Cele mai bune investiții în inflație? Un consilier a studiat 95 de ani de returnări pentru a găsi un răspuns

Inflația face aceste vremuri nervoase pentru oricine investește în acțiuni și obligațiuni. Dar nu e nevoie să-ți pierzi calmul.

Având în vedere că rata inflației a crescut la 7.5%, cea mai mare din ultimii 40 de ani, este mai bine să menținem cursul sau să te eliberezi în căutarea unor randamente mai mari cu alte investiții?

Pe baza cercetărilor, planificatorul financiar certificat Ray LeVitre crede că are răspunsul.

LeVitre, care a fondat Net Worth Advisory Group în Sandy, Utah, a analizat îndeaproape exploziile inflației de-a lungul aproape un secol. Cele mai multe dintre aceste perioade au venit și au trecut în câțiva ani, urmate adesea de recuperări solide.

Dar una dintre cele mai supărătoare perioade a fost inflația susținută din anii 1970, ceea ce l-a determinat pe LeVitre să o examineze îndeaproape pentru a vedea ce lecții are pentru azi.

Între 1973 și 1982, rata anuală a inflației nu a scăzut niciodată sub 5.8%. În patru dintre acei ani, a depășit 10% – foarte departe de rata anuală a inflației de 3% în medie din 1926.

►Profit în timpul inflației?: Aceste 5 sfaturi ar putea ajuta investitorii să învingă prețurile în creștere

Cum ar evolua o investiție de 10,000 USD în perioada de vârf a inflației?

Pentru oricine deține acțiuni, declanșarea spiralei inflaționiste a fost devastatoare pentru portofolii. Investiția totală de 10,000 de dolari într-un mix de acțiuni – de la creșterea capitalizării mari la valoarea de capitalizare mică – în 1972 s-ar fi micșorat cu 3,935 de dolari, aproape 40%, în doi ani, arată analiza lui LeVitre.

Dar de acolo, ar începe să revină. A durat până în 1976 pentru a trece din nou de 10,000 de dolari, dar până în 1982, s-a dublat la 22,827 de dolari.

Este un câștig care sună impresionant și s-a apropiat de inflația egală pe parcursul acelui interval de 10 ani, scăzând cu doar 111 USD.

Investind 10,000 USD în întregime într-un amestec de obligațiuni – fără acțiuni sau numerar – ar fi dus la o scădere cu 1,275 USD în urma inflației. Și trecerea în totalitate la instrumente pe termen scurt, cumpărând doar bonuri de trezorerie, a fost aproape de a învinge inflația.

Investiți într-un amestec 50-50 de acțiuni și obligațiuni, totuși, ar fi oferit investitorilor mixul de active necesar pentru a învinge inflația, a spus LeVitre. În anii 1970, acei investitori ar fi reușit să scoată cu 209 de dolari înainte.

Povestea continuă

În scopul studiului, portofoliul ipotetic de acțiuni ar fi fost format din diverse fonduri indexate, împărțite egal între creștere și valoare. Include 50% capitalizări mari, 20% capitalizări medii, 10% capitalizări mici și 20% acțiuni străine. Nimic exotic.

Concluzia lui?

„Ceea ce este interesant pentru această perioadă este că fiecare portofoliu pe care l-am testat a avut randamente similare și a ținut pasul cu inflația cu cantități diferite de volatilitate”, a spus LeVitre.

► Investiția pe fondul inflației: Iată cum să economisiți taxe și să supraviețuiți unei scăderi a pieței de valori

Mărfurile pot ajuta, de asemenea, investitorii să învingă inflația, arată studiul

Ca atare, este un caz pentru ținerea liniei. Dar nu toți ar fi de acord.

Un studiu publicat anul trecut de firma de administrare a investițiilor cu sediul la Londra Man Group a constatat că mărfurile au avut cele mai bune rezultate în general în timpul celor opt perioade inflaționiste studiate. Acțiunile au avut rezultate slabe, iar obligațiunile au oferit randamente slabe.

Și în mod clar, situația actuală a națiunii are unele diferențe majore față de perioadele inflaționiste trecute. În anii 1970, națiunea trecuse de un embargo asupra exporturilor de petrol din partea țărilor arabe pentru a protesta pentru sprijinul SUA acordat Israelului în Războiul Yom Kippur din 1973, creșterea economică stagnantă care a dat naștere termenului de „stagflație” și, mai târziu, în deceniul, penuria de benzină care a provocat cozi lungi la stații și au crescut prețurile.

Astăzi, SUA este în sine o națiune exportatoare de petrol, care nu mai depinde atât de petrol din Orientul Mijlociu și din alte părți din străinătate. Actuala criză de inflație urmează intervenția guvernamentală în economie din cauza pandemiei de coronavirus și vine după o serie de pachete mari de stimulente guvernamentale pentru a încerca să mențină economia în torc. Criticii spun, însă, că au ajuns să alimenteze inflația.

Administrația Biden a insistat că inflația va fi temporară. Se așteaptă ca Rezerva Federală să încerce sarcina delicată de a începe să crească ratele dobânzilor pentru a o opri, de îndată ce luna viitoare, într-o manieră care să nu declanșeze o recesiune.

Nu există nicio modalitate de a ști când se va încheia spirala inflaționistă, dar LeVitre crede că există suficiente dovezi pentru a susține argumentul pentru menținerea investițiilor tradiționale.

Investitorii nu vor face o criză în niciun caz în timpul inflației prelungite, dar cel puțin pot merge pe apă sau pot ieși ușor înainte.

„Aș rămâne cu stocuri. Aș continua să fac ceea ce faci tu cu portofoliul tău diversificat”, a spus el.

Acest articol a apărut inițial pe USA TODAY: Ce active se potrivesc cel mai bine în inflație? Istoria are răspuns, spune consilierul