Narațiunea investițională din 2023 este deja diferită de 2022

Acest articol a apărut pentru prima dată în Brieful de dimineață. Obțineți Briefing-ul de dimineață trimis direct în căsuța de e-mail în fiecare luni până vineri până la 6:30 AM ET. Mă abonez

Joi, ianuarie 19, 2023

Newsletter-ul de astăzi este de Jared Blikre, un reporter concentrat pe piețele pe Yahoo Finance. Urmărește-l pe Twitter @SPYJared. Citiți aceasta și mai multe știri din piață din mers cu Aplicația Yahoo Finance.

În ciuda Pierderile de miercuri în marii indici din SUA, acțiunile zboară din poartă în 2023.

Compozitul Nasdaq (^ IXIC) și S&P 500 (^ GSPC) au cel mai bun început de an din 2019.

Și bucurându-se de aceste câștiguri în noul an, acțiunile se abate de la tendințele apărute în a doua jumătate a anului 2022. O mișcare care are implicații importante pentru investitori.

Începeți cu cel mai mare învins al zilei, Dow Jones Industrial Average (^ DJI), care a scăzut cu 1.81%, sau 614 puncte, miercuri, cea mai proastă arătare din peste o lună. Începând cu sfârșitul lunii decembrie, Dow a depășit Nasdaq-ul cu 20 de puncte procentuale - cel mai mult de la prăbușirea bulei dot-com cu două decenii înainte.

Cu toate acestea, în ciuda acestei supraperformanțe, Dow a încheiat 2022 în scădere cu aproape 9%. Au fost puține locuri unde investitorii să se ascundă în 2022.

Dar miercuri, Nasdaq depășit Dow-ul cu 57 de puncte de bază. Deosebit de notabilă venirea într-o zi atât de negativă pentru piață. În primele 11 zile de tranzacționare ale anului, Nasdaq-ul a crescut deja cu 4.69% în comparație cu câștigul slab de 0.45% al ​​Dow-ului.

Dacă ne scufundăm în indicele de referință S&P 500 și ne uităm la performanța relativă a sectorului, graficul sectorial din 2023 până în prezent este aproape inversul celui din 2022.

Al doilea sector cu cele mai proaste performanțe de anul trecut este cel mai bun din acest an: Consumer Discretionary (XLY).

Cele mai mari două componente megacap din sector – Amazon (AMZN) și Tesla (TSLA) — care sunt ambele pozitive până acum în 2023, câștigând puțin peste 4% fiecare.

Celelalte două sectoare, în afară de cele ale consumatorilor discreționari, care găzduiesc unele dintre cele mai mari nume ale pieței — Tech (XLK) și Servicii de comunicare (XLC) — sunt, de asemenea, lideri în acest an.

Povestea continuă

Și să nu trecem peste puterea în imobiliare (XLRE), care a crescut cu peste 5% după ce tocmai a suportat una dintre cele mai dificile piețe de locuințe dintr-o generație anul trecut. O altă mare schimbare narativă după 2022.

Pe de altă parte, acele sectoare roșii din harta termică de mai sus — Utilități (XLU), Sănătate (XLV), și produse de consum de bază (XLP) — au fost sectoarele cele mai puțin proaste după Energie anul trecut. Aceste sectoare sunt, de asemenea, denumite în mod obișnuit zone defensive ale pieței pentru ca investitorii să își găsească adăpost într-o furtună. Pe piața din 2023, totuși, se pare că tranzacțiile sigure nu sunt destul de sigure.

Piața de obligațiuni confirmă, de asemenea, reluările în aceste zone anterior neiubite, în creștere ale pieței, care au avut cele mai mari lovituri în urmă cu un an.

Miercuri, randamentul pe 10 ani al titlurilor de stat americane (^ TNX) a scăzut cu 16 puncte de bază la 3.375%, un minim din patru luni. În rest, randamentele în scădere a obligațiunilor favorizează stocurile de creștere care depind de rate mai mici ale dobânzilor.

Și, deși cumpărarea de obligațiuni este adesea văzută ca investitori care fug în siguranță, în acest moment oferta de obligațiuni pare ferm parte a unui risc asupra comerțului.

În cele din urmă, aruncați în reacția pieței de miercuri la știrile economice.

decembrie vânzările cu amănuntul au surprins în scădere cu o scădere de 1.1%, care urmează unei imprimări negative similare în noiembrie. Investitorii par să prețuiască această veste obiectiv proastă pentru ceea ce este - veste rele — în loc să încerci să joci șah 4D cu Jay Powell și Rezerva Federală.

Apropo de Fed, noile active macro-risc preferate ale pieței, bitcoin (BTC-USD) și ethereum (ETH-USD), au crescut fiecare cu aproximativ 25% în acest an. Bitcoin și cripto-ul au fost deosebit de volatile în privința deciziilor importante ale Fed și a datelor despre inflație – ducând piețele de risc în sus uneori, iar în declin în altele.

Concluzie: Bitcoin este un lider clar în acest an în rândul părților „mai marginale” ale piețelor și, în prezent, direcția este în sus.

Acum, unele dintre aceste buzunare ale piețelor au arătat putere de la sfârșitul anului trecut. Sub conducere diferită, acest lucru s-ar putea schimba.

Dar aceasta este o piață care începe să arate mâinile câștigătorilor față de învinși.

Ca Steven Strazza, director de cercetare la All Star Charts tweeter săptămâna aceasta: „Erupțiile se mențin. Defecțiunile eșuează. Nu este un comportament pe piața ursului.”

Ce să urmărești azi

Economie

• 8:30 am ET: Începerea locuinței, decembrie (1.358 milioane estimate, 1.427 în luna precedentă)

• 8:30 am ET: Autorizații de construire, decembrie (1.365 milioane preconizate, 1.342 milioane în luna precedentă, revizuită la 1.351 milioane)

• 8:30 am ET: Începerea locuinței, luna peste lună, decembrie (-4.8% estimat, -0.5% în timpul lunii precedente)

• 8:30 am ET: Autorizații de construire, luna peste lună, decembrie (1.0% estimat, -11.2% în luna precedentă, revizuit la -10.6%)

• 8:30 am ET: Indexul perspectivelor afacerilor Fed din Philadelphia, ianuarie (-11.0 estimat, -13.8 în cursul lunii precedente, revizuit la -13.7)

• 8:30 am ET: Declarații inițiale privind somajul, săptămâna încheiată pe 14 ianuarie (214,000 estimate, 205,000 în timpul săptămânii precedente)

• 8:30 am ET: Revendicări continue, săptămâna încheiată pe 7 ianuarie (se așteaptă 1.655 milioane, 1.634 milioane în săptămâna anterioară)

Câștig

• Netflix (NFLX), Procter & Gamble (PG), American Airlines (AAL), Comerica Inc. (CMA), Adevărat financiar Corp (TFC), PPG Industries Inc. (PPG), Compania Fastenal (FAST), M&T Bank (MTB), Al cincilea al treilea Bancorp (FITB), Northern Trust Corporation (NTRS), KeyCorp (CHEIE), Grupul financiar SVB (SIVB)

-

Faceți clic aici pentru cele mai recente știri ale pieței de valori și analize aprofundate, inclusiv evenimente care mișcă acțiunile

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube