Pășiți în viitor cu aceste trei stocuri de servicii de streaming

Americanii renunță la serviciile tradiționale de televiziune prin cablu și prin satelit mai repede ca niciodată în favoarea serviciilor de streaming digital. Serviciile de streaming video permit utilizatorilor să vizioneze filme și televizor oricând și oriunde doresc. Cataloagele furnizorilor de streaming cresc constant, mulți oferind mii din care să aleagă.

Dimensiunea pieței globale de streaming video a fost evaluată la 59.14 miliarde de dolari în 2021 și este de așteptat să se extindă la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 21.3% din 2022 până în 2030. Inovații precum tehnologia blockchain și inteligența artificială (AI) sunt folosite pentru îmbunătățirea calității video, ceea ce se așteaptă să contribuie la creșterea industriei. În plus, se anticipează că adoptarea rapidă a telefoanelor mobile datorită popularității tot mai mari a platformelor de social media și a altor medii digitale pentru branding și marketing va alimenta creșterea pieței.

În plus, pandemia de coronavirus a avut un impact pozitiv asupra dimensiunii pieței globale. Numai în 2021, piața globală de streaming a crescut cu 25%. Potrivit unui raport din 2020 al Motion Picture Association, numărul utilizatorilor de video online la cerere (VoD) a crescut la aproximativ 1.1 miliarde și este de așteptat să ajungă la 2 miliarde până în 2023.

A trecut de mult timp în care aveai nevoie de un iPod sau MP3 player pentru a asculta muzică din mers. Smartphone-urile și creșterea fluxului de muzică digitală au făcut ca ascultarea melodiilor tale preferate să fie mai ușoară ca niciodată. Cele mai mari servicii de streaming muzical, Spotify și Apple Music, au fiecare peste 50 de milioane de melodii disponibile pentru abonații care plătesc o mică taxă lunară. Multe dintre aceste platforme permit utilizatorilor să asculte podcasturi și cărți audio.

Industria de streaming de muzică, deși este evaluată doar la aproximativ jumătate din cea a streamingului video, își ia avânt, cu un CAGR estimat de 14.7% din 2022 până în 2030. Utilizarea în creștere a conectivității 5G a devenit una dintre cele mai populare tendințe la nivel global. piață, permițând furnizorilor de servicii să ofere streaming audio de o calitate extrem de înaltă.

În general, furnizorii de servicii de streaming au crescut rapid în ultimii ani și probabil că vor crește într-un ritm mult mai rapid decât majoritatea celorlalte industrii. Avansarea tehnologiei și a dispozitivelor inteligente le-a permis utilizatorilor să consume mai mult conținut digital și audio decât oricând. Acest lucru, împreună cu prețurile accesibile, oferă o oportunitate de a prelua controlul de la furnizorii tradiționali de servicii TV și radio, ceea ce duce la o perspectivă strălucitoare pentru furnizorii de servicii de streaming.

Clasificarea stocurilor de servicii de streaming cu gradele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este unul dintre motivele pentru care AAII a creat A+ Stock Grades, care evaluează companiile în funcție de cinci factori despre care s-a demonstrat că identifică acțiunile care bat piața pe termen lung: valoare, creştere, impuls, revizuirea estimării câștigurilor (și surprize) și calitate.

Folosind clasele de stoc A+, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei acțiuni de servicii de streaming — Disney, Netflix și Spotify — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri de servicii de streaming

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Walt Disney
DIS
este o companie de divertisment la nivel mondial. Segmentele sale includ Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) și Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). Segmentul DMED cuprinde activitățile globale de producție și distribuție a conținutului de film și episod de televiziune ale companiei. Liniile de afaceri DMED constau din rețele liniare, direct către consumator și vânzări/licențe de conținut. Afacerea segmentului DPEP constă în vânzarea de intrări la parcuri tematice, vânzarea de alimente, băuturi și mărfuri în parcurile și stațiunile sale tematice, vânzările de vacanțe de croazieră, vânzarea și închirierea proprietăților cluburilor de vacanță, redevențe din licențierea proprietăților sale intelectuale (IP ) pentru utilizare la bunuri de larg consum și vânzarea de mărfuri de marcă. Vânzarea de conținut/afacerea de licențiere constă în vânzarea de conținut de filme și de televiziune episodică pe piețele de televiziune și video-on-demand (TV/SVOD) și de home entertainment cu abonament.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

Disney are un grad de calitate B cu un scor de 64. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile de rentabilitate a activelor (ROA), rentabilitatea capitalului investit (ROIC), profitul brut la active, răscumpărare randament, modificarea datoriilor totale față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește modificarea pasivului total față de active și F-Score. Disney are o modificare a pasivelor totale față de active de –1.4% și un scor F de 7. Modificarea medie a industriei a pasivelor totale față de active este de 2.2%, semnificativ mai slabă decât cea a Disney. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Cu toate acestea, Disney se clasează slab în ceea ce privește venitul său brut din active, în percentila 29.

