Cele mai bune și mai proaste moduri de a cumpăra stocuri de petrol în 2022

Când petrolul crește, așa cum s-a întâmplat în ultimele luni, mulți oameni sunt tentați, întrebându-se dacă există o modalitate de a-și cronometra intrarea și ieșirea din brut pentru profituri și dividende maxime.

Din păcate, piețele de sincronizare sunt grele, în special piața petrolului, care este globală și extrem de complexă. La naiba, experții au probleme în a face asta! Luați în considerare această diagramă:

Analiștii Bloomberg au analizat modul în care prețul mărfurilor energetice a evoluat în ultimii 20 de ani și cum a evoluat un indice al investițiilor legate de energie în aceeași perioadă. Ei au descoperit că investitorii profesioniști a căror sarcină este să transforme modificările prețurilor mărfurilor în profituri în numerar au avut dificultăți în acest lucru.

Dar dacă doriți să păstrați petrolul în portofoliu, există o mulțime de moduri de a face acest lucru. Mai jos sunt cinci opțiuni pentru a investi în petrol, clasate de la cel mai rău la primul.

Cel mai rău: note tranzacționate la bursa de energie (ETN)

Diferența cheie dintre ETN-uri și verii lor, foarte populare fonduri tranzacționate la bursă (ETF) - vezi următoarea noastră investiție, mai jos - este că acestea din urmă dețin investiții reale. Între timp, ETN-urile nu dețin nimic: sunt pur și simplu o promisiune din partea unei bănci de a vă plăti valoarea indicelui pe care ETN îl urmărește.

Un exemplu este cel acum închis S&P 500 ETN legat de petrol brut (BARL), care promitea investitorilor o rentabilitate proporțională cu futures pe țiței și, pentru a acoperi puțin riscul, o combinație de acțiuni S&P 500. Asta, ca să spunem ușor, nu a funcționat, iar ETN-ul a fost lichidat la doar cinci ani de la lansare, după ce a înregistrat pierderi serioase. În zilele noastre, există puține ETN-uri energetice pe piață, deoarece volatilitatea le-a șters pe multe dintre ele.

Prost: fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care urmăresc petrolul

Cu toate acestea, verii ETF ai ETN-urilor, primesc o oarecare atenție din cauza recentului raliu al petrolului. Luați, de exemplu, United States Oil ETF (USO), care încearcă să urmărească futures pe țiței. USO a crescut odată cu petrolul din cele mai întunecate zile ale pandemiei... Cu excepția cazului în care micșorați, vedeți că USO nu este o reținere pe termen lung!

Problema este că USO este o speculație pură asupra prețului petrolului și nu urmărește bine petrolul, deoarece trebuie să împrumute bani pentru a cumpăra contracte futures care cresc și scad odată cu prețul petrolului. Investitorii care doresc expunere la petrol ar fi mai bine să se concentreze pe investiții care dețin stocuri de petrol și gaze, care ne oferă mai multă diversificare și, bineînțeles, dividende!

Rău: Trusturi de regalitate

Asta ne aduce la trusturi de redevențe, care sunt înființate pentru a transforma profiturile unui proiect de producție de energie în numerar pentru investitori. Acesta este aproape opusul USO, care se concentrează exclusiv pe urmărirea prețurilor. Unul dintre cele mai mari și mai vechi trusturi de regale este BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), ceea ce duce la un nivel ridicat de 19.6%. Problema este că pe termen lung, BPT i-a costat pe investitori mult mai mult decât le-a plătit în dividende.

Mai bine: Master Limited Partnerships (MLP)

MLP-urile sunt legate de trusturile de redevențe, deoarece prezintă o structură corporativă specială care există pentru a preda veniturile din proiectele energetice - de obicei conducte - către acționari. O modalitate bună de a le gândi este ca poduri de taxare, care taxează producătorii pentru fiecare baril care își face drum prin rețeaua lor de conducte.

MLP-urile nu plătesc impozit pe venit la nivel corporativ, atâta timp cât „trec” 90% din câștiguri sub formă de dividende. Ca urmare, randamentele lor tind să fie mai mari decât cele ale stocurilor obișnuite. ETF-ul de referință pentru spațiul Alerian MLP ETF (AMLP), randament 5.6% când scriu asta.

Principala problemă cu MLP-urile este că vor conduce pe oricine vă face impozitele. În loc de formularul obișnuit 1099 pe care îl obțineți din acțiuni pentru a vă raporta dividendele la momentul impozitării, primiți în schimb un pachet K-1 complicat.

Puteți ocoli acest lucru cumpărând un ETF sau un CEF (vezi mai jos) care deține MLP. Aceste vehicule opresc de obicei K-1 și vă trimit un formular simplu 1099.

Cea mai bună opțiune de energie: fonduri închise

Ultimul (și cel mai bun) mod de a transforma câștigurile din petrol și gaze în venituri este prin gestionarea activă, concentrată pe energie. fonduri închise (CEF).

Cel mai mare dintre acestea este Fondul pentru infrastructură energetică Kayne Anderson (KYN), care deține o serie de operatori de conducte, stocuri de servicii petroliere și MLP-uri, împreună cu o serie de firme de energie regenerabilă și utilități, care îi oferă o anumită diversificare departe de spațiul energetic. Numele de top din portofoliu includ operatori de conducte precum Companii Williams (WMB) și MLP-uri Parteneri de produse pentru întreprinderi (EPD) și Transfer energetic LP (ET).

Fondul, care are un randament de 9.3% și se tranzacționează cu o reducere profundă de 12.7% față de valoarea activului net (NAV, sau valoarea acțiunilor din portofoliul său), este condus de Kayne Anderson, o piatră de temelie în domeniul energiei, în vârstă de 38 de ani. lumea investitoare. Mai mult, KYN a reușit să-și crească dividendele chiar în timpul crizei COVID-19, transformând cu succes câștigurile din prețul petrolului în plăți bogate pentru investitori.

Dar, așa cum am menționat de la început, acesta nu este un joc solid de cumpărare și păstrare: a fost prins în scăderea prețului petrolului în cei 18 ani de la înființare, așa că a oferit doar o rentabilitate totală de 50% pe viață ( inclusiv dividendele) — și este în scădere cu 66% pe bază de preț. Asta înseamnă că vei dori să-l ții pe acesta în lesă strânsă, așa cum ar trebui cu orice investiție energetică.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna