În ultimii câțiva ani, zeci de companii midstream din SUA și-au pus ochii pe conductele de gaz natural și pe terminalele de export, pe măsură ce piețele americane de gaze naturale și GNL explodează, în timp ce capacitatea conductelor de țiței continuă să depășească producția.
Proiectele de gaze naturale sunt de așteptat să fie sectorul de conducte cu cea mai rapidă creștere, pe măsură ce producția crește, iar expeditorii își găsesc clienți noi în Europa și Asia. Acum, după cum spun analiștii pentru Reuters, totul este despre creșterea capacității SUA și adăugarea de noi conducte pentru a transporta gaze naturale către terminalele de export GNL.
Toată lumea a renunțat să mai facă vreodată o altă conductă pe distanțe lungi oriunde în afara Texasului și, poate, Louisiana,” a declarat Bradley Olsen, managerul principal de portofoliu pentru strategia de infrastructură midstream a Recurrent Investment Advisors, pentru Reuters.
Cererea de gaze naturale a Europei a crescut vertiginos, pe măsură ce UE încearcă să-și reducă dependența de gazele naturale rusești în urma invaziei sale în Ucraina. Europa a înlocuit Asia ca principală destinație pentru GNL din SUA și acum primește 65% din totalul exporturilor. UE s-a angajat să-și reducă consumul de gaz natural rusesc cu aproape două treimi înainte de sfârșitul anului, în timp ce Lituania, Letonia și Estonia au promis că eliminarea totală a importurilor de gaze rusești.
Criza gazelor europene s-a adâncit abia după Rusia a întrerupt furnizarea de gaze către Polonia și Bulgaria, aparent pentru că nu a plătit gazul în ruble, ducând la creșterea prețurilor la gaze în Europa. Mișcarea marchează o creștere a tensiunilor și ar putea reduce livrările către Europa, deoarece multe conducte trec prin Polonia. pe drum spre restul continentului. Adăugând problemelor de aprovizionare, conducta rusă Nord Stream 1, care furnizează Germania, a fost offline pentru întreținere programată. Deși și-a reluat parțial operațiunile pe 21 iulie, Europa s-a temut că ar putea fi amânată pentru influența politică.
Nu este surprinzator, Europa a devenit principalul importator de GNL din SUA, luând aproximativ 65% din exporturile SUA.
Administrația SUA pentru Informații în domeniul Energiei (EIA) a estimat că Statele Unite vor depăși Australia și Qatar deveni cel mai mare exportator de GNL din lume în acest an, exporturile de GNL continuă să conducă la creșterea exporturilor de gaze naturale din SUA și o medie de 12.2 miliarde de metri cubi pe zi (Bcf/zi) în 2022. În prezent, Statele Unite ale Americii ocupă locul al doilea în lume în exporturile de gaze naturale, în urma doar Rusiei.
Potrivit EIA, exporturile anuale de GNL din SUA urmează să crească cu 2.4 Bcf/zi în 2022 și 0.5 Bcf/zi în 2023. Organismul de supraveghere a energiei a prognozat că exporturile de gaze naturale prin conducte către Mexic și Canada vor crește ușor, cu 0.3 Bcf. /zi în 2022 și cu 0.4 Bcf/zi în 2023, datorită mai multor exporturi către Mexic.
Spre deosebire de gazele naturale, capacitatea conductelor de țiței continuă să depășească cu mult producția. În prezent, există aproximativ 8 milioane de barili pe zi de capacitate a conductei de țiței Permian, cu mult mai mult decât producția de 5.5 milioane bpd, conform cifrelor EIA și Morningstar.
Proiecte de gaze naturale și GNL
Bazinul central Permian se pregătește să dezlănțuie un torent de proiecte de gaze și gaze pentru a satisface cererea explozivă de GNL și gaze naturale - venind exact la timp, având în vedere că se așteaptă că capacitatea limitată de livrare va începe să se simtă puternic în 2023, ceea ce ar putea duce la prețuri negative. în bazin.
