Eșecul SVB va avea un efect de undă în întreaga tehnologie timp de ani de zile

Banca Silicon Valley a fost coloana vertebrală a multor startup-uri și fonduri de capital de risc din întreaga lume. Efectele prăbușirii sale, cel mai mare eșec bancar de la criza financiară din 2008, se vor simți probabil în peisajul tehnologic la nivel global în următorii ani.

„Cu SVB, în esență, Nașul ecosistemului bancar din Silicon Valley în ultimele decenii în lumea tehnologiei, credem că impactul negativ al acestui colaps istoric va avea o multitudine de implicații pentru lumea tehnologiei în viitor”, Dan Ives, analist la Wedbush Securities, a declarat marți într-o notă.

Prăbușirea SVB a început săptămâna trecută, când a spus că trebuie să strângă 2.25 miliarde de dolari pentru a-și consolida bilanțul. Firmele de capital de risc le-au spus companiilor din portofoliu să retragă bani de la bancă, iar alți clienți au căutat să-și obțină numerarul înainte de a deveni imposibil de obținut. Acest lucru a condus efectiv la o fugă bancară.

Banca a trebuit să vândă active, în principal obligațiuni, cu o pierdere masivă.

Autoritățile de reglementare din SUA au închis SVB vineri și au preluat controlul asupra depozitelor acesteia. Autoritățile de reglementare au declarat apoi duminică că deponenții de la SVB vor avea acces la banii lor, într-o mișcare care vizează stoparea contagiunii ulterioare.

Dar episodul are potențialul de a avea un impact asupra lumii tehnologiei în mai multe moduri, de la îngreunarea strângerii de fonduri pentru startup-uri până la forțarea firmelor să-și schimbe modelul de afaceri, potrivit investitorilor și analiștilor care au vorbit cu CNBC.

SVB a fost esențial pentru creșterea industriei tehnologiei, nu doar în SUA, ci și în locuri precum Europa și chiar China.

Instituția veche de 40 de ani avea o legătură strânsă cu lumea tehnologiei, oferind servicii bancare tradiționale, precum și companii de finanțare care erau considerate prea riscante pentru creditorii tradiționali. SVB a oferit și alte servicii, cum ar fi linii de credit și linii pentru startup-uri.

Când vremurile erau bune, SVB prospera. Însă în ultimul an, Rezerva Federală a SUA a majorat ratele dobânzilor, dăunând sectorului tehnologic, cândva de mare zbură. Mediul de finanțare a devenit mai dificil pentru startup-urile din SUA, Europa și din alte părți.

Prăbușirea SVB a venit într-un moment deja dificil pentru investitorii startup.

„Tot acest lucru cu Silicon Valley Bank este ultimul lucru de care aveam nevoie și a fost complet neașteptat”, a declarat pentru CNBC Ben Harburg, managing partner al fondului de capital de risc MSA Capital din Beijing, China.

Startup-urile au fost nevoite să-și strângă cureaua, în timp ce giganții tehnologici au eliminat zeci de mii de muncitori în încercarea de a reduce costurile.

Într-un astfel de mediu, SVB a jucat un rol cheie în furnizarea de linii de credit sau alte instrumente care le-au permis startup-urilor să-și plătească angajații sau să treacă peste momentele grele.

„Silicon Valley Bank a fost foarte paternalistă față de acest sector, nu doar că a oferit servicii de salarizare, împrumuturi fondatorilor împotriva creditului lor ilichide, ci și linii de credit. Și multe dintre aceste companii întâmpinau probleme în a ridica deja capitaluri proprii și contau pe acele linii pentru a-și extinde pista, pentru a elimina consumul de numerar dincolo de recesiunea la care ne așteptăm cu toții. Matt Higgins, CEO al RSE Ventures, a declarat marți pentru „Street Signs Asia” de la CNBC.

„Aceasta s-a evaporat peste noapte și nu există un alt creditor care să intervină pentru a umple acei pantofi.”

Paul Brody, lider global blockchain la EY, a declarat luni pentru CNBC că o firmă cripto numită POAP, care este condusă de prietenul său, are jumătate din banii companiei legați în SVB și nu îi poate scoate. Suma la SVB este „mai mult decât poate acoperi salariul”, ceea ce sugerează că ar putea fi greu să plătiți angajații. Un purtător de cuvânt al companiei nu a fost disponibil imediat pentru comentarii, iar CNBC nu a putut verifica în mod independent comentariile lui Brody.

Prăbușirea SVB va pune, de asemenea, probabil accent pe startup-urile să se orienteze către profitabilitate și să fie mai disciplinate cu cheltuielile lor.

„Companiile vor trebui să repornească modul în care gândesc despre afacerea lor”, a declarat Adam Singolda, CEO Taboola, pentru „Last Call” de la CNBC luni.

Hussein Kanji, co-fondatorul Hoxton Ventures, cu sediul la Londra, a declarat că în următorii trei ani vor avea loc mai multe restructurări la companii, deși unele rețin.

„Văd o mulțime de comportamente de „loviți cu piciorul pe drum” care nu sunt atât de util. Fă lucrurile grele și nu amâna sau amâna decât dacă există un motiv foarte bun pentru asta. Lucrurile nu devin adesea mai ușoare în viitor pur și simplu pentru că îți dorești să o facă”, a spus Kanji pentru CNBC prin e-mail.

Ives de la Wedbush a spus că ar putea exista și mai multe prăbușiri, adăugând că startup-urile tehnologice în stadiu incipient cu mâini mai slabe ar putea fi forțate să vândă sau să închidă.

„Impactul de săptămâna trecută va avea un impact major în peisajul tehnologic și în Silicon Valley pentru anii următori, în opinia noastră”, a spus Ives într-o notă duminică.

— Rohan Goswami și Ari Levy de la CNBC au contribuit la acest raport.