Tesla-as-miner are implicații de mare anvergură pentru industria EV. Va deveni blocarea aprovizionării pe termen lung cu litiu un imperativ strategic pentru industrie? Vor căuta alte companii auto să se integreze înapoi în EV? lanțul de aprovizionare cu baterii? Acestea sunt întrebări pe termen mai lung pe care investitorii trebuie să le gândească. Mai imediat, stocurile din minerit de litiu - cel mai probabil cele mai mici - ar putea reacționa sălbatic în tranzacțiile de luni.
Cu cât jucătorii mai mari, mai stabiliți, includ
Albemarle
(ticker: ALB),
Anima
t (LTHM) și
MP
(M²). (
Livent
încă se califică drept acțiuni cu capitalizare mică.)
Trei jucători mai mici includ
Litiu din Piemonte
(PLL),
Lithium America
(LAC) și
Sigma Litiu
(SGML.Canada).
Cei trei mari jucători au o capitalizare de piață combinată de peste 50 de miliarde de dolari. Cei trei jucători mai mici, care se află în diferite etape de dezvoltare a proiectelor noi, au o capitalizare de piață combinată de mai puțin de 10 miliarde de dolari.
„Prețul litiului a ajuns la niveluri nebunești!” a postat pe Twitter Musk pe 8 aprilie.
Are rost. Prețurile de referință ale litiului sunt de aproximativ 78,000 de dolari pe tonă metrică, în creștere cu aproape 80% până în prezent. Prețul pentru un coș cu materiale pentru baterii Barron piese a crescut cu aproximativ 60% până în prezent, adăugând teoretic aproximativ 2,000 USD la prețul unui EV.
Cu toate acestea, majoritatea materialelor pentru baterii sunt cumpărate pe bază de contract. Majoritatea prețurilor mărfurilor cotate sunt prețuri spot. Când spotul este mai mare decât contractul, este un semn că prețurile contractului se vor deplasa mai sus.
„Tesla ar putea fi nevoită să intre în minerit [și ] rafinare direct la scară”, a spus Musk, adăugând într-un tweet ulterior „avem câteva idei interesante pentru extracția durabilă a litiului [și] rafinarea”.
Scara nu pare să fie marea problemă. Există mineri mari, cum ar fi Albemarle, care produc litiu pentru mai puțin de 10,000 USD pe tonă, conform documentelor companiei și Barron calcule. În plus, toată lumea din industria litiului investește pentru creștere. Wall Street se așteaptă ca cheltuielile de capital ale lui Albemarle să fie de aproximativ 1.4 miliarde de dolari în 2022, mai mult decât dublu față de acum câțiva ani.
Prețurile spot curente sunt suficient de bune pentru ca minerii să pună capital în pământ. În schimb, problemele par să fie creșterea cererii de vehicule electrice, care se întâmplă mai rapid decât oamenii, și timpul necesar pentru industria minieră pentru a crește o nouă capacitate.
Minerii de litiu, se pare, sunt puțin în urma curbei de creștere.
Tesla (TSLA) a făcut deja pași în industrie, lucrând cu Piedmont. Tesla a fost de acord să preia producția de la start-up înapoi în 2020. Această tranzacție a făcut ca acțiunile din Piemont să crească cu peste 230% în ziua în care a fost anunțată.
Totuși, în această înțelegere, Piemont se va ocupa de minerit. Musk este probabil fericit să ia litiul companiei respective. El vrea doar mai mult.
Cei trei mineri mai mici de litiu au crescut cu aproximativ 33% până în prezent, în medie, impulsionați de costurile mai mari ale mărfurilor. Toate cele trei acțiuni au scăzut vineri împreună cu
S&P 500.
Acțiunile celor trei mineri mai stabiliți au crescut în medie cu aproximativ 20% până în prezent. Toate cele trei acțiuni au scăzut și vineri.
Scrieți lui Al Root la [e-mail protejat]
