Raliul bursei din 2023 se confruntă cu prima provocare tehnică

Acest articol a apărut pentru prima dată în Brieful de dimineață. Obțineți Briefing-ul de dimineață trimis direct în căsuța de e-mail în fiecare luni până vineri până la 6:30 AM ET. Mă abonez

Joi, ianuarie 26, 2023

Newsletter-ul de astăzi este de Jared Blikre, un reporter concentrat pe piețele pe Yahoo Finance. Urmărește-l pe Twitter @SPYJared. Citiți aceasta și mai multe știri din piață din mers cu Aplicația Yahoo Finance.

Stocurile montate an revenire impresionantă miercuri, cu Nasdaq Composite (^ IXIC) aproape ștergând cel mai mare deficit de deschidere din octombrie. Media industrială Dow Jones (^ DJI) a obținut un mic câștig - al patrulea consecutiv - după ce a petrecut cea mai mare parte a zilei în roșu.

Chiar și Microsoft (MSFT) a revenit de la o pierdere timpurie de 4.6% pentru a încheia ziua în scădere cu doar aproximativ jumătate la sută.

Așa cum am făcut scris, acțiunea pieței din acest an a fost o inversare a uneia dintre cele mai importante tendințe de anul trecut, care a văzut Dow depășește Nasdaq cu cea mai mare marjă din două decenii.

Anul acesta, Nasdaq a crescut acum cu 8%, depășind substanțial randamentul Dow de puțin sub 2%.

Și, deși este puțin probabil să înceapă o nouă piață taur condusă de tehnologie, această performanță relativă este o reamintire tentantă a câștigurilor obținute de taurii tehnologici din acțiunile de creștere în timpul regimului de dobândă ultra-scăzut care predominase de la criza financiară globală.

Și cu mai mulți indici de referință la niveluri cheie, o strângere a intervalelor de tranzacționare actuale ar genera probabil un impuls ascendent.

În primul rând, aruncați o privire asupra spațiului semiconductor extrem de ciclic, unde indicele semiconductorului PHLX (^SOX) încearcă să iasă dintr-o formațiune tehnică inversă de cap și umeri de 9 luni.

O erupție mai mare ar sugera ca taurii să reia controlul după ce urșii au dictat acțiunea prețurilor pentru cea mai mare parte a anului 2022.

Dacă majoritățile urmează exemplul și își gestionează propriile erupții tehnice, acele mișcări ar genera probabil un impuls semnificativ, având în vedere durata consolidării la nivelurile actuale. Cu cât un indice, acțiune, ETF sau orice alt activ tranzacționat se consolidează mai mult în jurul unui anumit nivel de preț, cu atât mișcările mai puternice tind să fie atunci când prețul scade sau scade.

Povestea continuă

Pentru S&P 500, maximele din decembrie în jurul valorii de 4,100 marchează capătul superior al intervalului actual; indicele s-a închis la 4,016 miercuri.

Între timp, Nasdaq a fost constrâns cu 11,500 la limita superioară din septembrie, în timp ce Dow-ul a rămas blocat sub 34,500 din aprilie. Acești indici s-au închis la 11,313 și, respectiv, 33,743, miercuri.

Cu toate acestea, ar fi puțin neobișnuit ca piețele de risc să se ridice pur și simplu de aici, având în vedere cât de întins este Nasdaq-ul față de Dow - așa cum demonstrează graficul de mai jos, care datează de la începutul pandemiei.

Slăbiciunea Dow-ului în fața puterii Nasdaq în acest an pare să fi atins o extremă pe termen scurt și este în proces de inversare. Iar citirile extreme au avut tendința să coincidă cu maximele pe termen scurt ale acțiunilor de când piața urs a început anul trecut. Cu toate acestea, în timpul pieței de creștere a pandemiei din 2020-2021, aceste citiri extreme de supraperformanță relativă au avut tendința de a face puțin pentru a afecta raliul.

