Acțiuni de cumpărat acum: Alphabet, Facebook și încă 4 chilipiruri

Dar bursa nu este ca un magazin de îmbrăcăminte, unde chilipirurile sunt strânse cu bucurie, chiar dacă nu toate vor arăta la fel de bine când ajungi acasă. În schimb, atunci când acțiunile sunt în scădere, mulți investitori le este greu să apese pe trăgaci, temându-se că vor alege o greșeală care nu face decât să adauge durerii care le afectează deja portofoliile. Dar există oportunități în mijlocul dărâmurilor.

„Haosul a creat o mână de oportunități de cumpărare”, spune Andy Kapyrin, co-șef de investiții la RegentAtlantic, o firmă de administrare a patrimoniului din New Jersey. „Merită să pătrundem în haos.”

Piețele ursoase par să expună întotdeauna acțiunile cu evaluări ridicate, contabilitate proastă și câștiguri slabe, printre alte probleme. Și niciodată nu este suficient doar să scanezi piața pentru acțiuni care se tranzacționează la limita de jos a intervalelor lor de evaluare – raportul preț/câștig al unei acțiuni în sine nu este un semn că este cu adevărat ieftin.

„Primul pas este să întrebi dacă acțiunile sunt la fel de ieftine pe cât arată”, spune Chris Senyek, strateg șef de investiții la Wolfe Research. Al doilea „este să ne uităm la durabilitatea câștigurilor”.

Nu este ușor. Jim Rocchio, co-fondatorul Kailash Concepts Research (KCR), spune că echipa sa analizează factori precum randamentul capitalului propriu și diferențele dintre profiturile raportate, efective și în numerar, precum și alte valori. Ideea este să găsiți companii de înaltă calitate care tranzacționează la evaluări rezonabile.

Iată șase acțiuni care se potrivesc.

Alfabet

Părinte Google

Alfabet

(ticker: GOOGL) a scăzut cu aproximativ 26% în 2022, cu 11 puncte procentuale mai mult decât scăderea cu 500% a S&P 15. Dar această scădere a făcut minuni pentru evaluarea acțiunilor, care a scăzut la 18.6 ori câștigurile la termen pe 12 luni, de la mai mult de 25 de ori la începutul anului. Cu toate acestea, puține s-au schimbat pentru Alphabet, iar viitorul încă pare luminos. Vânzările și câștigurile sunt de așteptat să crească cu 15% și, respectiv, 19% în 2023, comparativ cu 2022. Google este încă dominant în căutarea pe internet și vânzările de anunțuri și este încă o mașină de flux de numerar. Alphabet a generat un flux de numerar liber de 67 de miliarde de dolari în 2021 și este de așteptat să producă aproximativ 339 de miliarde de dolari între 2023 și 2025. După cum se spune, urmărește banii.

Cercetări Lam

Ai crede că deficitul actual de cipuri ar fi bun pentru

Cercetări Lam

(LRCX), care produce echipamente care produce cipuri semiconductoare. În schimb, stocul lui Lam a scăzut cu 29% în acest an, deoarece a suferit din cauza constrângerilor proprii de aprovizionare, ca să nu mai vorbim de costuri mai mari. Totuși, acțiunile Lam se tranzacționează la doar 14 ori câștigurile sale pe termen de 12 luni. Aceasta este o reducere la propria medie pe cinci ani de 14.8 ori și S&P 500 de 17.4 ori. În ciuda reducerii, vânzările și câștigurile sunt de așteptat să crească cu 7% și, respectiv, 10%, în anul calendaristic 2023, iar fluxul de numerar liber ar trebui să atingă 5.1 miliarde de dolari. În plus, munca lui Senyek la Wolfe Research și analiza KCR arată că contabilitatea sa este solidă. Investitorii primesc ceea ce plătesc.

Meta platforme

Există o mulțime de lucruri care să nu-i placă despre părintele Facebook

Meta platforme

(FB), al cărui stoc a scăzut cu 43% în acest an. Vânzările companiei de social media au scăzut cu mult sub așteptările de pe Wall Street din cauza schimbărilor la

Apple

(AAPL) și concurența de la TikTok. Meta va cheltui o tonă de bani pentru a construi metaversul și pentru a-și respecta numele. Vânzările Meta sunt de așteptat să crească cu aproximativ 16% în 2023 și ar trebui să genereze aproximativ 31 de miliarde de dolari în flux de numerar liber. Acțiunile Meta se tranzacționează acum la doar 15.7 ori câștigurile sale pe termen de 12 luni, o reducere la S&P 500. „Facebook la o reducere pentru piață?” spune Kapyrin de la RegentAtlantic. „Acesta este un stoc de valoare după definiția celor mai mulți oameni.”

microni Tehnologie

microni Tehnologie

(MU), care produce cipuri de memorie pentru dispozitive electronice, este aproape întotdeauna ieftină. Dar după ce a scăzut cu 24% în 2022, stocul este cu adevărat ieftin. Micron tranzacționează la doar 6.2 ori câștigurile, sub media pe cinci ani de 8.9 ori. Aceasta este o reflectare a naturii ciclice a lui Micron (și a cipurilor de memorie), deși acum afacerea pare că se află într-un ciclu de creștere, vânzările și câștigurile estimate să crească cu 16% și, respectiv, 24% în calendarul 2023. Mai mult, compania este un generator foarte consistent de flux de numerar liber – a avut 3.4 miliarde de dolari în 2021 și se așteaptă să genereze încă 8.8 miliarde de dolari și 10.6 miliarde de dolari în anii calendaristici 2023 și, respectiv, 2024.

Netflix

Netflix
'S
(NFLX) Bula Covid-19 a apărut – iar stocul s-a dezumflat în grabă. Acțiunile au scăzut cu 68% în 2022, aproximativ jumătate din ceea ce erau la începutul pandemiei, în martie 2020. Concurența în streaming video a crescut și a luat o mușcătură în creșterea abonaților Netflix; compania a cunoscut recent primul declin al abonaților din 2011. Acum, totuși, Netflix pare că ar putea fi o situație de investiții de valoare. Acțiunile se tranzacționează cu 17.9 ori câștigurile sale la termen pe 12 luni, sub media pe cinci ani de 67.7 ori și puțin mai mult decât S&P 500. Acest lucru este ieftin „pentru o companie cu marje de profit mai mari, un viitor mai luminos și mai puține datorii” decât stocul mediu, spune Kapyrin de la RegentAtlantic.

Teradyne

Acțiuni ale

Teradyne

(TER), care produce echipamente de testare pentru industria semiconductoarelor, precum și roboți pentru automatizarea industrială, au scăzut cu aproximativ 36% până în prezent, mai mult de jumătate din această scădere survenită într-o zi după ce compania a oferit îndrumări dezamăgitoare de vânzări. Îndrumarea, însă, nu sa datorat lipsei de cerere, ci unei întârzieri în dezvoltarea tehnologiei. Teradyne încă se așteaptă să câștige aproximativ 8 dolari pe acțiune în 2024, iar acțiunile se tranzacționează în acest moment la câștigurile la termen de 20 de ori pe 12 luni. În plus, estimările ajustate ale câștigurilor și estimările bazate pe principiile contabile general acceptate, sau GAAP, sunt mici. Teradyne are unele dintre cele mai curate situații financiare din S&P 500, potrivit KCR.

Trimite un mesaj pentru Al Root la [e-mail protejat]