Evoluția gigantului GPS

Intrebari cu cheie

• Garmin a înregistrat constant profit în ultimele trimestre, dar câștigurile sale sunt în scădere.
• Stocurile Garmin au crescut în primul an și jumătate de pandemie, dar de atunci și-au pierdut mai mult de jumătate din valoare.
• CEO-ul Clifton A. Pemble a vândut 9,550 de acțiuni ale Garmin în septembrie.

Garmin este unul dintre pionierii dispozitivelor de urmărire prin GPS, iar compania a lansat una dintre primele unități GPS pentru consumatori. Acea unitate și afacerile sale în navigația navală și aviatică au propulsat compania către un succes enorm în deceniile care au urmat.

În timp ce GPS-ul este încă o tehnologie critică, compania a trebuit să evolueze pentru a rămâne relevantă. În măsura în care, s-a transformat într-o companie de fitness, oferind o varietate de articole purtate, trackere de fitness și alte echipamente sportive (nu este o plecare totală, având în vedere rădăcinile lor nautice).

Această poziționare a ajutat, de asemenea, compania să atingă niveluri explozive de creștere în timpul pandemiei de COVID-19. Drept urmare, prețul acțiunilor sale a crescut vertiginos.

Dar, pe măsură ce oamenii se întorc la muncă, s-ar părea că mai puțini dintre noi cumpără ceasuri inteligente și trackere de fitness. Deci, întrebarea este acum cum va evolua Garmin, încă o dată, pe măsură ce intrăm într-o nouă fază.

Evoluția Garmin

Garmin a fost fondată în 1989 de Gary Burrell și Min H. Kao. Numele Garmin este o amalgamare a numelor co-fondatorilor („Gar” și „Min”). În primii ani, modelul de afaceri Garmin s-a concentrat pe obiectivul său de a „populariza GPS-ul și de a schimba lumea”.

Inițial, a făcut acest lucru combinând dispozitivele de navigație din cockpit într-un design all-in-one, care a fost foarte popular. Un exemplu în acest sens a fost GPS 95, lansat în 1993. A fost prima unitate GPS pentru aviație, conform Garmin.

Ulterior, firma își va extinde linia de produse, integrând unități GPS în diverse dispozitive. Acestea includ telefoane mobile, unități GPS portabile, unități marine și dispozitive portabile. În plus, a adăugat recent Garmin Index BPM la linia sa de produse pentru monitorizarea tensiunii arteriale.

Până în 2005, veniturile Garmin au depășit deja 1 miliard de dolari, a raportat câștiguri de 1.03 miliarde de dolari pentru anul fiscal. Cu toate acestea, și-a crescut veniturile cu 73%, până la 1.77 miliarde de dolari în 2006. Acum lucra în multe segmente, inclusiv auto, outdoor/fitness și marin/aviație.

Câștigurile Garmin au continuat să crească. Veniturile sale au fost de aproape 5 miliarde de dolari în 2021, iar veniturile sale din ultimele 12 luni au depășit 5 miliarde de dolari pentru prima dată în T1 2022.

Câștig

Garmin și-a anunțat câștigurile din al doilea trimestru pe 27 iulie 2022. Veniturile sale pentru trimestrul au fost de 1.24 miliarde USD. Aceasta este cu 6% mai mică decât trimestrul din anul precedent, dar raportul notează că anul precedent a beneficiat de vânzări determinate de pandemie.

Venitul său operațional a fost de 293 milioane USD, cu 21% mai mic decât anul precedent. Venitul său net a fost de 257.87 milioane de dolari, o scădere de 18.65%. În ciuda acestui fapt, Garmin a înregistrat o marjă operațională de 23.6% pentru trimestrul. EPS-ul său a fost de 1.33 USD, ceea ce a fost cu 18.9% mai mic decât în ​​T2 2021.

În raport, CEO-ul Garmin, Cliff Pemble, a spus: „Veniturile au scăzut în timpul celui de-al doilea trimestru, cauzate în principal de performanța scăzută în segmentul nostru de fitness”. În plus, Pemble a menționat că compania are provocări în față, inclusiv o întărire a dolarului american, cuplată cu inflație ridicată și creșterea ratelor dobânzilor.

Raportul a mai menționat că Garmin a lansat două produse noi: Forerunner 955 Solar și Edge 1040 Solar. Aceste dispozitive sunt primele aparate de fitness ale companiei cu încărcare solară integrată.

Ce urmează pentru Garmin?

La fel ca multe companii, Garmin se află la o răscruce de drumuri. Noua sa poziție ca vânzător de trackere de fitness și ceasuri inteligente a fost o sabie cu două tăișuri. În timp ce vânzările sale au crescut pentru aproximativ 18 luni de pandemie, aceste câștiguri temporare s-au topit în mare parte.

Acest lucru a condus la un sentiment călduț în jurul stocului Garmin. Chiar dacă prețul acțiunilor sale este mai puțin de jumătate față de ceea ce era în toamna lui 2021, unii analiști recomandă menținerea acțiunilor, în timp ce unii înclină ușor spre o recomandare de cumpărare.

Unii consideră că sunt posibile câștiguri de două cifre. Și acțiunile Garmin au un preț mai mic decât era chiar înainte de pandemie, așa că o revenire pare plauzibilă. Dar din nou, sentimentul este în general călduț.

Pe fondul scăderii vânzărilor, CEO-ul a spus în ultimul raport trimestrial: „Deși trebuie să ne adaptăm așteptările, credem că gama noastră de produse inovatoare și strategia de diversificare ne vor permite să rămânem puternici într-un mediu economic în evoluție”. Cu toate acestea, doar timpul va spune cât de adevărat este.

Linia de fund

Garmin a început ca o companie de GPS, instalându-și dispozitivele de navigație în mașini și bărci. Apoi, și-a extins linia de produse, instalându-și dispozitivele GPS în telefoane, unități portabile și tehnologie portabilă. Incursiunea sa în wearable a făcut-o o companie de fitness, care a crescut prețul acțiunilor.

Aceste tendințe s-au diminuat; astăzi, stocurile Garmin se vând mai mici. Compania este încă profitabilă, dar nu este sigur cum se va poziționa compania într-o lume post-pandemie. CEO-ul Garmin, Cliff Pemble, este încrezător că compania poate continua. Acţionarii Garmin vor trebui să spere că Pemble are dreptate.

Dacă credeți că acțiuni precum Garmin sunt în prezent subevaluate sau că există încă un viitor interesant pentru companiile inovatoare din sectorul tehnologic și nu numai, vă recomandăm să consultați kiturile de investiții Q.ai, în special cele Raliul tehnic și Supraperformanța SUA Kituri.

Q.ai elimină presupunerile din investiții. Inteligența noastră artificială străbate piețele pentru cele mai bune investiții pentru toate tipurile de toleranțe la risc și situații economice.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.