Acțiunile termină stabil sesiunea volatilă, dar înregistrează cea mai lungă serie de pierderi săptămânale din 2001

Acțiunile americane au încheiat vineri o sesiune volatilă puțin modificată, dar au înregistrat în continuare pierderi săptămânale abrupte. S&P 500 a înregistrat cea mai lungă serie de pierderi săptămânale de la izbucnirea bulei dot-com, în condițiile în care au reapărut îngrijorările legate de o politică monetară mai strictă și de rezistența economiei și a profiturilor corporative în fața inflației.

Indicele blue-chip a încheiat o sesiune agitată mai sus cu doar 0.01%, ajungând la 3,901.36. Acest lucru a adus indicele în scădere cu 18.7%, comparativ cu cel mai mare record de închidere de 4,796.56 din 3 ianuarie - aducând S&P 500 la distanță izbitoare de o piață ursară, definită odată ce un indice se închide cu cel puțin 20% de la un maxim de închidere recent recent. . Pe o bază intraday, S&P 500 a scăzut cu până la 20.6%, comparativ cu cel mai mare record de închidere din 3 ianuarie. S&P 500 a înregistrat, de asemenea, o a șaptea pierdere săptămânală consecutivă în cea mai lungă serie de înfrângeri din 2001.

Ceilalți indici majori s-au încheiat, de asemenea, cu puține modificări vineri, dar mai mici pentru săptămână. Dow Jones Industrial Average a crescut cu doar 0.03%, sau 8.77 puncte, pentru a se stabili la 31,261.90 și a înregistrat o a opta pierdere săptămânală consecutivă. Nasdaq Composite a scăzut cu 0.3% pentru a închide la 11,354.62. Randamentele trezoreriei au scăzut, randamentul bancnotei de referință pe 10 ani scăzând sub 2.8%, în timp ce prețurile țițeiului din SUA au urcat la peste 112 dolari pe baril.

Cea mai recentă criză de volatilitate a acțiunilor a venit ca urmare a rezultatelor câștigurilor mai slabe decât se aștepta și a îndrumărilor unora dintre marii retaileri americani la începutul acestei săptămâni, care păreau să confirme temerile că companiile întâmpină mai multe dificultăți în transferarea costurilor în creștere către consumatori. Magazine Ross (ROST(WMT) și țintă (TGT) în evidențierea impactului pe care inflația și întreruperile lanțului de aprovizionare l-au avut asupra profitabilității. Acțiunile Walmart au scăzut cu 19.5% în această săptămână, în cea mai proastă performanță săptămânală a acțiunilor înregistrate.

„Din păcate, nu există un refugiu sigur. Când vedem știrile care au ieșit din articolele de consum discreționare și de bază... care arată luptele pe care le au companiile, indiferent de dimensiunea lor”, Eva Ados, director de operațiuni ER Shares, a spus Yahoo Finance Live. „Și, în mod ironic, acestea sunt sectoarele, produsele de bază și produsele discreționare ale consumatorilor, care sunt privite ca refugii sigure pe o piață economică proastă.”

Povestea continuă

Aproape de o piață ursoasă

S&P 500 a ajuns aproape de a se stabili cu 20% sub cel mai recent record record, ceea ce ar reprezenta prima piață ursară a indicelui de la începuturile pandemiei de COVID-19 în 2020.

Nasdaq Composite a căzut deja pe o piață ursară la începutul acestui an, în condițiile în care comercianții s-au îndepărtat de acțiunile de creștere pe fondul așteptărilor pentru rate ale dobânzilor mai mari de la Rezerva Federală, care ar exercita presiuni asupra evaluărilor acțiunilor tehnologice de vârf. Până la închiderea de vineri, Nasdaq Composite a scăzut cu aproape 30% față de cel mai mare record din 19 noiembrie 2021. Dow-ul a căzut într-o corecție sau o scădere de cel puțin 10% față de un record recent, dar nu a atins încă pragul unei pieţe de urs.

Începând cu cel de-al Doilea Război Mondial, au existat 12 piețe formale de urs pentru S&P 500 și 17, inclusiv „piețe apropiate de urs”, când indicele a scăzut cu mai mult de 19%, potrivit Strategistului șef de piață financiar al LPL Ryan Detrick. Dintre acestea, scăderea medie a fost de aproximativ 29.6% și a durat în medie 11.4 luni.

Cel mai recent diapozitiv al S&P 500 a venit pe fondul îngrijorărilor crescânde de-a lungul deceniilor: rate ridicate ale inflației, politică monetară mai strictă din partea Rezervei Federale, tulburări geopolitice din Ucraina și restricții reînnoite legate de virus în China. Și având în vedere această confluență de preocupări, au crescut și discuțiile despre probabilitatea unei recesiuni în SUA. Deși depinde de Biroul Național de Cercetare Economică (NBER) să numească în mod oficial o recesiune, una este de obicei considerată după două trimestre consecutive de creștere negativă a PIB-ului (produsul intern brut). Economia SUA s-a contractat deja la o rată anualizată de 1.4% în primele trei luni ale acestui an.

„Defalcarea piețelor ursoare cu recesiune și fără recesiune arată o evoluție interesantă. În cazul în care economia se află într-o recesiune, piețele ursiste se înrăutățesc, în scădere cu 34.8% în medie și durând aproape 15 luni”, a scris Detrick într-o notă. „În cazul în care economia evită o recesiune, piața ursoaică ajunge la 23.8% și durează în medie puțin peste șapte luni.”

Riscuri de recesiune

În timp ce scăderile recente ale S&P 500 reflectă sentimentul acru al investitorilor, având în vedere contextul economic incert, o alunecare pe piața urs nu garantează o recesiune. Totuși, înrăutățirea pierderilor de pe piața de valori a arătat că investitorii sunt din ce în ce mai mulți aşteaptă o recesiune.

„În mod istoric, S&P 500 a scăzut în medie cu 29% în jurul recesiunii (mediana de 24%)”, a scris Keith Lerner, co-șef de investiții și strateg șef de piață la Truist Advisory Services, într-o notă vineri dimineața. „În momentul în care S&P 500 arată în prezent o scădere de la vârf la minim de aproape 19% [la închiderea de joi], piața stabilește deja o șansă de recesiune de 60%-70% pe baza mediei și mediei.”

Strategii de la alte firme importante au subliniat, de asemenea, că S&P 500 a stabilit prețul într-o probabilitate tot mai mare de recesiune.

„O recesiune nu este inevitabilă, dar clienții întreabă constant la ce să se aștepte de la acțiuni în cazul unei recesiuni”, a spus David Kostin, strateg șef al acțiunilor americane Goldman Sachs. a scris într-o notă săptămâna aceasta. „Economiștii noștri estimează că a 35% probabilitate că economia SUA va intra într-o recesiune în următorii doi ani și cred că curba randamentelor stabilește o probabilitate similară de contracție. Rotațiile pe piața de acțiuni din SUA indică faptul că investitorii apreciază șanse mari de recesiune în comparație cu puterea datelor economice recente.”

Lerner a mai remarcat că, pe baza scăderilor medii și medii ale S&P 500 în jurul recesiunilor de după cel de-al Doilea Război Mondial, indicele ar putea scădea de această dată până la un nivel scăzut între 3,400 și 3,650.

„Acest lucru ar face ca o piață incredibil de brutală să se simtă mult mai rău și, desigur, piețele ar putea depăși media”, a menționat Lerner.

Dar odată ce s-a introdus un minim în timpul unei recesiuni, randamentele tind să fie marcate. Lerner a remarcat că randamentul mediu pe un an pentru acțiunile la un nivel scăzut în jurul unei recesiuni este de 40%.

„Spus în alt mod, chiar dacă stocurile ar scădea la 3,400, utilizând revenirea medie, stocurile ar fi aproape de 4,800”, a spus Lerner. „Un alt lucru de reținut este că acțiunile tind să scadă cu câteva luni înainte de încheierea unei recesiuni și adesea atunci când atingem vârful pesimismului. Acest lucru se întâmplă atunci când investitorii se gândesc pentru ei înșiși: „Nu mă pot gândi la un motiv pentru ca piețele să crească”. Toate titlurile sunt negative.”

-

Emily McCormick este reporter pentru Yahoo Finance. Urmărește-o pe Twitter.

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, și LinkedIn