Deci, dacă indicii majori se vor întoarce de aici, acțiunile tehnologice și de creștere probabil s-ar vinde mai mult decât nume ciclice și defensive, permițând performanței Dow-ului în raport cu Nasdaq să se normalizeze pe termen scurt. Pentru cei preocupați de știri și elemente fundamentale în loc de aspectele tehnice, narațiunea pentru a explica această acțiune a prețului s-ar concentra probabil în jurul unei Fed solicite, a ratelor mai mari și a câștigurilor dezamăgitoare. du jour.

Dimpotrivă, dacă acțiunile de cipuri și indicii mari de referință scapă mai sus prin rezistența curentă, probabil că raportul Dow-la-Nasdaq va scădea cu mult sub nivelul actual.

Concluzia este că acțiunile ar putea foarte bine să crească de aici, iar configurația tehnică sugerează că suntem un punct crucial pentru raliul pieței din acest an.

Dar orice acțiuni tehnologice conduse de raliu este probabil să fie rapid, furios și de scurtă durată.

În caz contrar, piețele vor trebui să se consolideze și să economisească energie pentru o mișcare mai durabilă mai sus în altă zi.

Ce să urmărești azi

Economie

• 8:30 am ET: Indicele de activitate al Fed Nat din Chicago, decembrie (-0.05 în luna anterioară)

• 8:30 am ET: PIB anualizat, trimestru peste trimestru, avansul trimestrului IV, (4% așteptat, 2.6% în trimestrul anterior)

• 8:30 am ET: Consum personal, trimestru peste trimestru, T4 Advance (2.8% estimat, 2.3% anterior)

• 8:30 am ET: Indicele prețurilor PIB, trimestru peste trimestru, T4 Advance (3.2% estimat, 4.4% anterior)

• 8:30 am ET: Core PCE, trimestru peste trimestru, T4 Advance (3.9% estimat, 4.7% anterior)

• 8:30 am ET: Balanța comercială a mărfurilor în avans, decembrie (-88.5 miliarde USD estimate, -83.3 miliarde USD în luna precedentă)

• 8:30 am ET: Inventarii en-gros, lună peste lună, decembrie preliminar (0.5% estimat, 1.0% în timpul lunii precedente)

• 8:30 am ET: Inventare cu amănuntul, luna peste lună, decembrie (0.2% estimat, 0.1% în luna anterioară)

• 8:30 am ET: Declarații inițiale privind somajul, săptămâna încheiată pe 21 ianuarie (205,000 estimate, 190,000 în timpul săptămânii precedente)

• 8:30 am ET: Revendicări continue, săptămâna încheiată pe 14 ianuarie (se așteaptă 1.665 milioane, 1.647 milioane în săptămâna anterioară)

• 8:30 am ET: Comenzi pentru bunuri de folosință îndelungată, decembrie preliminare (2.5% estimat, -2.1% în luna precedentă)

• 8:30 am ET: Bunuri de folosință îndelungată, cu excepția transportului, decembrie preliminar (-0.2% estimat, 0.1% în timpul lunii precedente)

• 8:30 am ET: Comenzi de bunuri de capital care nu sunt pentru apărare, cu excepția aeronavelor, decembrie preliminar (-0.2% estimat, 0.1% în timpul lunii precedente)

• 8:30 am ET: Expedieri de bunuri de capital non-apărare, cu excepția aeronavelor, decembrie preliminar (-0.4% estimat, 0.1% în timpul lunii precedente)

• 10:00 am ET: Vânzări de locuințe noi, decembrie (612,000 estimat, 640,000 în timpul lunii anterioare)

• 10:00 am ET: Vânzări de locuințe noi, luna peste lună, decembrie (-4.4% estimat, 5.8% în luna anterioară)

• 10:00 am ET: Activitatea de producție a Fed din Kansas City, ianuarie (-8 estimat, -9 în timpul lunii precedente)

Câștig

• American Airlines (AAL), Viza (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Piatră neagră (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), MasterCard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe Pret (trow), Valero Energy (VLO), Xerox (XRX)

Faceți clic aici pentru cele mai recente știri ale pieței de valori și analize aprofundate, inclusiv evenimente care mișcă acțiunile

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube