Reducerile de prețuri Tesla declanșează lupte disperate pentru supraviețuire pe piața de vehicule electrice din China

Războiul prețurilor pentru vehiculele electrice din China a atins punctul culminant – lansat de Tesla – cu piața de masă noul front de luptă pe cea mai mare și cu cea mai rapidă creștere a pieței de vehicule electrice din lume.

X

Gigantul chinezesc de vehicule electrice și baterii BYD (BYDDF) este magașul pieței de masă, dar Tesla (TSLA) a pătruns în acest segment după ce a redus prețurile, amenințând startup-urile EV precum XPeng (XPEV) și zeci de jucători autohtoni care se luptă pentru poziție.

Chiar și producătorii de vehicule electrice premium Nio (NIO) Şi Li-Auto (LI) urmăresc incursiunile pe piața de masă, cu ideea de a crește volumele cu modele mai accesibile și de a le accelera căutarea pentru profit.

Cea mai mare piață de vehicule electrice din lume urmează să devină și mai competitivă, răspândindu-se în Europa și restul Asiei, pe măsură ce China exportă surplusul de aprovizionare în acele regiuni. Războiul prețurilor din China va afecta marjele de profit pentru unii producători de vehicule electrice, în timp ce alții acceptă pierderi mai mari pentru a menține vânzările. În cele din urmă, Wall Street se așteaptă la o zguduire de supraviețuire a celui mai potrivit, lăsând câțiva jucători dominanti de vehicule electrice din China, în timp ce mărcile mai slabe dispar.

Acțiunile Tesla au fost un mare câștigător în 2023, dar s-au retras pe măsură ce cererea inițială a izbucnit din reducerea prețurilor globale scade rapid. Acțiunile BYD și Li Auto au înregistrat o creștere modestă în acest an, dar cu bine la maximele de la începutul lunii februarie. Acțiunile Nio și XPeng au scăzut în 2023, nu departe de minimele pe termen lung sau din toate timpurile.

Deocamdată, Tesla – singurul producător de vehicule electrice care nu este chinez care a câștigat o poziție reală până în prezent – ​​riscă să-și piardă controlul asupra Chinei, pe măsură ce noi mărci și modele inundă piața de masă. Acesta este, de asemenea, un moment de susținere sau de oprire pentru producătorii auto străini, cum ar fi General Motors (GM), vad (F), Toyota Motor (TM) Şi Volkswagen (VWAGY). Lansările lor de vehicule electrice au fost primite cu rece de către cei mai mulți tineri cumpărători de vehicule electrice din China. Cu toate acestea, ofensiva companiilor EV din China abia acum începe.

Până în 2025, GM plănuiește să lanseze mai mult de 15 modele EV în China. Multe dintre aceste vehicule electrice de ultimă generație, marca Ultium, vor ajunge probabil pe piața de masă - focarul de activitate în 2022.

„Pe măsură ce piața de vehicule electrice din China a crescut, aici este locul în care cea mai mare parte a creșterii și cea mai mare parte a competitivității au început să se accelereze cu adevărat”, a declarat analistul Deutsche Bank Edison Yu. „Problema aici este că, pe măsură ce piața de masă a crescut, pur și simplu nu a crescut suficient de repede pentru a absorbi toată concurența. BYD i-a zdrobit pe toți aici.”

Scăderile prețurilor Tesla declanșează războiul prețurilor vehiculelor electrice în China

Concurența de pe piața de masă a devenit și mai tare odată cu cele mai recente reduceri de prețuri Tesla.

La începutul lunii ianuarie, Tesla a redus prețurile modelelor 3 și modelului Y în China cu 6%, până la 13.5%, după ce deja a redus prețurile în octombrie anul trecut. Zece zile mai târziu, XPeng a răspuns reducând prețurile vehiculelor electrice cu 10%-13%, urmând rapid câteva altele. Nio a redus unele prețuri la începutul lunii februarie și chiar și BYD s-a alăturat grupului de reducere a prețurilor la sfârșitul lunii februarie și din nou la începutul lunii martie. Câțiva producători auto străini au redus prețurile vehiculelor electrice și li se oferă stimulente mari, inclusiv Ford și Toyota.

Între timp, producătorii de automobile au redus prețurile vehiculelor tradiționale cu gaz, adăugând presiunea asupra vehiculelor electrice.

Reducerile de preț de la Tesla au făcut modelele 3 și modelele Y mai competitive față de sedanurile BYD Han și Seal și SUV-urile Tang, precum și de vehiculele electrice de la XPeng, Nio și altele.

Dimensionarea pieței de masă a vehiculelor electrice din China

Partea de jos a pieței de vehicule electrice din China – mașini electrice mici și ieftine, cu prețuri sub 100,000 de renminbi (RMB), sau în jur de 15,000 de dolari – este deja foarte electrificată, cu „mini mașini de oraș” precum cel mai bine vândut vehicul EV GM-Wuling Hongguang costând chiar și 5,000 de dolari.

Piața de mașini premium și de lux de peste 300,000 RMB (44,000 USD), comandată de Nio, Li Auto, Audi, BMW (BMWYY) Şi Mercedes-Benz (DDAIF), a fost lent să se electrifice.

Dar vehiculele electrice și plug-in-urile au făcut incursiuni mari anul trecut pe piața principală, de la aproximativ 100,000 RMB până la 300,000 RMB.

Yu estimează că cel puțin 40% din cele 6.5 milioane de „vehicule cu energie nouă” (NEV) vândute în 2022 au căzut pe piața de masă. NEV-urile includ vehicule complet electrice, hibride plug-in și vehicule cu celule de combustibil.

Noile modele EV selectate din China, planificate în 2023

Modele noi mai accesibile sunt pe drum, probabil stingând războiul prețurilor vehiculelor electrice din China.

Startup-ul Li Auto, axat pe premium, are la scadență Li L5 EV și L6 SUV, ambele la un preț de 300,000 RMB. Li are, de asemenea, versiuni „Air” mai ieftine ale SUV-urilor electrice premium L7 și L8 care vor veni în aprilie.

Noul sedan ET5 al lui Nio premium ar trebui să-și ia pasul după lansarea în septembrie anul trecut. Este cel mai ieftin model al lui Nio și un rival al Modelului 3. Un alt model nou, eventual numit ES5, ar putea deveni cel mai ieftin SUV al lui Nio. Este văzut ca un concurent Model Y.

ET5 nu începe cu mult peste 300,000 RMB, cu ES5 probabil să aibă un preț similar. Odată ce Nio începe să producă acele modele full-hore, prețurile ar putea scădea și mai mult.

Până în această vară, Nio este de așteptat să ofere un total de opt modele complet noi sau reîmprospătate, după ce și-a dublat gama la șase anul trecut. În 2024, Nio urmează să lanseze o nouă marcă de masă cu prețuri între 200,000 și 300,000 RMB (29,000 USD până la 44,000 USD).

Colega startup-ul XPeng, deja un jucător pe piața de masă, ar trebui să lanseze în curând SUV-ul G7 și un minivan electric, împreună cu un sedan P7 renovat.

În 2023, Yu se așteaptă ca L7 de la Li și G7 de la XPeng să fie esențiale pentru succesul acestor startup-uri.

El îl laudă pe Li Auto pentru că a făcut „o treabă foarte bună de a crește producția atunci când produsul este proaspăt”. În ceea ce privește Nio, el se așteaptă ca ET5 să conteze, dar mai importantă este „viteza cu care pot lansa noi modele în mod fiabil” după o serie de probleme de execuție și lanțul de aprovizionare anul trecut.

BYD va lansa mai mult de o duzină de modele noi sau renovate în 2023, de la gama inferioară până la super-premium, inclusiv cel puțin două vehicule electrice care vizează Modelul Y.

Gigantul auto chinez Geely, părintele Volvo și Polestar (PSNY), este un alt jucător notabil. Brandul său nou-nouț Galaxy este probabil să ofere șapte noi modele de vehicule electrice pentru piața de masă până în 2025, inclusiv două vehicule electrice hibride plug-in care urmează să fie disponibile în următoarele câteva luni. În plus, brandul în expansiune Zeekr al lui Geely atinge partea inferioară a pieței premium EV.

Așteptați-vă la un val de lansări și dezvăluiri noi de vehicule electrice la Salonul Auto de la Shanghai din aprilie.

Cu acești producători de vehicule electrice și mai mulți care lansează atât de multe modele noi pe fondul unei producții generale grele, va fi greu să ieși în evidență. SUV-ul XPeng G9 a avut vânzări slabe de la debutul său la sfârșitul anului 2022. Multe sedanuri și crossover-uri EV s-ar putea confrunta cu aceeași problemă în anul viitor.

Dar alternativa este să continuați să vindeți vehicule vechi la reduceri masive.

Acestea sunt cele mai bune 5 acțiuni EV de cumpărat și urmărit acum

Vânzările de vehicule electrice în China vor încetini?

Pe fondul vântului în contra și a încetării subvențiilor, vânzările NEV vor crește cu 31%, după ce s-au dublat în 2021 și 2022, prognozează Asociația Chinei pentru Autoturisme. Aceasta ar însemna 36% din toate vânzările de vehicule, estimează CPCA, față de aproximativ 28% în 2022. Până în 2030, NEV-urile ar putea reprezenta 70%-90% din piața Chinei, potrivit producătorilor de automobile din țară.

În cifre absolute, vânzările de vehicule electrice, hibride plug-in și vehicule cu celule de combustibil în China sunt de așteptat să crească cu aproximativ 2 milioane de vehicule în 2023, până la 8.5 milioane.

În 2022, restricțiile din cauza Covid-19 au afectat economia Chinei, iar producătorii de vehicule electrice s-au confruntat cu probleme semnificative ale lanțului de aprovizionare sau cu închideri definitive. Cu toate acestea, startup-urile chineze de vehicule electrice listate în SUA Li Auto, Nio și XPeng au reușit fiecare să crească vânzările cu două cifre, în ciuda lipsei îndrumărilor de livrare pentru anul.

Liderul fugitiv pe piața de masă este BYD, care și-a triplat vânzările de NEV anul trecut, inclusiv hibrizii, la 1.86 milioane de unități. A reprezentat aproape 30% din vânzările NEV anul trecut.

Livrările globale ale Tesla au crescut cu 40%, până la 1.31 milioane de unități pentru 2022. Aceasta a fost cu aproximativ 30% mai puțin decât numărul BYD, dar Tesla este încă lider în vehiculele electrice cu baterii.

Tesla China a crescut vânzările cu 37%, până la 439,770 de unități anul trecut, arată datele CPCA. Compania și-a extins capacitatea din Shanghai vara trecută, dar a fost nevoită să încetinească sau să oprească producția de mai multe ori în ultimele luni, în ciuda reducerilor mari de prețuri ale Tesla.

Planuri de vânzări de vehicule electrice în China vs. Cerere

BYD vizează vânzări NEV în 2023 de 4 milioane de vehicule, mai mult decât dublul vânzărilor din 2022. Numai asta ar explica, aproximativ, toată creșterea NEV prevăzută pentru acest an, inclusiv exporturile considerabile.

Li Auto, Nio, GM, Toyota și mulți alții plănuiesc să intensifice și producția.

Concluzia este că producția de vehicule electrice și capacitatea de producție din China vor crește în 2023, în timp ce cererea va rămâne cu mult în urmă. Acest imperativ de a muta metalul este motivul pentru care un război al prețurilor vehiculelor electrice din China este în desfășurare și este posibil să se înrăutățească.

Pentru BYD și startup-urile chineze, creșterea exporturilor poate ajuta la compensarea încetinirii creșterii interne. Se mută în Europa și pe alte piețe de peste mări.

Exportarea excesului de producție de vehicule electrice va stimula concurența și în acele locuri, adăugând presiunilor de marjă.

Tesla Stock vs. Stoc BYD

Punctele forte ale producției de vehicule electrice din China

În cursa mondială a vehiculelor electrice, China a beneficiat de stăpânirea sa asupra bunurilor de producție în masă, cum ar fi smartphone-urile și laptopurile. Dominația și localizarea lanțului de aprovizionare cu baterii EV au oferit un alt avantaj critic.

„Un vehicul electric este mult mai ușor de făcut decât o mașină pe benzină”, a spus analistul Deutsche Bank Edison Yu. „Este aproape un computer foarte complicat, mare.”

China a spart această tehnică datorită experienței sale în electronică, adaugă Yu. Apoi, tot ce trebuia să facă a fost să obțină „software-ul, calitatea și brandingul corect”.

Producătorii de automobile chinezi au parcurs un drum lung. În urmă cu doar un deceniu, chiar și BYD-ul susținut de Warren Buffett era sinonim cu mașinile chinezești prost construite, zgomotoase și nesigure.

Schimbări ale pieței pe fondul războiului prețurilor vehiculelor electrice din China

BYD, liderul pieței de masă, a beneficiat de o serie de modele noi, precum și de o reducere a consumului pe măsură ce economia Chinei încetinește. Nu este doar liderul vehiculelor electrice din China, acum este cel mai mare producător auto din țară.

Spre deosebire de mulți EV, BYD este profitabil. Wall Street se așteaptă ca compania să raporteze o creștere de aproape cinci ori a profiturilor în 2022, deoarece creșterea vânzărilor crește cu peste 80%.

Majoritatea modelelor BYD au prețuri între 100,000 RMB și 200,000 RMB (aproximativ 15,000 USD-29,000 USD). Sunt văzute ca oferte de valoare.

Cu modele mai noi, cum ar fi Seal și Fregate, BYD a avansat și mai mult în „luxul accesibil”. Și cu marca sa Denza în expansiune agresivă, BYD trage pentru piața premium. BYD a dezvăluit, de asemenea, o marcă super-premium, Yangwang, cu un SUV greu care ar putea fi lansat în al treilea trimestru. Încă un alt „Marcă F” va fi lansat între Denza și Yangwang.

Tesla a dominat cândva segmentul de vehicule electrice premium din China.

Dar cu marile sale reduceri de preț, „Tesla s-a retras de la premium pe piața de masă”, a spus Tu Le, de la Sino Auto Insights, o companie de consultanță.

Modelul 3, care s-a vândut cu aproape 10,000 de dolari mai mult decât BYD Seal toamna trecută, a scăzut la doar 600 de dolari mai mult după începutul lunii ianuarie. La începutul lunii martie, BYD a oferit noi reduceri Seal.

Dar el avertizează asupra concurenței „extrem de intense” în segmentul sub 300,000 RMB. BYD și-a extins dominația acolo, în timp ce XPeng se luptă pentru aer.

La sfârșitul lunii februarie, dealerii BYD au redus prețurile la mai multe modele, arătând că nici măcar regele EV al Chinei nu este imun la războaiele prețurilor.

BYD EV Production Edge

Pe piața de masă, Le consideră BYD „cap și umeri deasupra” concurenței.

El a zguduit motivele: „BYD există de mult timp. Sunt pe piață din 2003. Sunt campioni naționali. Sunt chinezi.”

Le a adăugat că „produsele BYD au devenit mult mai bune și sunt accesibile. Au produse în aproape fiecare segment de piață. Calitatea, fiabilitatea și designul lor s-au îmbunătățit semnificativ în ultimii șapte ani. Au încrederea consumatorului chinez.”

Mai mult la conducerea sa. „BYD are scară și își construiesc propriile baterii și își construiesc propriile cipuri”, a explicat Le. „Deci își pot gestiona costurile mult mai eficient decât orice companie care are mai puțin de 10 ani.”

BYD a continuat să investească masiv în noi fabrici de EV și baterii.

Pe măsură ce concurența crește la nivel național, BYD face un impuls uriaș de export, extinzându-se în Asia, Europa și America Latină.

Știri din industria auto, mașini cu conducere automată și stocuri de urmărit

BYD vs. Tesla

În lupta Tesla împotriva BYD, cine va domni în următorii trei până la cinci ani?

„Pot să crească amândoi împreună” pe piața în creștere rapidă a vehiculelor electrice de masă din China, a spus Le. Dar el este „puțin mai suspect” cu privire la Tesla din cauza produselor sale învechite.

„Dacă Tesla ar reîmprospăta Modelul 3 și Modelul Y într-un mod semnificativ, mai ales dacă nu ar crește prețul, ați vedea cu siguranță o creștere a vânzărilor”, a adăugat Le.

Se pare că un Model 3 reproiectat este pe drum, dar când va sosi? La ea 1 martie zi investitorilor, Tesla dezamăgit nici prin faptul că nu confirmă mult așteptata reîmprospătare a Modelului 3 și nici nu dezvăluie un vehicul electric de nouă generație, cu costuri reduse, zvonurile de mult timp Tesla Model 2.

Reducerile de prețuri ale Tesla la nivel global susțin volumele de livrare în detrimentul marjelor sale de profit prețioase.

Prețul reduce cererea de gâscă pentru doar câteva luni sau cam așa ceva, avertizează Le. „Tesla va trebui să o facă din nou, și o va face înainte de expirarea anului”, a spus el.

Uzina Tesla din Shanghai a fost motorul de export al gigantului EV. Dar ascensiunea Tesla Berlin reduce nevoia de a exporta mașini fabricate în Shanghai în Europa.

Shanghai are deja capacitate neutilizată, o problemă care ar putea continua să crească. Tesla are un stimulent puternic pentru a menține exporturile din Shanghai ridicate, în ciuda riscului de reduceri suplimentare de preț în acele destinații. Chiar și cu reduceri proaspete în Europa, prețurile Tesla sunt semnificativ mai mari decât în ​​China.

În ceea ce privește startup-urile neprofitabile de vehicule electrice XPeng și Nio, reducerile și reducerile lor în urma reducerilor de prețuri ale Tesla cresc riscul de creștere a pierderilor. Acest lucru îi pune într-un dezavantaj, deoarece investitorii vânează cele mai bune stocuri de vehicule electrice.

Pentru Nio, intrarea sa pe piața de masă ar putea duce la profitabilitate.

Alăturați-vă experților IBD în timp ce analizează acțiunile acționabile în raliul bursier pe IBD Live

Războiul prețurilor vehiculelor electrice din China va zgudui industria

Cu un război al prețurilor vehiculelor electrice în desfășurare, Yu de la Deutsche Bank se așteaptă la o zguduire a industriei.

Startup-urile ar putea fi vulnerabile. Nio și Li Auto au suficientă finanțare până în 2024, a spus Yu pentru IBD, în timp ce Li Auto este ușor profitabilă. Dar XPeng ar putea avea probleme dacă nu „întoarce nava” până în 2024-25.

„Până la sfârșitul anului 2024, cred că vom obține un fel de consolidare, iar unii oameni vor pleca, iar asta se va datora fie că tocmai au eșuat operațional, fie pentru că au rămas fără bani. Până atunci, vom avea o concurență foarte intensă, din ce în ce mai mult din partea companiilor Big Tech precum Baidu și Xiaomi.”

Gigant de motoare de căutare Baidu (BIDU), care a investit masiv în mașini cu conducere autonomă, va lansa un vehicul electric foarte autonom printr-un joint venture Jidu cu Geely. Gigantul chinez de telefoane Xiaomi intenționează să se lanseze la începutul anului 2024.

În general, partenerul Bain & Co., Ping Yi, prognozează un decalaj tot mai mare între câștigători și învinși, pe măsură ce piața de vehicule electrice din China încetinește.

