Acțiunile se prăbușesc, dar istoria arată că această piață ursoaică s-ar putea recupera mai repede decât altele

Topline

Acțiunile s-au luptat pentru direcție de când au căzut pe o piață ursă la începutul acestei luni, pe fondul temerilor de recesiune care se profilează, dar istoria arată că ritmul rapid de declin al pieței din acest an ar putea fi de fapt un semn pozitiv - acțiunile urmând să revină dacă economia în general evită o scădere. .

Fapte-cheie

S&P 500 a căzut oficial pe o piață ursară pe 13 iunie, închizându-se cu peste 20% față de cel mai mare record din ianuarie; și, deși indicele de referință a revenit peste acest prag săptămâna trecută, acțiunile au scăzut și au împins piețele în scădere încă o dată.

„Nu există două piețe ursuri care să fie exact la fel”, potrivit Bespoke Investment Group; Acestea fiind spuse, peste jumătate din piețele ursiste de la al Doilea Război Mondial au precedat o recesiune, dar cele care nu au condus la o recesiune economică au avut tendința de a dura mai puțin timp, în medie.

„Vestea bună este că piața bullă a durat doar 161 de zile calendaristice pentru a trece de la vârf la un prag de scădere de 20% – comparativ cu o medie de 245 de zile pe piețele ursiste din trecut”, spune Sam Stovall, strateg șef de investiții pentru CFRA Research.

Pe baza randamentelor istorice ale S&P 500 din 1945, o coborâre „rapidă” pe o piață ursoasă tinde deseori să semnaleze scăderi mai „superficiale” înainte, mai degrabă decât „mega colapsuri” - scăderi de 40% sau mai mult, adaugă el.

Au existat cinci piețe ursoase în trecut în care S&P 500 a atins un prag de scădere de 20% în timp sub medie (1961, 1966, 1987, 1990 și 2020) și, în toate cazurile, scăderea medie a pieței a ajuns să fie mai mică de 27% , subliniază Stovall.

În general, în toate cele 14 piețe ursiste din 1945, S&P 500 a scăzut cu o medie de 32% și a avut nevoie în medie de 12 luni pentru a găsi un minim, recuperând în același timp pe deplin aceste pierderi într-o medie de 23 de luni, potrivit datelor CFRA.

Fapt surprinzător:

Cea mai recentă (și cea mai scurtă) piață de urs a fost în martie 2020, când blocajele din cauza pandemiei de Covid au dus economia SUA într-o scurtă recesiune. Această scădere a fost cu mult mai scurtă decât alte piețe ursiste în trecut, durand însă doar o lună în comparație cu piața ursară după prăbușirea dot-com, care a durat 31 de luni. Acțiunile au avut nevoie de puțin mai mult de o lună pentru a ajunge la fund, la o scădere de aproape 34% în timpul pieței ursului din 2020.

Citat crucial:

„Din punct de vedere istoric, actuala piață ursară este ușoară în comparație cu multe dintre cele văzute din 1946”, spune Lindsey Bell, strateg șef al piețelor monetare pentru Ally. Dacă Fed este capabilă să „împingă inflația mai jos”, aceasta aduce o probabilitate mai mare de doar o încetinire economică „ușoară”, făcând o „piață ursoasă superficială” o posibilitate, notează ea, adăugând că, odată ce acțiunile ating un minim, revin peste. anul următor sunt adesea destul de puternice.

Ce să urmăriți:

„Dacă o criză și o recesiune completă, cum ar fi în 2000-2002 și 2008-09, pot fi evitate, această piață ursar ar putea scădea în curând”, prezice Ryan Detrick, strateg șef de piață pentru LPL Financial. Având în vedere că peste jumătate din ultimele cinci piețe ursoaice se încheie în trei luni sau mai puțin, „piața ursoaică actuală s-ar putea să fie mai aproape de un minim decât se așteaptă mulți”, spune el, adăugând că „modul în care se va termina această piață ursară va depinde probabil de ritm. la care inflația scade, ceea ce va dicta momentul și amploarea campaniei de majorare a ratelor de schimb a Rezervei Federale.”

Citirea în continuare:

Dow-ul scade cu aproape 500 de puncte, temerile de recesiune revin pe măsură ce încrederea consumatorilor atinge un nou minim (Forbes)

Powell spune că Fed va continua să crească ratele până când vor exista „dovezi convingătoare” că inflația este încetinită (Forbes)

Acțiunile înregistrează cea mai proastă săptămână din martie 2020, pe fondul îngrijorărilor „asurzitoare” de recesiune (Forbes)

Cum să investești în timpul unei recesiuni: de ce experții aleg aceste acțiuni în timpul crizei economice (Forbes)