Acțiunile în creștere, dolarul se prăbușește, deoarece Powell a semnalat încetinirea ritmului de creștere a ratei în decembrie

Încă o dată, Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, a fost cel care a mutat piețele financiare. Într-o foarte așteptat discurs de miercuri la Brookings Institution, un think tank cu sediul la Washington, Powell a semnalat că Fed este gata să încetinească ritmul majorării ratelor de îndată ce în decembrie.

El a vorbit despre perspectivele economice, inflația și piața muncii – toate subiecte de interes extrem pentru participanții la piețele financiare.                                                                                     

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

Dintr-o dată, Reuniunea FOMC, programată în aproximativ două săptămâni de acum înainte, este văzută ca cea care marchează vârful majorărilor ratelor Fed. Dar piețele financiare rareori așteaptă confirmarea.

În schimb, se mișcă în așteptarea a ceea ce urmează să vină.

Ca atare, în timp ce Fed va continua să crească ratele dobânzilor, înăsprind astfel condițiile financiare, piețele au considerat-o ca pe un semn că ciclul de înăsprire este pe cale să se încheie în curând.

Ce a spus Powell?

Principala preocupare a Fed este să evita strângerea excesivă, având în vedere timpul necesar pentru ca majorările ratelor să aibă un impact asupra economiei. De asemenea, dezechilibrele pe piața muncii sunt în fruntea listei în ceea ce privește prioritățile Fed atunci când interpretează economia.

În special, creșterea salariilor rămâne cu mult peste nivelurile care asigură inflația în jurul țintei Fed de 2%. Prin urmare, datele de vineri care se referă la creșterea salariilor pentru noiembrie sunt extrem de interesante pentru participanții de pe piață.

Cum au reacționat piețele?

Piețele au reacționat cu o frenezie generală, pe măsură ce acțiunile au crescut puternic. De asemenea, dolarul american a scăzut, după cum o reflectă EUR / USD cursul de schimb revenind peste 1.04 de la sub 1.03 puțin mai devreme în cursul săptămânii.

Dow Jones, de exemplu, a câștigat mai mult de 1,000 de puncte în urma remarcilor lui Powell. Deci, de ce au reacționat piețele astfel, având în vedere că Fed este încă pe cale să majoreze rata fondurilor cu 50 pb în decembrie?

Un răspuns ar fi că acesta este pivotul pe care toată lumea îl aștepta. Dacă Fed pivotează ca bancă centrală lider, înseamnă că vede semne că inflația se răcește.

Ca urmare, alte bănci centrale vor urma exemplul, ceea ce înseamnă că vârful înăspririi ar putea fi în urmă.

Una peste alta, un discurs cu șoim, având în vedere tot ce s-a întâmplat în 2022 și modul în care Fed a reacționat la provocările în îndeplinirea mandatului său. Este posibil ca Fed-ul tocmai să fi pregătit scena pentru o bursă Santa Rally.