

Stocuri
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
se schimbă, împingând un pic mai jos datele post, pe măsură ce investitorii digeră acele date CPI. Randamentele obligațiunilor
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
se deplasează mai sus, în timp ce dolarul
DXY,
-0.01%
se aplatizează și prețurile petrolului
CL.1,
-1.53%
extinde pierderile.

Pentru mai multe actualizări ale pieței și idei de tranzacționare acționabile pentru acțiuni, opțiuni și cripto, abonați-vă la MarketDiem de Investor's Business Daily.

Buzz

IPC a crescut cu 0.5% în ianuarie, ușor peste prognoză, în timp ce a scăzut la 6.4% pe o bază anuală, de la 6.5% și față de previziunile pentru un câștig de 6.2%. IPC de bază a crescut cu 0.4% și a decelerat la 5.6% de la 5.7%, față de 5.4% așteptat. Mai multe detalii aici. În altă parte, un sondaj a arătat sentimentul întreprinderilor mici bifată în ianuarie.

vad
F,
+ 0.31%
is eliminarea a 3,800 de locuri de muncă europene pe fondul trecerii la producția de vehicule electrice.

Coca cola
KO,
-1.25%
stocul este până după depășind previziunile de venituri, în timp ce Marriott
MAR,
+ 1.66%
acțiunile sunt în creștere după ce prognoza lanțului hotelier depășește rezultatele și perspectivele optimiste. Tehnologii Akamai
AKAM,
-0.48%
și Agilent
A,
-1.64%
raportează după închidere.

Stoc Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
este în creștere cu 16% după compania de software a raportat primul său trimestru profitabil. Acțiunile Avis Budget
MAȘINĂ,
+ 6.49%
sunt în creștere cu 5% după grupul de mașini de închiriat a înregistrat venituri mai mari. IAC/InterActiveCorp. stoc
IAC,
+ 4.24%
este până după holdingul de brand a depășit așteptările de câștig.

Acțiunile T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
au scăzut cu 7% după ce compania de diagnosticare a anunțat o ofertă publică de acțiuni și warrants. De asemenea, a raportat date pozitive de la Panelul T2Biothreat care detectează rapid agenții patogeni ai amenințărilor biologice.

Președintele Joe Biden urmează să-l numească pe Lael Brainard, vicepreședinte al Rezervei Federale în calitate de coordonator al său economico-politic. 

Republica Moldova și-a închis temporar spațiul aerian, la o zi după ce președintele său a acuzat Rusia că complotează pentru răsturnarea guvernului.

Cel mai bun de pe web

„Continuă până vei fi ucis.” soldați ruși fiind tratată din ce în ce mai mult ca carne de tun în Ucraina pe măsură ce războiul se prelungește.

Salvatorii continuă să găsească supraviețuitori ai cutremurelor mortale de săptămâna trecută, pentru care unii lucrează salvați animalele de companie prinse.

Înot pentru viața lor. Ciclonul a lovit Noua Zeelandă declară stare de urgență.

Graficul

După cum a subliniat JPM, piața se comportă ca și cum nu ar avea loc un război. Desigur, este acolo, și într-adevăr în ochiul taurului mai mult pentru Europa decât pentru SUA, care are China și baloane de care să-și facă griji. Dar iată o diagramă din acel sondaj de la Bank of America cu privire la administratorii de fonduri care oferă ceva de gândit.

Arată că inflația lipicioasă și ridicată rămâne cel mai mare risc de coadă pentru investitori, adică un eveniment cu o probabilitate scăzută de a se întâmpla, dar dacă se întâmplă, daunele ar putea fi mari pentru piețe. Al doilea ca mărime este geopolitica, iar îndoielile cresc cu privire la un acord de pace între Ucraina și Rusia în 2023 (așteptările au scăzut acum la 50% de la 63% în ianuarie).

Tickerele

Acestea au fost cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX:

Citiri aleatorii

Istoricii crapă Mesaje codificate vechi de 450 de ani de la o regină condamnată.

Hobbitul găzduiește acest om construit accidental.

Americani bolnavi de dragoste cheltuind 200 de dolari fiecare această Ziua Îndrăgostiților.

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Ascultă Cele mai bune idei noi în bani podcast cu reporterul MarketWatch Charles Passy și economistul Stephanie Kelton.