Cele mai ieftine zece acțiuni de pe piață

Dă-i robotului un șlefuit nou! My Robot Portfolio este o colecție ipotetică de zece acțiuni pe care le-am compilat în fiecare an începând cu 1999. În 24 de ani, a obținut un randament cumulat de 915%, comparativ cu 373% pentru indicele Standard & Poor's 500.

Cele zece acțiuni sunt selectate de computer, nu de judecată. Sunt cele mai ieftine zece acțiuni de pe piață dintre toate acțiunile din SUA, cu o valoare de piață de 500 de milioane de dolari sau mai mult, câștiguri pozitive și datorii care nu depășesc valoarea netă a companiilor.

Prin „ieftin” mă refer la un raport preț/câștig scăzut – prețul acțiunilor împărțit la profitul pe acțiune. Un raport normal P/E în majoritatea anilor este de aproximativ 15. Acțiunile Robot din acest an au rapoarte de două sau mai puțin.

Logica din spatele acestei abordări este simplă. Stocurile avansează depășind așteptările. Acțiunile P/E scăzute sunt acțiuni nepopulare cu probleme evidente. Investitorii așteaptă foarte puțin de la ei. Așteptările scăzute sunt mai ușor de depășit decât cele mari.

Selectii proaspete

Iată stocurile Robot pentru 2023.

TPG (TPG) este cel mai ieftin, cu un raport P/E de unu. Cu sediul în Fort Worth, Texas, TPG efectuează achiziții cu efect de levier și capital privat. Concurează cu BlackstoneBX
, Grupul CarlyleCG
și KKRextensia kkr
printre alții. Raportul P/E foarte scăzut reflectă câștiguri neobișnuite din vânzările de active în urmă cu patru trimestre.

Guild Holdings Co., o companie de credit ipotecar cu sediul în San Diego, California, este a doua cea mai ieftină, cu un P/E sub doi. Anul trecut a fost unul bun pentru emiterea de credite ipotecare, dar investitorii consideră că 2023 va fi mai rău, deoarece ratele dobânzilor în creștere descurajează cumpărătorii de case.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) are un P/E mai mic de două ori câștigurile finale și de șase ori câștigurile estimate pentru anul fiscal curent, care se încheie în iunie. Cu sediul în Sunnyvale, California, compania produce semiconductori de putere utilizați în încărcătoarele de telefoane și alte aplicații.

Matson
mATX
, din Honolulu, Hawaii, este un transportator de marfă din Oceanul Pacific. Are un P/E sub doi. Multe stocuri de transport maritim sunt ieftine, deoarece tarifele de transport sunt la un punct scăzut, dar Matson a arătat un profit în fiecare din ultimii 15 ani și are un bilanț decent.

Callon Petroleum Co. (CPE) este o companie petrolieră de dimensiuni medii cu sediul în Houston. Acțiunile sale au scăzut cu 70% în ultimii cinci ani și se vinde pentru mai puțin de două ori câștigurile recente. Compania a înregistrat pierderi în trei din ultimii 10 ani, inclusiv o pierdere uriașă în 2020. Dar profiturile au fost puternice în ultimul an.

Resurse Metalurgice Alfa (AMR) are un bilanț solid, cu numerar de 86 de ori mai mare decât datoria. Este o companie minieră de cărbune cu sediul central în Bristol, Tennessee și mine în Virginia de Vest și Virginia. Acțiunile s-au dublat cu mult în ultimul an, dar se vinde la un P/E sub doi.

United States Steel Co. (X), din Pittsburgh, Pennsylvania, apare pe această listă pentru al doilea an consecutiv. Acțiunile au crescut cu aproximativ 5% anul trecut pe o piață în scădere și se vinde de două ori câștigurile. Compania, cândva una dintre cele mai mari ale națiunii, a avut probleme în ultimii ani.

Energie PBF
PBF
este un rafinător cu sediul în Parsippany, New Jersey. Produce benzină, ulei pentru încălzire și combustibil pentru avioane, dar nu veți vedea niciodată o benzinărie PBF; produsele sale sunt fără marcă. Acțiunile au crescut în ultimul an, dar încă se vinde de două ori câștigurile din urmă și de cinci ori câștigurile estimate.

Energia acordurilor
CHRD
, de două ori câștigurile, este o companie petrolieră de dimensiuni medii cu sediul în Houston. A fost format prin fuziunea anul trecut a două companii cu probleme, Whiting Petroleum și Oasis Petroleum. Ambele falimentaseră în marea criză petrolieră din 2014-2020. Forează în Dakota de Nord și Montana.

Holding Ryerson (RYI), cu sediul central în Chicago, distribuie metale industriale în SUA și China. A avut un an excelent în 2022, dar a avut trei pierderi în ultimii zece ani. Orice dezgheț în relațiile SUA-China ar ajuta probabil această companie.

Inregistrarea

Randamentul mediu (mediu) al Robotului a fost de 15.8%, față de 8.3% pentru Indicele de rentabilitate totală Standard & Poor's. Randamentul anual compus a fost de 10.1%, comparativ cu 6.7% pentru S&P.

Țineți minte că rezultatele coloanei mele sunt ipotetice și nu trebuie confundate cu rezultatele pe care le obțin pentru clienți. De asemenea, performanța trecută nu prezice viitorul.

Acțiunile Robot de anul trecut au scăzut cu 15.6%, în timp ce S&P au scăzut cu 18.1%. Cel mai rău învins a fost Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), în scădere cu aproape 50%. Cel mai bun câștigător a fost Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), în creștere cu aproximativ 31%.

În 24 de ani, acțiunile Robot au înregistrat câștiguri de 16 ori și au depășit indicele de 12 ori. Nu este un „sistem” infailibil. Nimic nu este. Dar eu cred că acțiunile extrem de defavorizate merită să aruncăm o privire.