Bursa de valori: 10 acțiuni sunt practic imune la mai multe creșteri ale ratelor Fed

A terminat Fed să crească ratele dobânzilor sau nu? Angst față de această întrebare este chinuind bursa — dar o mână de acțiuni S&P 500 sunt aproape imune.

X

Se pare că 10 acțiuni în S&P 500, inclusiv Sisteme de alimentare monolitice (MPWR), Băutură monstru (MNST) Şi Arista rețelelor (ANET), poartă sume mici de datorii în raport cu fluxul lor de numerar, spune o analiză Investor's Business Daily a datelor de la S&P Global Market Intelligence și MarketSmith. Și asta înseamnă că cu greu vor simți o zgârietură, chiar dacă Fed continuă să crească ratele dobânzilor pe termen scurt.

Și asta ar putea face în curând toată diferența. Companiile cu datorii scăzute de pe piața de valori nu vor simți cu greu nicio durere din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor atunci când va veni timpul să refinanțeze.

Rata cheie a dobânzii a Fed a trecut de la zero la un interval de 4.5% la 4.75% în ultimul an. Impactul total al costurilor de îndatorare mai mari este încă își face drum prin economie, spune Eli Salzmann, managerul Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). „Suntem pe cale să intrăm într-un mediu foarte provocator, foarte dur”, a spus Salzmann.

Menținerea datoriilor la un nivel scăzut la bursă

Banii sunt practic gratuiti de ani de zile. Iar investitorii apreciază unele dintre companiile care au evitat tentația de a se încărca cu datorii.

Acțiunile celor 10 companii cu cele mai mici rate datorii-cash flow, de 13% sau mai puțin, au crescut în medie cu 8.9% în acest an. Aceasta este semnificativ peste câștigul de 5.6% al S&P 500.

Companiile care au rezistat nevoii de a împrumuta sunt în minoritate. Datoria totală deținută de companiile S&P 500 la sfârșitul anului a crescut cu 5% față de 2022. Companiile au folosit fondurile împrumutate pentru a dividende financiare, răscumpărare și să investească în afacerile lor. Și asta avea sens când tarifele erau scăzute.

Datoria este grozavă când este ieftină. Dar poate distruge rapid profiturile atunci când nu este. Și aici intervin companiile care au evitat datoria.

Campioni cu datorii scăzute la bursă

Când vine vorba de acțiunile cu cele mai bune performanțe care au omis datorii, o remarcabilă este compania de electronice cu semiconductori Monolithic Power. Suma mică de datorie a companiei se ridică la mai puțin de 1% din fluxul său de numerar.

Așa că, chiar dacă ratele vor crește, cu greu vor face o problemă pentru companie. De fapt, compania și-a redus de fapt datoria cu mai mult de o treime în 2022. Investitorii au crescut acțiunile companiei cu peste 42% în acest an.

Monster Beverage este un alt stoc S&P 500 care a evitat de mult datoria, chiar și atunci când era mai ieftină. Datoria companiei de băuturi energizante reprezintă doar 2.3% din fluxul său de numerar. Acțiunile sunt în urmă în acest an, crescând doar cu 0.2%. Dar istoricul pe termen lung al acțiunilor este stelară, în parte datorită nivelului scăzut de îndatorare pe termen lung. Acțiunile Monster au crescut cu peste 500% în ultimii 10 ani prin ciclurile precedente ale pieței, în timp ce S&P 500 a crescut cu doar 161%.

O altă companie de tehnologie care renunță la datorii este compania de rețele Arista Networks. Valoarea redusă a datoriei companiei este de doar 3.9% din fluxul său anual de numerar. De asemenea, a luat 2022 ca o oportunitate de a-și reduce datoria cu peste 17%. Acțiunile au crescut cu peste 15% în acest an.

Doar pentru că o companie are datorii mici nu garantează succesul. Dar cu siguranță îl pune într-o poziție mai bună decât altele pe piața de valori dacă ratele continuă să crească.

Cei mai mici debitori de pe piața de valori

Pe baza datoriei totale față de fluxul de numerar ajustat (EBITDA sau câștigul înainte de dobândă, impozite, depreciere, amortizare)

Surse: IBD, S&P Global Market Intelligence

Urmăriți-l pe Matt Krantz pe Twitter @matkrantz

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Vanguard prezice randamentele stocurilor — Nu o să-ți placă

Acestea vor fi cele mai bune 9 acțiuni din 2023, spun analiștii

Aflați cum să cronometrați piața cu strategia de piață ETF a IBD