Că tehnologiile SoFi s-au îmbunătățit atât de repede nu este o surpriză: iată ce aș face

Majoritatea investitorilor și adepților mass-mediei financiare știu de SoFi Technologies (SOPHIE) CEO Anthony Noto. Noto a fost în jurul blocului de câteva ori. Mulți și-au urmat cariera de la Goldman Sachs (GS) către NFL către Twitter și, în final, către SoFi Technologies.

Mulți sunt probabil, de asemenea, conștienți de faptul că Noto este absolvent al Academiei Militare a Statelor Unite la West Point (clasa 1991), al Școlii de Afaceri Wharton (MBA) a Universității din Pennsylvania și chiar mai impresionant (în lumea mea) al Școlii de Ranger a Armatei SUA de la Fort Benning, Georgia.

Fiind deținător de mult timp abonament, îmi amintesc de el ca un linebacker. Unul dintre cei mai buni sprijinitori pe care i-au produs vreodată Black Knights of the Hudson.

„Noto with the tackle” ar ploua din difuzoarele PA pe tot parcursul jocului. Iar şi iar. Fiecare joc. Bărbatul era agresiv. Bărbatul era peste tot câmpul. El încă mai este.

Rapoarte SOFI

SoFi Technologies a publicat luni dimineața rezultatele financiare ale companiei pentru al patrulea trimestru. Pentru perioada de trei luni încheiată la 31 decembrie, SOFI a afișat GAAP EPS cu o pierdere de 0.05 USD, ceea ce a reprezentat o bataie de patru cenți pe acțiune la un venit de 456.679 milioane USD. Acest număr nu numai că a depășit așteptările Wall Street, dar a fost suficient de bun pentru o creștere anuală de 59.9%.

SOFI a raportat un EBITDA ajustat al patrulea trimestru de 70 de milioane de dolari, care a crescut de peste 15 ori comparativ cu anul trecut și a crescut cu 58% în termeni secvențiali, în timp ce depășește decisiv estimările. Pierderea netă GAAP de 40.006 milioane USD a fost bună pentru o reducere de 64% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Firma a adăugat 480 de noi membri în timpul trimestrului la peste 5.2 milioane de membri totale (+51% a/a). Firma a adăugat, de asemenea, 695 de produse noi vândute acestui membru, ceea ce a crescut cu 53%, până la aproape 7.9 milioane.

Segmentați performanța

împrumut – Venituri generate de 328.191 milioane USD (+54%) pe venit net din dobânzi de 183.607 milioane USD (+138%) și venituri fără dobânzi de 144.584 milioane USD (+6%). Cheltuielile direct atribuibile au crescut cu 3%, la 106.131 milioane USD, deoarece Contribuția la profit a crescut cu 99% la 208.799 milioane USD.

Platforma tehnologică – Venituri generate de 85.652 milioane USD (+61%). Cheltuielile direct atribuibile au crescut cu 107%, la 68.771 milioane USD, deoarece Contribuția la profit a scăzut cu 16% la 16.881 milioane USD.

Servicii financiare – Venituri generate de 64.817 milioane USD (+195%). Cheltuielile direct atribuibile au crescut cu 90%, la 108.405 milioane USD, deoarece Contribuția la profit/pierdere s-a înrăutățit la -43.588 milioane USD (-24%).

Îndrumare

Pentru trimestrul curent, SOFI se așteaptă să înregistreze un venit net ajustat de la 430 de milioane de dolari până la 440 de milioane de dolari. Acest lucru ar fi bun pentru o creștere de 34% până la 37% și depășește cei aproximativ 426 de milioane de dolari pe care Wall Street i-a avut în vedere. Firma vede, de asemenea, un EBITDA ajustat de la 40 la 50 de milioane de dolari.

Pentru întregul an 2023, SOFI vede un venit net ajustat de la 1.925 miliarde USD la 2 miliarde USD. Acest lucru ar echivala cu o creștere de 25% până la 30% și ar zdrobi absolut proiecțiile Wall Street de la 1.5 miliarde de dolari până la 1.55 miliarde de dolari. Firma se așteaptă să înregistreze un EBITDA ajustat de la 260 de milioane de dolari până la 280 de milioane de dolari pentru anul.

