Cele mai bune acțiuni cu dividende de cumpărat chiar acum

Banca Angliei a trezit recent spiritele animalelor financiare cu cumpărările din nou și din nou de obligațiuni cu termen lung. Care are acest Plătitor de 8.8% - și mai mult - gata de a se aduna ca un nebun.

Dar stai, nu este aceasta o piață ursă? Brett, mass-media financiară îmi spune că ratele dobânzilor merg pe lună. Și că obligațiunile mele ieftine sunt pe cale să devină și mai ieftine.

Nu ne numesc contrarianți degeaba! Este treaba noastră, ca gânditori originali, să identificăm punctele de inflexiune pe piață. Și avem unul care se instalează pentru a săritura mare a obligațiunii. Iată de ce și ce să cumperi pentru a-l juca.

În primul rând, „de ce”. Cum cumpără veselul BOE aceste obligațiuni? Banca imprimă bani pentru a le cumpăra.

Făcând acest lucru, BOE pune un capac asupra ratelor, cel puțin pe termen scurt. Acest lucru este optimist pentru prețurile obligațiunilor, banca oferind un backstop. Da haw!

(Și inflația? Aceasta va fi problema de mâine — încă o dată.)

Desigur, noi americanii nu îi putem lăsa pe britanici să se distreze. Cue o poveste oportună din Wall Street Journal reporterul Nick Timiraos.

Unii cred că Timiraos este roata scârțâitoare aleasă de președintele Fed, Jay Powell. Când Powell vrea să dezvăluie o poveste, îl sună pe Timiraos, care „a dat vestea” cu câteva luni în urmă că o creștere a Fed va fi mai mare decât se anticipa (ceea ce a fost). Acum? Timiraos a raportat vineri că oficialii Fed se gândesc să-și răcească motoarele de majorare a ratelor în decembrie.

Un capac la tarife și aici în America? Cumpărați obligațiuni ar fi panoul publicitar.

Noi, contrarianții, iubim fondurile închise (CEF) ca vehiculul nostru de alegere cu venit fix. CEF-urile plătesc adesea dividende mari. Astăzi, sunt în mare parte spălate și ne așteaptă în coșul de chilipiruri.

Când piețele scad, așa cum au făcut tot anul acesta, CEF-urile scad cu a bufnitură. Investitorii care le dețin intră în panică și vând cu orice preț, chiar și cu 72 de cenți pe dolar!

Investitorii profesioniști, între timp, nu pot obține aceste chilipiruri cât de repede putem. Instituțiile cu milioane și milioane de dolari de implementat vor pune de obicei numerar la lucru în marele, lichid S&P 500 sau într-un fond de obligațiuni de trezorerie cu termen lung, cum ar fi iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT
TLT
).

Am evidențiat TLT acum câteva săptămâni. Dacă tarifele se calmează, Ar trebui să apară și TLT. Mulțimea mare de vanilie ar trebui să se descurce cu acest fond popular.

Putem face mai bine decât „bine”, pentru că suntem mai mici și mai ageri. Da: Putem cumpăra cele mai ieftine fonduri de pe planetă pentru bani pe dolar.

Să luăm Highland Income Fund (HFRO), care are un randament de 8.8% și se tranzacționează cu o reducere de 28% față de valoarea activului net (NAV). Aceasta este o necrezut reducere.

De ce coșul de chilipiruri? HFRO ​​este prost rulat? Orice dar. Managerul Jim Dondero este un investitor priceput cu venituri cu o mentalitate contrarie.

Jim conduce pur și simplu un fond mai mic care nu poate absorbi bani mari. Ceea ce pune HFRO-urile la pofta investitorilor individuali care, după o piață ursară de 10 luni, sunt cel puțin supărați.

Îmi place ceea ce face Jim la HFRO. Cu ani în urmă, și-a dat seama că venitul semnificativ în public investițiile au fost greu de obținut. Așa că și-a orientat abordarea pentru a se concentra privat firme.

De exemplu, Creek Pine Holdings a oferit o rentabilitate de 10.25% la bancnotele preferate. Jim l-a smuls (și recent a negociat randamentul cu 200 de puncte de bază mai mare!). Randamente uimitoare.

Investitorii de bază nu cunosc HFRO. Este probabil cel mai ieftin CEF de pe planetă. Reducerea sa nemaiîntâlnită de 28% la NAV înseamnă că acțiunile se vând cu 72 de cenți pe dolar.

Am înțeles, nimeni nu a auzit de Creek Pine. Și CEF acordate, cum ar fi HFRO, de obicei, nu se aventurează în investiții private. Dar este o strategie inteligentă practicată de un maestru.

Marile magazine ca BlackRockBLK
și Eaton VanceEV
obțineți cele mai bune oferte de credit privat, aplicați un efect de pârghie și scoateți un dividend mare. Puii mici precum HFRO trebuie să se lupte pentru resturile de credit.

Avantajul investițional al companiei private a HFRO plătește dividende (mari). Din ianuarie 2020, NAV-ul HFRO a câștigat cu 6%. Între timp, fondul și-a distribuit dividendul generos în fiecare lună. (Dividendele sunt încasate din NAV, astfel încât această plată este bine finanțată.)

HFRO ​​mi-a recompensat Comerciant Swing Dividend cititori cu 13% randamente totale de la achiziția noastră. Dar fondul este încă foarte ieftin datorită NAV-ului său mai mare și faptului că investitorii de vanilie (și managerii de bani „de prim nivel”) nu înțeleg acest lucru.

În următoarele câteva luni, HFRO s-ar putea întoarce cu ușurință un alt 13% datorită:

• dividend generos de 8.8%,
• Reducere incredibilă de 28% la NAV și
• Probabilitatea NAV-ului său va crește.

Anul trecut, am obținut un interviu exclusiv de 51 de minute cu un director HFRO. La acea vreme, fondul încerca să se transforme într-un fond holding.

În cele din urmă, conducerea a decis împotriva conversiei, dar împotriva opoziției investitorilor care erau îndrăgostiți de dividendul HFRO și doreau ca fondul să continue transportul, plătindu-i lunar.

Ei bine, iată-ne la un an după finalul acelei drame financiare: HFRO încă își plătește dividendul lunar, încă crește NAV și încă tranzacționează cu doar 72 de cenți pe dolar!

Va fondul vreodată primi respect? Cine știe și, pentru motivațiile noastre egoiste de dividende, cui ii pasa? Vom continua să colectăm 8.8% – în fiecare lună – în timp ce prețul acestui fond va crește.

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna