Și cel mai subevaluat.
În mod clar, viziunea optimistă asupra potențialului pe termen lung al AWS nu se reflectă în evaluarea actuală pentru
Performanța afacerii de comerț electronic a companiei, care a cunoscut o expansiune în timpul celor mai negre luni ale pandemiei, a fost sub așteptările investitorilor în ultimele trimestre, deoarece unii cumpărători s-au întors în magazinele fizice. Amazon a recunoscut că, pe măsură ce a construit resurse pentru a răspunde cererii în creștere din epoca pandemiei, s-a supraexpansat infrastructura sa logistică și personalul, umflarea costurilor. Compania continuă să se confrunte control intens de reglementare în timp ce se confruntă cu creșterea costurilor cu combustibilul și se confruntă cu bătălii în curs din partea sindicatelor caută să organizeze forța de muncă Amazon.
Și totuși, în afacerea în cloud a companiei, Amazon a creat ceea ce este probabil una dintre cele mai bune afaceri din lume, una care este încă la început.
Într-un raport de 128 de pagini care lansează acoperirea sectorului cloud, analistul Alex Haissl de la firma de cercetare din Marea Britanie Redburn afirmă că AWS valorează 3 trilioane de dolari. El nu este la fel de îndrăzneț cu privire la el
Microsoft
'S
(MSFT) Azure, dar totuși consideră că afacerea valorează 1 trilion de dolari, sau aproximativ jumătate din capitalizarea actuală de piață a Microsoft.
În raport, Haissl a lansat o acoperire atât pentru Amazon, cât și pentru Microsoft, cu rating Buy. El vede o oportunitate mai limitată pentru alți doi jucători cheie din afacerea în cloud, luând compania de depozitare și analiză a datelor.
Fulg de nea
(SNOW) cu o companie de software de bază de date și rating neutru
MongoDB
(MDB) cu o vânzare. El a stabilit prețuri țintă de 270 USD pe Amazon (acum 109 USD), 370 USD pe Microsoft (care este acum 260 USD), 125 USD pe Snowflake (recent în jur de 143 USD) și 190 USD pe MongoDB (cu mult sub prețul recent de 277 USD).
Abonează-te la știri
Tehnologia lui Barron
Un ghid săptămânal la cele mai bune povești despre tehnologie, întreruperi și oameni și stocuri în mijlocul tuturor.
În tranzacțiile de miercuri, Amazon a crescut cu 1.1%, Microsoft a fost cu 1.5% mai mare, MongoDB a scăzut cu 0.6% și Snowflake a scăzut cu 0.5%. The
Nasdaq Composite
era plat.
Analistul crede că companiile de cloud pot susține o creștere mare mult mai mult decât se așteaptă în general The Street, subliniind că estimările sale pentru AWS sunt în medie cu 20% peste consensul pentru următorii cinci ani. La un moment dat, adaugă Haissl, Amazon ar putea decide să separe AWS de restul companiei.
„Călătoria cloud computing abia a început, un fapt care poate fi greu de crezut după o perioadă de creștere puternică”, scrie el. „Norul este complex, ceea ce face dificil să ajungi la fundul a ceea ce se întâmplă cu adevărat.” El susține că cei trei furnizori principali de cloud — AWS, Azure și
Alfabet
'S
(GOOGL) Google Cloud Platform — controlați cel mai important serviciu cloud, care este pur și simplu stocarea datelor clienților în formă brută.
„Arhitecturile moderne în cloud au stocare centrală, cunoscută sub numele de „lac de date”,” explică el. „Pe partea superioară a lacului de date sunt multe servicii conectate, inclusiv baze de date, depozite de date, procesare a datelor mari și învățare automată, printre altele. Arhitectura este flexibilă, iar implementarea sa variază între companii.”
Analistul raportează că serviciul de lac de date al Amazon, cunoscut sub numele de S3 (sau Serviciul de stocare simplu), stochează peste 100 de trilioane de obiecte de date - mai mult de 13,000 în medie pentru fiecare persoană de pe planetă. El estimează că numai S3 este o afacere în valoare de 1.5 trilioane de dolari, în jurul valorii de capitalizare de piață actuală pentru Alphabet, mamă Google. Haissl crede că S3 poate genera o creștere anuală mai mare de 40% până în 2030.
El subliniază, de asemenea, că toți cei trei furnizori de infrastructură cloud oferă instrumente pe lângă lacurile lor de date pentru a utiliza în mod eficient informațiile stocate. „Puterea AWS, Azure și GCP”, spune el, „constă în faptul că au toate instrumentele pe care clienții le doresc.”
Haissl observă, de asemenea, că, în timp ce AWS, Azure și GCP par similare la suprafață, există diferențe considerabile sub capotă. Amazon și Google își au rădăcinile în sistemele distribuite, aplicațiile de date mari și învățarea automată. Puterea Microsoft, spune el, este în tehnologiile mai vechi, cum ar fi tehnologia de baze de date SQL server a companiei.
În ceea ce privește Snowflake și MongoDB, analistul Redburn vede pur și simplu oportunitățile lor ca fiind mai înguste decât vizualizarea Street consensus, în special având în vedere că vânzătorii de cloud controlează lacul de date și oferă multe aplicații pe deasupra. „Fulg de zăpadă și MongoDB își au puterea de bază într-un singur domeniu, ceea ce le limitează capacitatea de a construi un ecosistem. Există un avantaj, dar probabil că piața este prea optimistă în privința asta”, scrie Haissl. El are, de asemenea, îngrijorări cu privire la impactul mare al compensației bazate pe acțiuni atât asupra Snowflake, cât și asupra MongoDB.
„Problema este dublă”, scrie analistul. „În primul rând, considerația evaluării și modul în care acționarii sunt diluați. În al doilea rând, implicațiile mai largi pentru afaceri și structura costurilor. Într-un scenariu în care stocurile rămân scăzute pentru mai mult timp, angajații ar putea cere salarii mai mari, ceea ce are implicații de amploare asupra potențialului de marjă al afacerii.”
Scrie-i lui Eric J. Savitz la [e-mail protejat]
Cea mai valoroasă afacere de pe Pământ s-ar putea ascunde în Amazon
Mărimea textului
Sursa: https://www.barrons.com/articles/amazon-shares-could-triple-51656533499?siteid=yhoof2&yptr=yahoo