„Noile mărci care au o cunoaștere scăzută a mărcii și o poziționare vagă a mărcii se vor lupta să supraviețuiască”, a spus Yi. „Este, de asemenea, o provocare foarte mare pentru mărcile care vizează piețele high-end și premium, fără un capital de brand puternic.”

Gigantul chinez de baterii CATL va oferi unele reduceri clienților cheie, cum ar fi Nio, dar nu clientului major Tesla. Acest lucru ar putea ajuta startup-urile să supraviețuiască războiului prețurilor vehiculelor electrice din China.

Cele mai bune acțiuni chinezești de cumpărat și urmărit

Producătorii de automobile străini pe piața EV din China

În ceea ce privește producătorii OEM occidentali și japonezi, Le de la Sina Auto Insights declară că au ratat barca în tranziția EV a Chinei, în timp ce piața mașinilor cu combustie se micșorează.

Chiar și cu familia sa ID de vehicule electrice, Volkswagen „a adus un cuțit la o luptă”, a spus el, respingând caracteristicile, raza de acțiune și conectivitatea lipsite de strălucire ale vehiculelor.

Toyota și Nissan (NSANY) au redus și prețurile vehiculelor electrice în China. Ford a anunțat recent reduceri mari pentru a curăța inventarul Mustang Mach-e înainte de lansarea unui model reîmprospătat.

Pentru producătorii auto tradiționali, mult depinde de cât de repede se pot transforma în jucători inovatori, bazați pe tehnologie și direct către clienți, spun experții din industrie.

„Concurența a ajuns din urmă producătorilor OEM străini, iar jucătorii autohtoni se descurcă acum mai bine decât ei”, a spus Le.

Toyota tocmai lansează bZ3, un sedan EV mic pentru piața din China, care începe în jur de 169,800 RMB (24,500 USD). Folosește motoare și baterii BYD, în ceea ce ar putea fi începutul unei colaborări majore de vehicule electrice între giganții auto.

Cât va dura războiul prețurilor vehiculelor electrice din China?

Războiul prețurilor vehiculelor electrice din China nu dă semne de încetinire.

Planurile mari de producție ale multor producători de vehicule electrice se confruntă cu o realitate dură. Noile vehicule electrice atractive ar putea să nu ia foc, în timp ce modelele vechi riscă o deteriorare rapidă.

Producătorii de vehicule electrice vor continua să reducă prețurile. În cele din urmă, câțiva supraviețuitori pot deveni mai puternici, dar chiar și ei se vor confrunta cu o luptă sângeroasă și învinețitoare pentru viitorul apropiat.

Exporturile oferă o supapă de evacuare. Dar asta poate răspândi problema peste ocean. Tesla reduce deja din nou prețurile europene. BYD și alți producători chinezi de vehicule electrice vor intensifica concurența generală în Europa și Asia.

Producătorii OEM străini se luptau deja să câștige incursiuni pe piața de vehicule electrice din China. Acum riscă să fie blocați de pe cea mai mare piață auto din lume. Între timp, vehiculele electrice chineze testate în luptă urmează să devină jucători mult mai mari în Europa.

Cu toate acestea, piața din SUA ar trebui să rămână relativ izolată pe termen scurt, având în vedere tarifele și regulile privind creditele fiscale pentru vehicule electrice. În afară de mărcile Geely precum Polestar, producătorii de vehicule electrice din China nu au încă o prezență reală în SUA.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

De ce acest instrument IBD simplifică Search Pentru acțiuni de top

Prindeți următorul stoc câștigător mare cu MarketSmith

Doriți să obțineți profituri rapide și să evitați pierderile mari? Încercați SwingTrader

Acestea sunt cele mai bune acțiuni de creștere pe care să le cumpărați și să urmăriți

IBD Digital: Deblocați listele, instrumentele și analizele de stocuri premium IBD astăzi

S&P 500 întrerupe suportul final; Urmărește JPMorgan, These Stocks