Investitorii pieței de valori: nu vă temeți de inflație

Tendința inflaționistă se autoperpetuează acum, dar asta nu înseamnă că investitorii nu pot obține profituri excelente.

Începeți cu inflația de astăzi:

Cele trei cauze care stau la baza sunt:

1. Prea multi bani
2. Dobânzi prea mici
3. Acțiuni/reacții inflaționiste întreprinse de companii, alte organizații, angajați, consumatori, investitori și Wall Street

Numărul 3 este motivul pentru care o tendință inflaționistă este atât de greu de oprit. Este un efect în lanț al „vânzătorilor” care împing prețurile în sus, cel puțin în concordanță cu creșterile de costuri și „cumpărătorii” încearcă să rețină inevitabilul.

Prin urmare, nu vă așteptați ca această Fed să slăbească inflația cu o aterizare „soft”. Inflația cu mult peste ținta de 2% a Fed este probabil aici să rămână și chiar să crească până când Rezerva Federală și liderii politici acceptă necesitatea de a întreprinde acțiuni drastice și neplacute.

Bine, asta sună îngrozitor și supărător. Deci, unde intervine partea fericită a investitorului?

Cum pot câștiga investitorii din perioadele de creștere inflaționistă

Amintiți-vă, inflația crește prețurile. La suprafață, asta înseamnă că veniturile și câștigurile companiei primesc un impuls inflaționist, producând câștiguri ale prețului acțiunilor pentru investitori.

Cu toate acestea, industriile și companiile sunt afectate diferit. Prin urmare, a reuși pe viitoarea piață inflaționistă bullă înseamnă ajustarea strategiilor și așteptărilor pentru mediul modificat.

Cum să ajustați strategiile și așteptările

Condițiile de înțelegere și acceptare sunt:

Umflare - Așteptați-vă la un ciclu în creștere de maxime și minime mai mari, pe măsură ce organizațiile și consumatorii intră în leagănul acesteia

Interes Ratele – Realizați că sunt încă cu mult sub nivelul pe care l-ar stabili piețele de capital fără interferența Rezervei Federale. Deci, considerați aceasta o perioadă inflaționistă bonus în care Fed spune că se înăsprește, dar de fapt nu face decât să reducă slăbirea deja existentă. Cu alte cuvinte, este un drum lung de parcurs până când condițiile devin cu adevărat strânse.

Economic creştere – Până la o recesiune, creșterea „reală” (ajustată în funcție de inflație) a PIB-ului va rămâne pozitivă. Aceasta înseamnă că creșterea „nominală” (nu ajustată în funcție de inflație) va crește într-un interval mai mare pe măsură ce prețurile cresc.

Despre creştere – Aici lucrurile devin interesante. Un mediu inflaționist creează câștigători și întârziați. Prin urmare, nu vă așteptați ca câștigătorii de ieri să fie cei de mâine în acest nou mediu. Cel mai probabil, va avea loc o schimbare semnificativă. Și asta ne duce la...

Despre stocurilor – Pe măsură ce condițiile financiare, economice și de afaceri se transformă, la fel se va schimba și Wall Street. Așteptați-vă să vedeți noi strategii, selecții și evaluări bazate pe rațiuni bazate pe inflație. Și asta înseamnă că cea mai mare schimbare care urmează este probabil...

Trecerea la fonduri gestionate activ din fonduri indexate

Perioada de creștere inflaționistă va împinge „supraperformanța” în topul listelor de dorințe ale investitorilor. Nu va mai fi satisfăcătoare potrivirea rezultatelor de la mijlocul pieței. Pe măsură ce managerii activi plătesc înainte, investitorii vor începe să sară la bord.

Sceptic? Nu fi. Combinația dintre noi, diferite și performanțe superioare va fi ca carnea pentru investitorii subnutriți de astăzi. Este un ciclu de piață taur condus de condiții extraordinare, care va înlocui refrenul de îngrijorare a inflației-dobânzi-și-recesiune (Oh, doamne!)

Notă: La fel ca multe perioade de bursă, motivele și rezultatele provin dintr-o combinație de condiții și acțiuni – nu dintr-o explicație simplă. Prin urmare, asigurați-vă că citiți articolul meu anterior, „Condiții excepțional de bune pentru lansarea pieței bursiere în iulie.” În el enumerez patru fonduri gestionate activ în care am investit.

MAI MULTE DIN FORBECondiții excepțional de bune pentru lansarea pieței bursiere în iulieBy John S. Tobey

Concluzia: mai multe condiții generează tendințe ale inflației, așa că ignorați comentariile simpliste

Multe (majoritatea?) rapoarte din media leagă explicațiile simple la rezultate. Ignoră-i. Ele sunt scrise de reporteri într-un termen limită fără timp pentru analiză. Gândiți-vă doar la explicațiile agitate pentru fiecare mișcare zilnică (sau intrazilnică) a pieței de valori. Motivul invocat este în mod normal o întâmplare coincidență. De exemplu, „inflație de 8.6%!” Sau, „Sentimentul consumatorilor la un nou minim!” Sau, când lipsește un motiv simplu, ceva de genul acesta de la Wall Street Journal (27 iunie) – (Sublinierea este a mea)

„Acțiunile americane au scăzut marți, renunțând la câștigurile timpurii și scăzând pentru a doua zi consecutiv investitorii au analizat cifrele economice noi pentru a găsi indicii despre ritmul înăspririi politicii monetare. "

Nu, piața nu a căzut pentru că investitorii căutau indicii despre orice. De fapt, cele mai multe mișcări ale pieței pe termen scurt sunt zgomote, adesea inversate o zi sau două mai târziu. O perioadă mai bună de urmărit pe termen scurt este o săptămână, deoarece închiderea pieței de weekend îi are pe comercianții de zi cu banii lor.

În schimb, urmăriți evoluțiile economice, de afaceri și financiare fără a încerca să legați fiecare de o mișcare a pieței de valori. O abordare benefică pentru a lega totul împreună este analiza trimestrială. De ce să aștepți trei luni? Pentru că fiecare trimestru conține toate rapoartele de câștig (și perspectivele managementului), urmate de raportarea și analiza de la sfârșitul trimestrului de la managerii activi. Mai mult, examinarea unei tendințe trimestrial elimină toate rotațiile intermediare care pot produce mai multă incertitudine decât înțelegere.