Cei mai mulți cumpărători americani spun că sunt dispuși să plătească mai mult pentru abonamentele la cluburile lor de retail – un sentiment care este de bun augur pentru Investing Club holding Costco (COST). Sondajul spune... Conform unui sondaj Evercore ISI de peste 2,500 de SUA consumatori, peste 80% au declarat că ar fi dispuși să plătească o taxă anuală mai mare pentru a rămâne în cluburile lor de cumpărături, în creștere cu 25 de puncte procentuale față de 2015. Sondajul a mai constatat că americanii intenționează să reînnoiască membrii la „niveluri record” sau mai mult de nouă din 10 respondenți. „Am considerat respingerea membrilor ca fiind minimă și mai mică decât sondajele din anul precedent”, a spus Evercore, indicând că consumatorii sunt receptivi la creșterea tarifelor ca urmare a creșterilor pentru serviciul Amazon (AMZN) Prime în martie și Walmart (WMT) Sam's Club în octombrie. Aceasta este o citire pozitivă pentru Costco, care nu a crescut prețurile anuale de membru de câțiva ani. În sondajul Evercore, Costco a fost raportat ca având „cea mai mare inelasticitate a taxelor” sau cerere constantă pentru produsele sale, chiar și într-o economie în curs de deteriorare, cu 60% dintre membrii săi dispuși să plătească 10% sau mai mult din taxele de membru. În plus, 94% dintre membrii Costco din sondaj au spus că își vor reînnoi „cu siguranță” sau „probabil” abonamentele, deoarece clienții fideli continuă să vadă valoare în modelul de club. Aceste cifre sunt în concordanță cu ratele de reînnoire din SUA și Canada la 92.5%, conform ultimelor rezultate trimestriale ale Costco, care au fost publicate la începutul acestei luni. Rata de reînnoire la nivel mondial a fost de 90.4%. Ca urmare a constatărilor sondajului, Evercore favorizează Costco pentru o creștere planificată a taxelor și potențialul pentru un dividend special cândva anul viitor. Firma și-a păstrat performanța sau ratingul de cumpărare la COST și a crescut prețul țintă al acțiunilor la 540 USD per acțiune de la 530 USD. „Ne creștem cazul de bază COST ca urmare a constatărilor sondajului de astăzi, deoarece compania (Costco) pare bine poziționată pentru a continua să crească, pe măsură ce ratele de trafic și de reînnoire ating niveluri record, cu informațiile suplimentare ale sondajului că este probabil să se producă o creștere a taxelor. relativ bine primit de către membri, în timp ce crește creșterea câștigurilor la două cifre”, au spus analiștii de la Evercore. Abonamentul standard Gold Star Costco costă 60 USD pe an. Pentru o sumă suplimentară de 60 USD, clienții obțin abonamentul executiv și câștigă recompense suplimentare și prețuri mai mici la anumite produse și servicii. Ultima creștere a prețului de membru Costco a avut loc în iunie 2017, când retailerul cu amănuntul și-a crescut taxa standard de membru de la 55 USD la 60 USD și calitatea de membru Executiv de la 110 USD la 120 USD. Din punct de vedere istoric, Costco și-a mărit taxa de membru la fiecare cinci ani, o aniversare care a trecut în urmă cu câteva luni. Deși nu s-au făcut încă anunțuri oficiale, directorul financiar Richard Galanti a spus în ultimul raport de venituri al companiei că „este o întrebare când nu, dacă”. Galanti a adăugat în timpul Dec. 9 apel, „Simțim că suntem într-o poziție foarte puternică în acest moment. Și dacă trebuie să așteptăm câteva luni sau câteva luni, e în regulă.” La începutul acestui an, conducerea a declarat că compania a renunțat la creșterea cotizațiilor de membru, deoarece povara inflației a cântărit consumatorii. Dar, cu o inflație ridicată de zeci de ani dând semne de răcire în ultimul timp, acest lucru ar putea susține cazul Costco de a crește taxele. Analiștii Evercore cred că Costco ar putea face anunțul în aprilie 2023. Acțiunile Costco s-au închis cu aproape 1% miercuri, la 462.06 USD fiecare. Stocul a scăzut cu 18% până în prezent, aproape în concordanță cu declinul S & P 500 în 2022. Pentru Club, avem un câștig nerealizat de aproape 60% din acțiunile achiziționate în 2020. Deținem 110 acțiuni COST pentru o pondere de 1.8% în portofoliu. Pe dec. 1, am vândut 55 de acțiuni ale COST și l-am redus la un rating de 2 . Concluzie Rezultatele pozitive ale sondajului pentru consumatori de la Evercore – care au confirmat rate puternice de reînnoire a membrilor, așa cum s-a văzut în ultimul său trimestru – semnalează că orice creștere a taxelor de membru Costco ar fi probabil întâmpinată cu foarte puțină rezistență din partea cumpărătorilor și ar putea fi un catalizator pentru stoc. Aceasta este o poziție pe care o împărtășim și se aliniază cu cazul nostru de investiții în comerțul cu amănuntul, care credem că este cel mai bun din clasă. Consumatorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru taxele de membru, deoarece știu că Costco are oferte care economisesc costurile, oferind o propunere de valoare puternică, fără egal de concurenții de retail. Este o companie bazată pe volum. Pe măsură ce inflația deteriorează puterea de cheltuieli a consumatorilor, americanii caută refugiu în reduceri. Într-un interviu recent cu Jim Cramer, CEO Costco, Craig Jelinek a numit compania „poliția prețurilor”, deoarece negociază constant prețurile cu furnizorii săi pentru a obține cele mai bune oferte pentru membrii săi. Un alt potențial catalizator pentru acțiunile Costco este decizia probabilă a companiei de a emite un dividend special, despre care Evercore crede că s-ar putea întâmpla în 2023. Costco are mai mulți numerar în bilanț decât ceea ce are nevoie pentru a-și desfășura afacerea, permițându-i să răsplătească acționarii cu un dividend suplimentar în numerar pe acțiunile comune Costco, în plus față de dividendul trimestrial. Ultima dată când Costco și-a declarat dividendul special a fost în noiembrie 2020 la 10 USD pe acțiune. Compania l-a emis de patru ori în ultimii opt ani. În timp ce investitorii pe termen lung în Costco, știm că retailerul nu este imun la o economie mai lentă. În general, suntem atenți la sectorul de retail, deoarece vânturile macroeconomice în contra continuă să afecteze consumatorii, explicând de ce preferăm magazinele bazate pe valoare. Costco este cel mai bun dintre colegii săi, deoarece oferă câștiguri durabile, rate record de reînnoire a membrilor și returnează numerar acționarilor - toate în același timp extinzându-și prezența la scară globală. (Trustul de caritate al lui Jim Cramer este un cost lung. Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII. 
Sopa Imagini | Lightrocket | Getty Images
Majoritatea cumpărătorilor americani spun că sunt dispuși să plătească mai mult pentru abonamentele la clubul lor de vânzare cu amănuntul - un sentiment care este de bine pentru holdingul Investing Club. Costco (COST).
Sursa: https://www.cnbc.com/2022/12/21/survey-shows-a-costco-membership-hike-would-face-little-resistance-.html