Transfer de energie LP (NYSE: ET) caută construiți următoarea conductă mare pentru a transporta producția de gaze naturale din Bazinul Permian. Energy Transfer a început, de asemenea, construirea conductei Gulf Run în Louisiana pentru a transporta gazul din Haynesville Shale din Texas, Arkansas și Louisiana către Coasta Golfului.
Energy Transfer este de așteptat să raporteze veniturile din trimestrul al doilea pe 2 august 3. Prognoza consensuală a EPS pentru trimestrul, bazată pe cinci analiști conform Zacks Investment Research, este de 2022 USD, comparativ cu 0.28 USD pentru perioada corespunzătoare a anului trecut.
În luna mai, un consorțiu de firme de petrol și gaze naturale, și anume WhiteWater Midstream LLC, EnLink Midstream (NYSE:ENLC), Devon Energy Corp. (NYSE: DVN) și MPLX LP (NYSE: MPlX) au anunțat că au ajuns la o decizie finală de investiție (FID) pentru a merge mai departe cu construcția Conducta Matterhorn Express după ce a asigurat suficiente acorduri ferme de transport cu expeditorii.
Potrivit comunicatului de presă, „Conducta Matterhorn Express a fost proiectată pentru a transporta până la 2.5 miliarde de metri cubi pe zi (Bcf/zi) de gaz natural prin aproximativ 490 de mile de conductă de 42 inci de la Waha, Texas, până în zona Katy de lângă Houston, Texas. Aprovizionarea pentru Conducta Matterhorn Express va proveni din mai multe conexiuni din amonte din bazinul Permian, inclusiv conexiuni directe la unitățile de procesare din bazinul Midland printr-o laterală de aproximativ 75 de mile, precum și o conexiune directă la 3.2 Bcf/zi Agua Blanca. Pipeline, un joint venture între WhiteWater și MPLX.”
Matterhorn este de așteptat să fie în funcțiune în a doua jumătate a anului 2024, în așteptarea aprobărilor de reglementare.
CEO-ul WhiteWater, Christer Rundlof, a apreciat parteneriatul companiei cu cele trei companii de conducte în dezvoltarea „transport incremental de gaz din bazinul Permian, deoarece producția continuă să crească în vestul Texasului.” Rundlof spune că Matterhorn va oferi „acces premium la piață cu flexibilitate superioară pentru expeditorii din Bazinul Permian, joacă în același timp un rol esențial în reducerea la minimum a volumelor evazate. "
Matterhorn se alătură unei liste tot mai mari de proiecte de conducte concepute pentru a capta volume tot mai mari de aprovizionare Permian pentru a le trimite către piețele din aval.
La începutul acestei luni, WhiteWater a dezvăluit planuri de extindere Conducta Whistlercapacitatea lui cu aproximativ 0.5 Bcf/zi, până la 2.5 Bcf/zi, cu trei noi stații de compresoare.
Sursa: Natural Gas Intelligence
Deși companiile nu au divulgat estimările privind costurile și veniturile Matterhorn, un proiect de această amploare este probabil să ofere ani de fluxuri de numerar previzibile acestor producători – care, de altfel, sunt toți plătitori de dividende mari.
Devon din Oklahoma, unul dintre Producătorii de top din Permian, a declarat recent că se așteaptă ca producția Permian să atingă aproape 600,000 bep/zi în al doilea trimestru. Noua conductă va sprijini compania pe măsură ce își va crește producția în Permian în următorii ani. Acțiunile DVN au randamente în prezent (Fwd) 7.3% și au revenit cu 54.3% până în prezent.
MPLX are câteva alte proiecte de extindere în construcție. Compania spune că se așteaptă să termine construcția a două fabrici de procesare în acest an și a ajuns recent la o decizie finală de investiție pentru a-și extinde conducta Whistler. Acțiunile MPLX au un randament suculent de 9.2% (fwd), dar acțiunile au reușit doar un randament YTD de 2.1%.
Energia Devon este se așteaptă să raporteze veniturile din T2 2022 la 1 august 2022. Se așteaptă ca compania să raporteze un EPS de 2.29 USD, bun pentru o creștere anuală de 281.67%. Enlink va raporta pe 3 august 2022, cu un EPS consensual de 0.06 USD față de -0.04 USD pentru trimestrul comparabil de anul trecut, în timp ce MPLX LP va face acest lucru pe 2 august 2022, prin care are un EPS consens de 0.82 USD comparativ cu 0.66 USD pe an. în urmă.
Între timp, fluxul de numerar al EnLink a crescut datorită prețurilor mai mari ale mărfurilor. Compania și-a mărit intervalul de investiții de la 230 milioane USD - 260 milioane USD până la 280 milioane USD - 310 milioane USD, ceea ce ar trebui să conducă la creșterea pe termen scurt.
În mai, Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) filiala a lansat un sezon deschis pentru a măsura interesul expeditorului pentru extindere conducta expresă de 2.0 Bcf/zi Gulf Coast Express (GCX).
Între timp, KMI a încheiat deja un sezon deschis obligatoriu pentru Conducta autostrăzii Permian (PHP), cu un expeditor de fundație deja existent pentru jumătate din capacitatea de extindere planificată de 650 MMcf/zi.
Miercuri, KMI a raportat T2 non-GAAP EPS de 0.27 dolari, depășind cu 0.01 dolari; GAAP EPS de 0.28 USD a fost în linie, în timp ce veniturile de 5.15 miliarde USD (+63.5% Y/Y) au depășit cu 1.34 miliarde USD.
Pentru întregul exercițiu fiscal 2022, KMI se așteaptă să genereze un venit net de 2.5 miliarde USD și să declare dividende de 1.11 USD pe acțiune, o creștere cu 3% față de dividendele declarate în 2021.
În spațiul GNL, în mai, Departamentul de Energie al SUA au autorizat exporturi suplimentare de GNL de la terminalul GNL Golden Pass planificat din Texas și terminalul Magnolia LNG din Louisiana, deoarece SUA încearcă să stimuleze exporturile de GNL către Europa.
Deținut în comun de Exxon Mobil (NYSE: XOM) și Qatar Petroleum, proiectul de export de GNL Golden Pass în valoare de 10 miliarde USD este de așteptat să devină operațional în 2024, în timp ce Magnolia LNG, deținut de Glenfarne Group, va intra în funcțiune până în 2026. Se preconizează că cele două terminale vor produce mai mult de 3 miliarde de metri cubi/zi de gaze naturale, deși Magnolia nu a semnat încă contracte cu clienții.
Anterior, dezvoltatorii americani de GNL nu au fost dispuși să construiască instalații de lichefiere autofinanțate care nu sunt garantate prin contracte pe termen lung din țările europene. Cu toate acestea, războiul din Ucraina a scos la iveală burta moale a Europei, iar realitatea dură obligă să se regândească sistemele lor energetice. Astfel, Germania, Finlanda, Letonia și Estonia și-au exprimat recent dorința de a merge mai departe cu noi terminale de import de GNL.
Exxon este programată să raporteze câștigurile din T2 pe 29 iulie, prin care cea mai mare companie petrolieră independentă din Statele Unite este de așteptat să înregistreze un EPS de 3.41 USD pe acțiune, reflectând o creștere de 210% de la an la an.
În Mai, DoE a aprobat permise extinse pentru Energia Cheniereterminalul Sabine Pass al lui (NYSE: LNG) din Louisiana și uzina sa din Corpus Christi din Texas. Aprobarile permit terminalelor sa exporte echivalentul a 0.72 miliarde de metri cubi de GNL pe zi in orice tara cu care Statele Unite nu au un acord de liber schimb, inclusiv toata Europa. Cheniere spune că instalațiile produc deja mai mult gaz decât este acoperit de permisele de export anterioare.
Se așteaptă ca Cheniere să raporteze câștigurile din al doilea trimestru pe 2 august, cu EPS estimat să ajungă la 4 USD, bun pentru o creștere de 2.76% Y/Y.
De Alex Kimani pentru Oilprice.com
Mai multe lecturi de top de la Oilprice.com:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/companies-taking-advantage-america-lng-000000486.html