Acțiunile tocmai au înregistrat cel mai rău trimestru de la prăbușirea pieței de la Covid, dar noul sector preferat al lui Buffett a înregistrat o „ascensiune meteorică”

Topline

Bursa și-a încheiat joi cel mai rău trimestru de la prăbușirea pieței indusă de pandemie de la începutul anului 2020, dar un sector energetic renaștere alimentat de creșterea prețurilor petrolului a înregistrat o creștere uimitoare, experții prevăzând că creșterea va continua doar pe fondul inflației crescute și a creșterii. ratele dobânzilor.

Fapte-cheie

Deși indicele S&P 500 mai larg a scăzut cu 4.9% în primul trimestru, indicele S&P 500 Energy a crescut vertiginos cu aproape 40%, eclipsând al doilea cel mai bun câștig de 4% (de utilități) și marcând unul dintre cele trei sectoare în teritoriu pozitiv.

Declinul S&P din ianuarie a „sobrit” investitorii optimişti, dar sectorul energetic a înregistrat o „ascensiune meteorică”, a declarat Savita Subramanian de la Bank of America într-o notă adresată clienţilor săptămâna trecută, prezicând că sectorul ar trebui să continue să depăşească performanţa chiar dacă este geopolitic. riscurile se diminuează și continuă creșterea inflației.

În fruntea uimitoarei explozii din primul trimestru a sectorului, acțiunile de top S&P Occidental Petroleum au crescut vertiginos cu peste 98% pentru cel mai bun sfert din istorie, susținut de o nouă investiție de aproape 1 miliard de dolari mai devreme Luna aceasta de la Berkshire Hathaway al legendarului investitor Warren Buffett, cel mai mare acționar al gigantului petrolier.

Săptămâna trecută, analistul BMO Capital Phillip Jungwirth a actualizat acțiunile Occidental pentru a reflecta prețurile mai mari ale petrolului, în timp ce a aplaudat planul „ambițios și vizionar” al companiei de a realiza emisii nete zero înainte de 2040 – făcând ecou laudele lui Buffett, care luna trecută a spus că Berkshire „a cumpărat tot ce am putut” după ce a fost impresionat de CEO-ul Vicki Hollub la cel mai recent apel al Occidental pentru venituri.

Deși stocurile de energie s-au prăbușit pe măsură ce blocajele pandemice au redus cererea de petrol în primul trimestru al anului 2020, sectorul și-a recuperat acum mai mult decât pierderile: dintre cele mai bune 10 acțiuni ale S&P în acest trimestru, șapte au venit din sectorul energetic, cu Halliburton, Apa și Maratonul a crescut cu 67%, 55% și, respectiv, 55% - atingând cele mai înalte niveluri în aproape patru ani.

Cu prețurile petrolului încă peste 100 de dolari pe baril, acțiunile de energie ar putea cădea victimele unei vânzări „de genunchi” în cazul în care tensiunile dintre Rusia și Ucraina se reduc, dar prețurile acțiunilor sunt încă aproape de minimele record în raport cu profiturile, iar sectorul funcționează, de asemenea. pentru a atrage investitori cu mentalitate socială cu planuri de decarbonizare (cum ar fi Occidental) și stimulente, spune Subramanian.

Fundalul cheie

Prețurile petrolului au fost într-o plimbare sălbatică în ultimii doi ani, alimentând volatilitatea în rândul stocurilor de energie care tind să se miște în tandem. Prețurile s-au infiltrat în teritoriu negativ pentru prima dată în istorie în primăvara anului 2020, când blocajele Covid au dus la o surplus de aprovizionare care a devenit prea costisitoare de întreținut. Deși S&P a revenit la noi maxime în șase luni, prețurile petrolului nu s-au recuperat. ExxonMobil, cea mai mare companie petrolieră a națiunii, a încheiat anul ca unul dintre acțiunile cu cele mai proaste performanțe, scăzând cu 40%. Avanză rapid până în 2022, iar prețurile în creștere ale energiei au alimentat cea mai mare inflație din ultimii 40 de ani. Înainte de interzicerea președintelui Joe Biden asupra importurilor de petrol din Rusia în această lună, prețurile petrolului au crescut la un nivel maxim din ultimii 14 ani. Exxon a crescut cu 36% anul acesta.

Tangentă

Redeschiderea economiei și stimulentele fiscale masive au ajutat să alimenteze unul dintre cele mai puternice porniri vreodată pentru o piață în creștere, datorită în mare parte ratelor scăzute ale dobânzilor, a declarat Jeff Buchbinder de la LPL Financial în comentariile trimise prin e-mail. Acum, cu Rezerva Federală ridicarea ratelor și desfășurându-și sprijinul economic, acțiunile – și în special cele din tehnologie – se luptă. Sectorul serviciilor de comunicații, care include Meta și Alphabet, mamă Facebook, a scăzut cu 10% în acest an, în timp ce sectorul tehnologiei informației a scăzut cu 8.5%.

Ce să urmăriți

Deși creșterea prețului petrolului a fost un avantaj pentru firmele energetice, unii analiști sunt îngrijorați de implicațiile lor care ar putea împiedica creșterea economică. Într-o notă adresată clienților luna aceasta, Ethan Harris de la Bank of America a spus că își face griji că înăsprirea Fed mai puternică decât era anticipată, combinată cu un șoc al prețului petrolului sau alt eveniment neprevăzut, ar reprezenta un „risc serios” de recesiune. Luni, banca a declarat că se așteaptă la majorări mai rapide ale ratelor de dobândă în lumina inflației susținute și și-a redus previziunile pentru creșterea produsului intern brut pentru anul viitor la 1.8% de la 1.7%, față de 5.7% anul trecut.

Lecturi suplimentare

De ce investitorii precum Warren Buffett mai cumpără acțiuni de energie, în ciuda celor mai mari prețuri din ultimii ani (Forbes)

Pe măsură ce Biden interzice petrolul lui Putin, care sunt alternativele? (Forbes)

Managerul de top al fondului pentru energie spune că trebuie să scapi de vârful petrolului din Canada (Forbes)

Dow crește cu 300 de puncte, prețurile petrolului scad după discuțiile de încetare a focului dintre Ucraina și Rusia, dar războiul încă prezintă un risc „neliniștitor” pentru acțiuni (Forbes)