Conducerea se așteaptă să atingă profitabilitatea trimestrială a venitului net GAAP până în T4 2023, cu marje incrementale ale venitului net pentru întregul an de 20%. Adepții de mult timp ai acestei companii ar putea dori să citească ultima propoziție de două ori. Este cel mai important lucru pe care l-am auzit de la SOFI, poate vreodată.

CEO-ul

Noto a comentat pe larg în comunicatul de presă: „Am generat al șaptelea trimestru consecutiv de venit net ajustat record, care a crescut cu 58% de la an la an pentru trimestrul respectiv și a depășit 1.5 miliarde de dolari pentru întregul an, în creștere cu 52% față de 2021. a generat un EBITDA ajustat record în al patrulea trimestru, terminând anul cu peste 143 milioane USD în 2022, de aproape cinci ori mai mare decât EBITDA ajustat total, comparativ cu anul 2021. Această putere a continuat până la rezultatul final, rezultând o marjă de venit net GAAP incrementală de 42% pentru al patrulea trimestru și 28% pentru întregul an.”

Noto a adăugat apoi: „Veniturile record în toate cele trei segmente de afaceri – Credit, Platformă tehnologică și Servicii financiare – au condus la un venit net ajustat record în trimestrul patru, de 4443 milioane și un EBITDA ajustat în al patrulea trimestru de 70 milioane USD.”

Bilanțul

Poziția de numerar netă a companiei (numerar, echivalente de numerar, numerar restricționat și titluri lichide disponibile pentru vânzare) a încheiat trimestrul la 2.243 miliarde de dolari, în creștere cu 67.5% în cursul anului. Împrumuturile deținute pentru vânzare la valoarea justă au crescut cu 128% în 12 luni, până la 13.557 miliarde USD, deoarece activele totale s-au dublat la 19.008 miliarde USD.

Datoriile totale au crescut cu 200% la 13.479 miliarde USD, în mare parte din cauza infuziei de depozite în valoare de 7.342 miliarde USD, care nu a existat ca element rând anul trecut. Acesta este un lucru pozitiv. Datoria a crescut cu 39%, până la 5.486 miliarde de dolari, ceea ce este puțin mai mare în comparație cu numerarul pe placul meu, dar așa cum am menționat, numerarul crește cu 67% față de o creștere de 39% aici. Calitatea acestui bilanţ se îmbunătăţeşte în mod clar.

Gandurile mele

Este atât surprinzător, cât și deloc surprinzător că SOFI a îmbunătățit atât de repede execuția firmei. Nu este surprinzător, deoarece locul este condus de Anthony Noto, care este unul dintre puținii directori generali pe care aș paria. De fapt, SOFI este cel mai ponderat stoc unic din Portofoliul stocurilor sub 10 USD că alerg pentru TheStreet. (Arătăm destul de deștepți acum.)

Cu toate acestea, performanța îmbunătățită surprinde, deoarece performanța financiară a companiei este încă suprimată de moratoriul continuu al președintelui Biden asupra plăților împrumuturilor pentru studenți. Această lipsă de venit/venit este resimțită de firmă și de acționarii săi. Chiar și fără a fi capabil să contabilizeze în mod corespunzător dacă și când acest flux de venituri continuă, îndrumarea este foarte încurajatoare.

Cititorii vor vedea că SOFI a ieșit din tendința sa descendentă de un an în noiembrie 2022, pe măsură ce acțiunile s-au consolidat. Acum, cu o forță relativă bruscă aprinsă și o divergență zilnică a mediei mobile (MACD), acțiunile au explodat și s-au îndepărtat de SMA (media mobilă simplă) de 200 de zile. Să mărim.

Deși nu m-ar surprinde să văd această acțiune retestând acea linie de 200 de zile de sus înainte de a-și relua operațiunea, sentimentul meu este că ținta mea de preț de 7 USD la Portofoliul stocurilor sub 10 USD este probabil adecvată pe termen scurt. Acestea fiind spuse, pe termen mai lung, pot vedea, de asemenea, o retragere Fibonacci de 38.2% a întregii vânzări (la nivelul de 12 USD) ca fiind foarte posibilă.

L-as cumpara singur daca nu ar fi in Stocuri sub 10 USD portofoliu.