Cei buni, răi și de-a dreptul urâți, în timp ce investitorii se pregătesc pentru câștigurile din al doilea trimestru

Netflix (NFLX) raportează câștiguri în al doilea trimestru după clopoțelul de marți – iar investitorii se pregătesc pentru impact.

Gigantul de streaming a declarat că se așteaptă să raporteze o pierdere de 2 milioane de abonați pentru al doilea trimestru, după ce a anunțat un neașteptat pierderea abonaților în primul trimestru de 200,000 de utilizatori în aprilie.

Acțiunile Netflix, care se tranzacționează în prezent la aproximativ 180 USD pe acțiune, au a scăzut cu 70% până în prezent pe fondul unei vânzări mai ample de pe piață, care a zdruncinat acțiunile de creștere și a alimentat vorbesc despre o posibilă recesiune.

Iată ce este bun, rău și de-a dreptul urât când vine vorba de Netflix înainte de câștigurile de săptămâna viitoare.

Buna

Următorul nivel de reclame al Netflix, împreună cu un reprimare a partajării parolelor, ar trebui să contribuie la creșterea veniturilor pe măsură ce platforma se confruntă cu o scădere a abonaților post-COVID.

Gigantul streamingului va colabora cu Microsoft (MSFT) pentru a ajuta la lansarea noii oferte, care este de așteptat să ajungă pe piață în cursul acestui an (deși unii analiști cred altfel având în vedere lipsa de experiență a Microsoft în domeniul tehnologiei publicitare terță parte.)

Totuși, Wall Street este în general optimist în privința reclamelor.

„Folosirea oportunității de cheltuieli globale în publicitate video de 160 de miliarde de dolari pe termen lung ar trebui să permită Netflix să conducă la creșterea veniturilor medii pe unitate (ARPU) cu o dependență mai mică de creșterile prețurilor de consum”, a subliniat analistul Morgan Stanley, Benjamin Swinburne, într-o nouă notă.

El a adăugat: „În piețele cu ARPU-uri publicitare ridicate, cum ar fi SUA, Netflix poate oferi o ofertă la un preț semnificativ mai mic și poate debloca adaosuri nete suplimentare fără a sacrifica economia unitară. Publicitatea se poate dovedi, de asemenea, o modalitate prietenoasă pentru consumatori de a monetiza partajarea parolelor.”

Swinburne, care și-a redus prețul țintă al acțiunilor de la 300 USD la 220 USD pe acțiune, a dezvăluit că banca va trebui să vadă reaccelerarea adaosurilor nete, pe lângă semnele de tracțiune din reclamă și monetizarea partajării parolelor în următoarele 12 luni pentru a reveni. înapoi la un caz taur de 300 USD.

Per total, analistul a spus că creșterea ARPU contează mai mult decât sumele nete, sugerând că Netflix va continua să crească prețurile în jos, pe lângă faptul că se bazează pe veniturile generate de reclame.

Povestea continuă

Gama puternică de conținut original Netflix – de la „Stranger Things” la „Squid Game” – ar trebui să ajute platforma să atragă noi utilizatori și să-i mențină pe cei existenți.

Sezonul 4 „Stranger Things”, pe lângă doborârea recordului pentru cel mai mare weekend de premieră al Netflix, a câștigat cea mai mare audiență dintre toate sezoanele Netflix în limba engleză, cu 930.3 milioane de ore vizionate în primele 28 de zile.

Totuși, producția fraților Duffer nu a reușit să eclipseze hitul sud-coreean „Squid Game”, care a capturat 1.6 miliarde de ore în aceeași perioadă de timp.

Ambele titluri primite o serie de nominalizări la Emmy anul acesta, inclusiv un premiu pentru cea mai bună dramă pentru „Squid Game”, care se va lupta cu spectacolul de premii draga „Succession” pentru premiul superior.

Alte piese originale precum „Bridgerton”, „The Witcher”, „The Umbrella Academy” și „You” au contribuit, de asemenea, la creșteri semnificative ale vizionărilor globale după premierele lor respective - un alt semn că conținutul este încă rege pentru streameri.

Pe fondul creșterii în scădere a numărului de abonați, Netflix a început să reducă costurile și să se concentreze pe managementul cheltuielilor - un lucru pozitiv în ceea ce privește fluxul de numerar gratuit, pe care investitorii l-au criticat frecvent.

Afișările de locuri de muncă pentru companie sunt la cel mai scăzut nivel istoric – în scădere cu 55% de la an la an, potrivit datelor Thinknum, citate de Bank of America.

În iunie, compania a concediat aproximativ 300 de angajați pentru a combate „creșterea mai lentă a veniturilor”. Reducerile de locuri de muncă au urmat cele ale Netflix ultima rundă de concedieri în mai când streamerul a concediat 150 de membri ai forței de muncă.

Bank of America a spus că cel mai recent anunț de concediere al Netflix sugerează că „compania ar putea începe să-și ajusteze concentrarea asupra costurilor de conținut ca un mijloc de a corecta cheltuielile (de exemplu, reducerea personalului de la programarea de nișă/explorarea conținutului).”

Răul

Bank of America se așteaptă ca numărul de abonați să atingă vârful în SUA și Canada în trei ani, cu 80 de milioane de utilizatori, în timp ce se estimează că abonații internaționali vor atinge 220 de milioane în 18 ani.

Pătrunderea potențială de vârf a abonaților a contribuit la scăderea prețurilor ținte și a sentimentelor de urs din partea analiștilor în ceea ce privește creșterea abonaților.

Mulți au avertizat că, dacă punctul de saturație din SUA se apropie mai repede decât se aștepta, ar putea duce la un risc major de scădere, mai ales pe fondul concurenței crescute.

Presiunile FX continuă să cauzeze probleme Netflix.

Bank of America a spus că se așteaptă ca „Foreign Exchange (FX) să se strecoare mai mult în discurs, deoarece dolarul nu prezintă semne pe termen scurt de slăbire în raport cu coșul general de valute”.

Banca estimează că Netflix ar putea înregistra circa 267 de milioane de dolari din FX pentru venituri în al doilea trimestru, menționând că ARPU-urile de pe piețele dezvoltate au scăzut cu -4.4%, până la 13.16 dolari, în timp ce piețele emergente au scăzut de -4.0%, până la 9.47 dolari, în comparație cu ultima verificare a băncii. 15 aprilie.

Ugly

„Veniturile din streaming video s-ar putea dovedi mai vulnerabile decât se aștepta la o recesiune globală și la niveluri mai scăzute ale cheltuielilor consumatorilor”, a spus Swinburne de la Morgan Stanley în nota sa, citând prima de preț a streamerului ca fiind un negativ net pentru clienții care doresc să-și reducă factura de streaming.

Bank of America a adăugat că un scenariu de recesiune ar putea conduce la o creștere mai mare a abonaților și/sau să limiteze puterea de stabilire a prețurilor - ambele riscuri majore spre dezavantaj.

Concurența, care s-a intensificat în ultimii câțiva ani, continuă să pună presiune ascendentă asupra abandonului – și ar putea chiar să deraieze planul promițător de reclame al Netflix cu Disney+ (DIS) intenționează, de asemenea, să lanseze propriul nivel de reclame până la sfârșitul acestui an.

Conform datelor recente, citat într-o notă de Bank of America, clienții de la toate nivelurile de venit ar trece la o alternativă redusă bazată pe reclame - cu toate acestea, „ad-tiering ar putea servi ca o modalitate pentru consumatorii din toate categoriile de venit de a-și extinde bugetul de streaming prin tranzacționarea în jos pentru a se abona la un serviciu suplimentar, beneficiind Netflix. concurenții mult mai mult decât Netflix în sine.”

În plus, concurența ar putea limita creșterea pe noi piețe, pe care Netflix va trebui să se bazeze odată ce vârful de penetrare va atinge SUA

Alexandra este reporter senior de divertisment și alimentație la Yahoo Finance. Urmărește-o pe Twitter @ alliecanal8193 și e-mail-i la [e-mail protejat]

Faceți clic aici pentru cele mai recente ticker-uri de stoc în tendințe ale platformei Yahoo Finance

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube