Gordon Johnson este bine cunoscut de mulți dintre cei mai înfocați susținători ai Tesla.
În calitate de șef al companiei de cercetare de investiții GLJ Research, veteranul de pe Wall Street și-a dezvoltat reputația de cel mai mare urs al Tesla în ultimii câțiva ani – și din motive întemeiate.
Johnson a oferit previziuni pesimiste Tesla deoarece 2018, când încă lucra ca analist la banca de investiții Vertical Group. Și în perioada în care a fost șef al GLJ Research, a făcut-o a susținut că „afacerea de bază a Tesla este producerea de pierderi” și a produs în mod obișnuit prețuri ținte care erau cu mult sub prognoza consensului de Wall Street.
Dar pariul împotriva Tesla a fost un apel dur până recent. Între aprilie 2018 – când Johnson a acordat pentru prima dată un rating de „vânzare” Tesla – și noiembrie 2021, acțiunile gigantului EV au crescut cu 1900%.
Totuși, asta nu l-a împiedicat pe analist să-și împărtășească opiniile de urs. Și cu stocul Tesla în scădere cu aproximativ 67% în 2022, a fost un an justificativ pentru Johnson.
Dar fostul director Lehman Brothers încă mai crede că acțiunile Tesla vor scădea cu peste 80%, până la doar 23 de dolari pe acțiune în anul următor.
Povestea creșterii Tesla – care include planuri de a se îndrepta mai mult spre robotica, sisteme de stocare a bateriilor, semicamioane electrice, și alte noi fluxuri de venituri — este o distragere pur și simplu de la elementele fundamentale ale afacerii, spune el.
„Este doar o companie de mașini: 95% din venituri provin din vânzarea de mașini, 5% dintr-o divizie de energie care pierde bani”, Johnson. a declarat CNBC joia. „Sunt doar o companie de mașini care și-a construit prea multă capacitate pe care nu o pot vinde.”
Vânturile în contra lui Tesla
Johnson a subliniat trei probleme cheie cu care crede că se confruntă Tesla în acest moment: cererea, concurența și evaluarea.
În ceea ce privește evaluarea, investitorii încă pun o primă pe Tesla în comparație cu colegii săi din industria auto. Gigantul EV tranzacționează în prezent la aproximativ 40 de ori câștigurile, în timp ce Ford, GM și Toyota tranzacționați la doar cinci, șase și, respectiv, de 10 ori câștigurile.
Și în ceea ce privește capitalizarea pieței, Tesla este cu cap și umeri deasupra concurenței, chiar și după scăderea cu 67% a prețului acțiunilor în acest an.
„Tesla este evaluată în prezent la mai mult decât următorii trei mari producători de automobile la un loc, în ciuda faptului că au vândut doar 5% din mașinile pe care acei producători de automobile le-au vândut în 2021”, a menționat Johnson.
Johnson a spus că, pentru a fi apreciată atât de mult de piață, Tesla trebuie să demonstreze că crește rapid și sustenabil. Dar el crede că cererea a devenit o problemă, indicând scăderea prețurilor China, S.U.A., și Europa în al patrulea trimestru.
Companiile nu reduc prețurile atunci când cererea este puternică, a spus Johnson, argumentând că Tesla folosește reducerile de preț pentru a ajuta la apărarea concurenței în creștere.
În timp ce Tesla a fost liderul vehiculelor electrice în SUA de ani de zile, Johnson crede că compania și-a pierdut avantajul tehnologic.
„Există o mulțime de alte mașini acolo acum, cu o autonomie egală sau mai bună în lumea reală, interior mai bun, încărcare mai rapidă… așa că trebuie să te gândești la concurență”, a spus el.
În cele din urmă, Johnson a susținut că Elon Musk a afectat acțiunile Tesla prin vânzare Acțiuni în valoare de 40 miliarde de dolari și crearea dramă în mass-media.
„Musk susține toate aceste conspirații de extremă dreaptă Twitter," el a spus. „El își înstrăinează grupul-cheie de cumpărători... liberali care cred că vehiculele electrice vor salva lumea.”
Respingerea taurului
Chiar și taurii Tesla recunosc că achiziția lui Elon Musk pe Twitter, bufnii ulterioare, și recent Vânzări de stoc Tesla au afectat perspectivele companiei. Dar ei încă cred că povestea creșterii pe termen lung este intactă.
Garrett Nelson, analist la firma de cercetare în investiții CFRA, a declarat într-o notă de cercetare din 15 decembrie că consideră că acțiunile Tesla pot crește înapoi la 225 de dolari pe acțiune în următoarele 12 luni.
El a susținut că vânzările de vehicule ale companiei în SUA vor primi un impuls anul viitor din creditele fiscale federale pentru vehicule electrice și din viitoarea lansare Cybertruck – despre care spune că „se lăuda cu o comandă în așteptare lider în industrie”.
Iar analistul de tehnologie de la Wedbush, Dan Ives, susține că Tesla va atinge 250 de dolari pe acțiune în anul următor.
„Rămânem optimiști în ceea ce privește teza pe termen lung pentru Tesla și credem că acțiunile sunt supravândute”, a scris el într-o notă pentru clienți săptămâna trecută.
Ives susține că Tesla este „pe cale” pentru a continua să-și crească vânzările de vehicule electrice, ceea ce a spus că „ar trebui să fie un semn de încredere pentru taurii Tesla”.
Odată ce Musk selectează un nou CEO pentru Twitter și se reorientează asupra „copilului său de aur” Tesla, Ives și Nelson cred că acțiunile companiei vor reveni la vechile modalități de câștig.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Oamenii care au omis vaccinul împotriva COVID-XNUMX sunt expuși unui risc mai mare de incidente de trafic
Elon Musk spune că a fi huiduit de fanii lui Dave Chapelle „a fost o premieră pentru mine în viața reală”, ceea ce sugerează că este conștient de reacții adverse.
Generația Z și tinerii mileniali au găsit o nouă modalitate de a-și permite genți de mână și ceasuri de lux - trăind cu mama și tata
Adevăratul păcat al lui Meghan Markle pe care publicul britanic nu îl poate ierta – iar americanii nu îl pot înțelege
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/tesla-biggest-bear-says-company-170854941.html