Piața a vorbit (și eu ascult)

Există o veche vorbă printre comercianți: „Lasă piața să decidă”.

Cu alte cuvinte, nu încerca să prezici viitorul. În schimb, reacționează la ceea ce se întâmplă deja.

Poziția mea de urs, iniţiat în februarie, mi-a servit bine până de curând. Datorită acestei părtiniri, am depășit piața în prima jumătate a anului. Dar poziția mea de urs a dus și la o performanță scăzută în luna iulie, cea mai bună lună pentru S&P 500 din noiembrie 2020.

Miercuri, s-a răspuns la orice întrebare dacă indicii se îndreaptă mai sus. Mă refer la reacția pieței la raportul indicelui prețurilor de consum. În timp ce acel raport a arătat că prețurile au crescut cu 8.5% anual, cifra a fost mai mică decât se aștepta, iar știrea a declanșat un rally.

Ce ne pot spune graficele? Din punct de vedere tehnic, S&P 500 a trecut printr-un nivel major de rezistență de 4177 (linie punctată neagră), care a fost închiderea din 2 iunie (săgeată). La începutul acestei săptămâni, Am scris că o închidere peste acest nivel ar fi luată ca un semnal de cumpărare. Indicele cu capitalizare mare s-a închis miercuri la cel mai mare nivel din trei luni.

Grafice prin TradeStation

Singura mea critică la adresa acestui raliu a fost volumul, care a fost ușor sub medie (umbrite în galben). Apoi, din nou, este august, așa că poate că este de așteptat.

Vestea interesantă este că indicele a format un maxim-mai mare, rupând un model de maxime și minime mai scăzute. Următoarea oprire pentru S&P 500 ar trebui să fie media sa mobilă pe 200 de zile (roșu), în prezent aproape de 4332.

Mișcarea de miercuri a fost cuprinzătoare, investitorii cumpărând totul. Au existat puține zone de slăbiciune, așa cum demonstrează această hartă termică a S&P 500.

Imagine prin Finviz

Mitingul feroce mirosea a acoperire scurtă, deoarece teza de urs este acum deteriorată. Am putea vedea mai multe acoperiri scurte în zilele următoare.

Am sărbătorit mitingul cumpărând acțiuni la US Steel (X), după cum se menționează marți. Fosta cupă și mânerul acestui stoc s-au transformat acum într-un cap și umeri inverse optimiste.

US Steel se tranzacționează chiar sub media sa mobilă pe 200 de zile (roșu). Ținta mea pentru stoc rămâne 30 USD.

Cu toții avem opiniile și părtinirile noastre și, după cum știm, piața poate rămâne irațională mai mult decât putem rămâne noi solvabili. Dar întrebarea dacă o piață este irațională este o chestiune de opinie.

Deși s-ar putea să nu fiu de acord cu logica din spatele acestei mișcări, nu am nicio intenție să stau în fața acestui tren de marfă. În schimb, voi urca la bord.