Raliul pieței ursului se epuizează și este timpul să luăm profituri, spune Wilson de la Morgan Stanley.

„Acest lucru face ca răsplata riscului de a juca pentru mai multe avantaje să fie destul de slabă în acest moment, iar acum suntem din nou vânzători”, a scris o echipă de strategi condusă de Wilson într-o notă de luni. 

Wilson a trecut de la unul dintre cei mai sinceri urși de pe Wall Street la un taur tactic în octombrie, când el a anticipat o creștere a acțiunilor americane în decembrie, cu S&P 500 ajungând până la 4,150 de puncte. Cu toate acestea, întrucât indicele cu capitalizare mare se tranzacționează acum în apropierea intervalului țintă tactică inițială a băncii, de 4,000 până la 4,150, strategul a spus că investitorii ar trebui să ia în considerare obținerea de profituri și să se pregătească pentru noile minime ale pieței ursoare. 

Wilson a mai spus în noiembrie S&P 500 va stabili un nou minim de preț de la 3,000 la 3,300 în primul trimestru al anului 2023, înainte de a reveni la nivelul de 3,900 până la sfârșitul anului. 

A se vedea: Acest indicator economic puțin cunoscut, dar spot-on, spune că recesiunea și prețurile mai scăzute ale acțiunilor sunt aproape sigure

Acțiunile americane au scăzut luni după ce trei puncte de referință majore au înregistrat vineri o a doua săptămână consecutivă de câștiguri. S&P 500 luni a scăzut cu 1.8%, terminându-se la 3,998, în timp ce Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
a scăzut cu 1.4% și Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
a scăzut cu 1.9%. Acțiunile au crescut săptămâna trecută după ce președintele Rezervei Federale Powell a declarat că ritmul băncii centrale majorările ratelor dobânzilor pot încetini de îndată ce reuniunea sa din decembrie.

Dintr-o perspectivă pe termen foarte scurt, Wilson și echipa sa cred că S&P 500 ar putea atinge 4,150, sau cu aproximativ 3.8% peste nivelurile actuale, „în următoarea săptămână sau cam așa ceva”. Cu toate acestea, o pauză a ultimelor minime intraday de 3,938 ar oferi o oarecare confirmare că piața urs este gata să reafirme serios trendul descendent, a spus Wilson.

Apelul la urs al lui Morgan Stanley a fost reluat de alte bănci de pe Wall Street. Marko Kolanovic de la JP Morgan Chase & Co, cândva unul dintre cei mai vocali tauri de pe Wall Street, a cerut ca prețurile acțiunilor să se poticnească la începutul anului viitor. El a mai susținut că revenirea stocurilor a fost exagerată după octombrie. Între timp, strategi la BofA Global Research a spus că este timpul să vindem creșterea burselor înainte de o potențială creștere a ratei șomajului anul viitor. 

Wilson recomandă investitorilor să rămână defensivi în domeniul sănătății, al produselor de bază și al utilităților, deoarece scăderea ratelor de aici ar trebui să fie privită ca „o creștere negativă, mai degrabă decât o evaluare/paus pozitivă a Fed”. În plus, este puțin probabil ca acțiunile de creștere să beneficieze de pe urma scăderii ratelor din cauza riscului pentru câștigurile corporative, în special pentru companiile tehnologice și orientate spre consumatori, care sunt ponderi mari în indicii de creștere.