Fed este pregătită să crească din nou ratele dobânzilor. Este suficient pentru a ține departe o recesiune?

Cheltuieli cheie

• Se așteaptă ca Fed să introducă astăzi o creștere a dobânzii cu 0.25%, ducând ținta la 4.75%
• Inflația dă deja semne de răcire, așa că acum Fed riscă ca rate mai mari ale dobânzilor să provoace o recesiune
• Peisajul economic global în schimbare înseamnă că Fed ar putea avea nevoie să-și revizuiască creșterile ratelor mai devreme decât era planificat și am putea chiar să vedem reduceri în viitorul nu prea îndepărtat.

Întâlnirea Fed a avut loc în această săptămână, cu un anunț privind rata dobânzii așteptat mai târziu astăzi (1 februarie). Dacă este o creștere cu un sfert de punct procentual conform anticipării, toate semnele vor indica o încetinire a creșterilor.

Situația economică globală s-a schimbat de când Fed și-a continuat pentru prima dată urmărirea pe pisică și șoarece din cauza inflației fierbinți. China s-a deschis din nou, prețurile gazelor sunt în scădere după o iarnă blândă și FMI ne solicită să evităm o recesiune globală, așa cum a fost prezis.

În timp ce o încetinire a înăspririi politicii monetare ar putea părea un lucru bun, Fed se confruntă acum cu o linie delicată între inflație și recesiune - și evaluând impactul scarii masive a ratei dobânzii din 2022.

Dacă sunteți îngrijorat de ce ar putea crește ratele și o recesiune ar putea face investițiile dvs., ar trebui să luați în considerare Protecția portofoliului. Este o protecție împotriva riscurilor bazată pe inteligență artificială, care analizează sensibilitatea portofoliului dvs. la riscuri și implementează automat strategii de acoperire sofisticate pentru a vă proteja împotriva acestora.

Iată tot ce știm până acum înainte de anunț.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.

Ce se prevede că se va întâmpla?

Analistii se asteapta ca Fed sa anunte o crestere cu 0.25% a ratelor dobanzilor, ducand rata tinta la 4.5% – 4.75%.

Un semn prudent de pozitivitate constă în cât va fi creșterea punctului de bază. Dacă Fed crește ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, aceasta ar fi a treia oară consecutiv când va pune frâna creșterilor sale.

Președintele Fed din New York, John Williams, a făcut-o a spus în ultimele săptămâni că va dura „pentru ca oferta și cererea să revină la alinierea și echilibrul corespunzătoare” și că Fed trebuia să „țină cursul”.

Ce s-a întâmplat la ultima întâlnire?

Ultimul anunț din decembrie a făcut ca Fed să opteze pentru o creștere de jumătate de punct, marcând a șaptea creștere din 2022 și un maxim de cincisprezece ani a ratelor dobânzilor. Niveluri de interes în prezent stați la un interval țintă de 4.25% și 4.5%.

Ceea ce a fost remarcabil la ultima întâlnire este că șirul de creșteri de 75 de puncte de bază a fost rupt. În timp ce Fed a jucat o recuperare din urmă pentru cea mai mare parte a anului 2022, pe măsură ce inflația a urcat la cele mai înalte niveluri înregistrate din anii 1980 în SUA, punctul maxim atins la 9.1% în iunie, s-a înmuiat la 6.5% în decembrie anul trecut.

Fed se concentrează pe evitarea unei recesiuni, atâta timp cât pot reduce și inflația. Cinicii vor analiza paralelele dintre ceea ce se întâmplă acum cu slăbirea agresivă a ratelor dobânzilor și criza financiară din 2008, dar experții sunt optimiști cu prudență în ceea ce privește economia globală pentru 2023.

Ce fac alte țări?

Creșterea ratelor dobânzilor din SUA nu este în contradicție cu restul lumii.

Banca Centrală Europeană (BCE) se pare că ia în considerare o rată de 50 de puncte creşte – vom afla mai multe joi. Președintele BCE, Christine Lagarde, a subliniat în repetate rânduri necesitatea unor creșteri constante ale ratelor de schimb pentru a controla inflația rampantă.

În Marea Britanie, Banca Angliei intenționează, de asemenea, să majoreze ratele dobânzilor la 4%. Dacă va merge înainte, va fi a zecea creștere a ratei de bază consecutiv.

Interesant este că Banca Canadei a majorat ratele cu 25 de puncte de bază superior, dar a spus acum că va „menține rata de politică la nivelul actual în timp ce evaluează impactul creșterilor cumulate ale ratei dobânzii”. Am putea vedea că economiile majore fac același lucru, inclusiv Fed.

Am putea vedea mai multe creșteri ale ratei dobânzii în 2023?

Când inflația a început să scape de sub control, a fost clar că ratele dobânzilor trebuiau crescute pentru a încerca. Fed are semnalat anterior SUA ar putea vedea maxime ale ratei dobânzii de 5% până la 5.25% până în 2024 înainte ca acestea să înceapă să scadă din nou.

Toate acestea sunt în numele reducerii inflației la 2%, ceea ce președintele Fed, Jerome Powell, l-a declarat de mai multe ori ca fiind obiectivul final al politicii de înăsprire monetară a Fed. Din păcate, Powell notat în august, acest obiectiv ar „aduce durere gospodăriilor și întreprinderilor”.

Dar lucrurile s-au schimbat de atunci. Indicele de bază al prețurilor pentru cheltuielile de consum personal, măsura Fed pentru luarea acestor decizii mari, a înregistrat în decembrie 4.4% față de anul precedent. Noiembrie a înregistrat 4.7%, așa că, după toate conturile, inflația este în scădere.

Ce spunea raportul FMI?

Deznodământul și întunericul știrilor au fost răspândite în ultimele luni. Cu toate acestea, cel mai recent raport al Fondului Monetar Internațional (FMI) din această săptămână a injectat o anumită pozitivitate atât de necesară, după ce și-a actualizat previziunile pentru aproape fiecare economie majoră. Regatul Unit a fost singurul care se preconizează că se va micșora.

Cel mai recent raport al acestora a crescut creșterea SUA la 1.4%, față de 1% în octombrie anul trecut și a sugerat că nu vom vedea încă o recesiune globală. așa cum a fost prezis.

Suntem ieșiți din pădure? Nu încă. FMI a estimat în continuare că SUA abia se va extinde în 2024, iar ratele șomajului vor ajunge la 5.2%. Cu toate acestea, nimeni nu se aștepta la o perspectivă pozitivă din partea FMI asupra economiei globale în această etapă.

Va fi o recesiune în SUA?

Tot ceea ce a făcut Fed din 2021 a fost să împingă SUA departe de pragul unei recesiuni profunde – dar perspectivele economice mixte nu fac calea de urmat ușor de găsit.

Strategistul-șef global al JPMorgan Asset Management, David Kelly, a declarat recent pentru Bloomberg că Fed și-a câștigat războiul împotriva inflației și că majorările ulterioare ale ratelor riscau o prăbușire economică. Profesorul de economie Wharton Jeremy Siegel a avertizat în weekend că „Trebuie să obținem nu mai mult de 25 de puncte de bază. 50 ar fi, cred, un dezastru.”

Chiar și infamul miliardar Elon Musk a intervenit asupra subiectului, tweeting În noiembrie, Fed „trebuie să reducă imediat ratele dobânzilor” și că „amplifică masiv probabilitatea unei recesiuni severe”.

Deci, experții în economie, analiștii și liderii de afaceri au luat în considerare criza. Deși nu se așteaptă ca ratele dobânzilor să depășească un sfert de punct, mișcarea poate provoca totuși o oarecare consternare.

Efectele mai ample ale majorărilor ratelor de anul trecut încep de asemenea să se lovească. Cheltuielile personale au scăzut cu 0.2% în SUA între noiembrie și decembrie, în timp ce piața imobiliară a scăzut răcit pe măsură ce cumpărătorii se luptau cu mai multă dobândă pentru a plăti ipotecile lor.

S-ar putea să vedem că Fed trebuie să schimbe din nou tactica, astfel încât să poată continua să meargă pe frânghia delicată dintre inflație și recesiune, dar nu fără câteva date mai întâi.

Linia de jos

Următoarele 12 luni par în prezent destul de incerte. Nu există mulți analiști care prevăd scăderi majore ale piețelor sau o recesiune profundă, dar, în același timp, nu există nici unul care să prezică soare și curcubeu.

În mod realist, este probabil să fie un an în care unele companii se descurcă bine, iar altele nu atât de bine, iar datele economice vor fi probabil amestecate.

Pe acest tip de piață, investițiile tematice pot fi un instrument puternic. Acest tip de investiții are în vedere diferiți factori din piață, cum ar fi creșterea, valoarea și impulsul, și își propune să investească în conformitate cu tipurile de companii care se așteaptă să aibă cele mai bune rezultate.

Aceasta este o strategie dificil de implementat pe cont propriu, dar, din fericire, puteți înrola AI să facă munca grea pentru dvs.

Our Kit beta mai inteligent folosește inteligența artificială pentru a investi într-o serie de ETF-uri bazate pe factori și modifică automat alocarea activelor pe baza previziunilor săptămânale privind performanța probabilă a acestora.

Este tipul de strategie de tranzacționare sofisticată care este de obicei rezervată doar clienților de fonduri speculative super bogați, dar am pus-o la dispoziție pentru toată lumea.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.