Investitori de pe piața de valori, aceasta este regula nr. 1 pentru investiții: reduceți pierderile

În lupta pentru supraviețuirea investițiilor, poți învăța multe din judo. Prima și cea mai importantă lecție în această artă marțială este aceeași pentru bursă astăzi: controlul daunelor.

X

Și este mai ales adevărat atunci când piața se îndreaptă către o corecție majoră, cum ar fi prăbușirea bursei de coronavirus care a început pe 25 februarie 2020, ca Coloana IBD Big Picture a notat în aceeași zi.

Maeștrii de judo încep nu prin a învăța cum să arunce, ci cum să cadă. Ei practică această abilitate până când devine la fel de natural ca respirația. Indiferent de câte ori sunt răsturnați, se pot ridica să lupte din nou.

Culegătorii de acțiuni de mare succes trec printr-o pregătire similară: trebuie să învețe cum să-și reducă pierderile. Aceasta înseamnă să vindeți un stoc atunci când este în scădere cu 7% sau 8% față de prețul dvs. de achiziție.

Sună simplu, dar mulți investitori au învățat la greu cât de dificil este să stăpânești cea mai importantă regulă în investiții.

Nimeni nu vrea să vândă pentru pierdere. Este o recunoaștere că ai făcut o greșeală. Dar dacă îți poți lăsa ego-ul deoparte, poți suporta o mică pierdere și poți fi totuși suficient de apt, atât financiar, cât și mental, pentru a investi a doua zi. Reducerea rapidă a pierderilor vă împiedică să suferiți o cădere devastatoare care este prea abruptă pentru a vă recupera.

Matematica pierderilor de investiții

Luați în considerare matematica. Să presupunem că cumpărați un stoc la 50. Indiferent de motiv, acesta scade cu 8% la 46 în următoarele zile. Îl descarci imediat și mergi mai departe. Pentru a recupera acea pierdere, trebuie să obțineți un câștig de 8.7% la următoarea achiziție cu capitalul rămas, ceea ce nu ar trebui să fie greu de realizat.

Dacă te ții?

Ești sigur că stocul se va retrage. Cercetările tale te convinge că valorează 100 USD, așa că de ce să te sperii de un eșec minor?

Există o problemă. Pieței nu-i pasă cine ești, ce crezi sau cât de mult crezi într-o acțiune. Se spune că ați calculat greșit, cel puțin pe termen scurt - un mesaj care devine mai puternic pe măsură ce stocul scade cu 25% la 37-1/2. Pentru a reveni, acum ai nevoie de un câștig de 33%, ceea ce este mult mai greu de obținut decât acel ușor 8.7%.

Ce se întâmplă dacă pieței într-adevăr nu-i place stocul tău și îl taie în jumătate până la 25? Nu aveți nevoie de un calculator pentru acesta: pentru a recupera o pierdere de 50% este nevoie de un câștig de 100%. Câte acțiuni ați ales anul trecut care și-au dublat prețul?

Prăbușirea pieței 2020 și stocul chirurgical intuitiv

În ediția din 30 decembrie 2019 a IBD Big Cap 20, Chirurgie intuitivă (ISRG) s-a clasat pe locul 8 pe listă. Acțiunea a fost renumită pentru că a înregistrat câștiguri cu adevărat puternice după erupțiile de volum mare pe piețele bull anterioare, inclusiv cea din 2003 până în 2007. Cu toate acestea, de la sfârșitul lui 2018, inovatorul sistemelor de chirurgie robotică nu a făcut prea multe progrese. .

Stocul a atins un vârf la 616.56 (pre divizarea stocului) în prima săptămână completă a lunii ianuarie 2020, apoi a înregistrat o ușoară bază plată de șase săptămâni. Adăugați 10 cenți la cel mai mare preț din partea stângă a acelei baze, sau 616.56, și veți obține un 616.66 punctul de intrare adecvat. Pe 19 februarie – cu doar câteva zile înainte ca IBD să declaseze perspectiva actuală pentru acțiuni la „tendință ascendentă sub presiune” (24 februarie) și apoi „piață în corecție” (25 februarie) – acțiunea a compensat acel punct de cumpărare. Dar volumul a crescut cu doar 12% peste medie.

A doua zi, pe 20 februarie, acțiunile au crescut cu doar 0.6% în volum sub medie. Pentru o erupție emergentă, este un adevărat nu-nu.

Nu e de mirare, pe măsură ce corecția pieței s-a desfășurat, Intuitive a arătat o acțiune slabă. Pe 24 februarie, acțiunile au scăzut în volum mare și au scăzut peste media mobilă de 50 de zile. Acesta este un semnal esențial de vânzare defensiv după ce acțiunile de creștere au un curs puternic. A doua zi, Intuitive a scăzut cu mai mult de 7% sub 616.66 cumpărați punct. E timpul să reducem pierderile și să păstrăm capitalul.

Până în martie, Intuitive Surgical a scăzut la un minim de 360.50, coborând cu peste 41% sub punctul de cumpărare.

Niciun câștigător Big Tech nu este imun la o mare pierdere

Alăturați-vă IBD Live! Aflați cele mai bune citiri grafice, cumpărați puncte, reguli de vânzare, tehnici de portofoliu de la profesioniștii CAN SLIM

Să ne uităm la un alt exemplu: Arista rețelelor (ANET).

În săptămâna încheiată la 24 august 2018, specialistul în switch-uri de date cu viteză gigabit utilizate în centrele de date a obținut un 311.77 cumpărați punct într-un bază neglijentă. Acea bază a fost și ea târzie, și, prin urmare, cu risc ridicat. Arista a crescut cu nu mai mult de 2 puncte peste intrare, calculată prin adăugarea de 10 cenți peste maximul anterior al bazei de 311.67. Apoi s-a îndreptat rapid spre sud.

Reducerea pierderilor cu 7% a însemnat ieșirea din Arista aproape de 289.95 la începutul lunii septembrie a acelui an. Stocul a continuat să alunece. Până la sfârșitul lunii decembrie, acțiunile au ajuns până la 187.08, sau cu 40% sub punctul de cumpărare inițial.

Dacă limitați pierderile din achizițiile inițiale la 7% sau 8%, puteți rămâne departe de probleme, chiar dacă doar una din patru achiziții oferă un profit modest de 25% sau 30%. Poți greși de trei ori din patru și încă mai trăiești pentru a mai investi o zi.

Încă poți câștiga mare cu multe pierderi mici

O medie de bataie de 250 nu este nimic de care să te clami. Dar chiar și cei mai buni lovitori din baseball eșuează mai mult decât reușesc. Luați în considerare Tony Gwynn, care în 1999 a devenit cel de-al 21-lea membru al clubului de 3,000 de lovituri de baseball profesionist. În acel an, fostul jucător de la San Diego Padres a încheiat sezonul cu o medie la bataie de .338. Asta înseamnă că venea gol de aproape două din trei ori la farfurie.

Probabil că nu ai văzut-o niciodată pe Gwynn îngrijorându-se după ce a ieșit la pământ. Același lucru este valabil și pentru investitorii de succes. Ei iau cu calm o mică pierdere și caută următorul potențial câștigător.

Așa că lasă-ți emoțiile în urmă. Reducerea pierderilor cu disciplină vă va ajuta să vă păstrați capul clar atunci când este timpul să reveniți pe piață. Un mare paradox al investițiilor este că cele mai mature oportunități de cumpărare apar imediat după piețele ursoare - atunci când mediile majore ale acțiunilor au scăzut cu 20% sau mai mult.

Exact atunci, majoritatea investitorilor care nu și-au redus pierderile se năuci și nu vor să fie loviti din nou. Este greu să gândești clar după ce ai pierdut mii de dolari. Dar piața își revine mereu. În ce fel de formă vei fi?

O versiune a acestei coloane a apărut inițial în ediția din 23 august 1999 a IBD. Vă rugăm să urmăriți Saito-Chung pe Twitter la adresa @SaitoChung și la @IBD_DChung pentru mai multe comentarii despre stocurile de creștere, erupții, semnale de vânzare și informații despre piața financiară.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

De asemenea, în colțul investitorilor: când să reduceți pierderile de acțiuni mai repede de 7% sau 8%

În interiorul IBD Big Cap 20: exact când ar trebui să reduceți stocurile pierdute?

Cum pot ajuta diagramele de clasament investitorii să vândă la momentul potrivit

Ce ar trebui să faceți când un câștig de două cifre amenință o călătorie dus-întors

Când să vindeți corect acțiunile: în cadrul Universității IBD