Disney are o notă de impuls de D, pe baza scorului său de impuls de 32. Aceasta înseamnă că se clasează slab în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă peste medie a prețurilor de 0.6% în al doilea cel mai recent trimestru și –2.5% în cel de-al patrulea cel mai recent trimestru, compensată de punctele forte ale prețurilor relative sub medie de –22.2% și – 14.7% în urmă cu un, respectiv trei sferturi. Scorurile sunt 28, 65, 22 și 71 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este de –12.2%, ceea ce se traduce într-un scor de 32. Clasamentul ponderat pe patru sferturi a prețului relativ este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, fiind dată cea mai recentă modificare trimestrială a prețului o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Compania are un grad de valoare de F, pe baza Scorului său de valoare de 82, care este considerat a fi extrem de scump. Aceasta este derivată dintr-un raport preț-câștiguri (P/E) foarte mare de 72.6 și un raport preț-flux de numerar liber (P/FCF) de 126.7, care se situează în percentila 94. Disney are un grad de creștere de D, bazat pe o creștere trimestrială puternică a fluxului de numerar operațional de 27.2% de la an la an, compensată de o rată slabă de creștere a profitului pe acțiune (EPS) pe cinci ani de –28%.

Netflix
NFLX
este o companie de servicii de divertisment. Compania a plătit abonamente pentru streaming în peste 190 de țări și le permite membrilor să vizioneze o varietate de seriale de televiziune, documentare, filme de lung metraj și jocuri pentru mobil într-o varietate de genuri și limbi. Membrii pot urmări oricând cât doresc. Membrii pot juca, întrerupe și relua vizionarea, fără reclame. În plus, compania oferă serviciul său de DVD-by-mail în SUA. Oferă o varietate de planuri de abonament în streaming, al căror preț variază în funcție de țară și de caracteristicile planului. Prețul planurilor sale variază de la aproximativ 2 USD la 27 USD pe lună. Membrii pot viziona conținut în flux printr-o serie de dispozitive conectate la internet, inclusiv televizoare, playere video digitale, decodificatoare TV și dispozitive mobile. Compania achiziționează, licențiază și produce conținut, inclusiv programare originală.

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. Netflix are un grad B de revizuire a estimării veniturilor, care este considerat pozitiv. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Netflix a raportat o surpriză de câștiguri pozitive pentru primul trimestru din 2022 de 22%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză de câștiguri pozitive de 62%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al doilea trimestru al anului 2022 a scăzut de la 3.007 USD la 2.966 USD per acțiune, din cauza a 12 revizuiri în sus și 18 în scădere. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a crescut cu 0.1%, de la 10.890 USD la 10.901 USD per acțiune, pe baza a 17 revizuiri în sus și 18 în scădere.

Compania are un grad de valoare C, pe baza Scorului său de valoare de 59, care este considerat mediu.

Clasamentul Scorului valoric al Netflix se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un scor de 44 pentru randamentul acționarilor, 37 pentru raportul dintre valoarea întreprinderii și câștigul înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (Ebitda) și 54 pentru raportul preț-câștig (rețineți, cu cât este mai mic scorul, cu atât mai bine pentru valoare). ). Compania are un randament pentru acționari de –0.2%, un raport EV/Ebitda de 8.5 și un raport preț-câștiguri de 17.9. Un raport preț-câștig mai mic este considerat o valoare mai bună, iar raportul preț-câștig al Netflix este sub mediana sectorului de 21.1. Raportul preț-vânzări și raportul preț-valoare contabilă sunt singurele valori de evaluare pentru companie care sunt mai slabe decât media industriei.

Gradul de valoare este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raportul preț-flux de numerar liber.

Netflix are un grad de calitate A, pe baza Scorului său de calitate de 83, care este considerat foarte puternic. Aceasta se bazează pe o rentabilitate ridicată a capitalului investit de 95.4% și un scor ridicat al rentabilității activelor de 87. Rentabilitatea activelor indică cât de profitabilă este o companie în raport cu activele sale totale. Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât o companie este mai eficientă și mai productivă în a-și gestiona bilanţul pentru a genera profituri. Singura măsurătoare de calitate pentru companie care este mai proastă decât mediana industriei este acumularea activelor cu un scor de 6.

Spotify Technology SA (SPOT) este o companie cu sediul în Luxemburg care oferă servicii de streaming de muzică digitală. Compania le permite utilizatorilor să descopere noi lansări, care includ cele mai recente single-uri și albume; liste de redare, care includ liste de redare gata făcute, create de fani și experți ai muzicii și milioane de melodii, astfel încât utilizatorii să își poată reda preferatele, să descopere melodii noi și să construiască o colecție personalizată. Utilizatorii pot selecta fie Spotify Free, care include doar redare aleatorie, fie Spotify Premium, care cuprinde o serie de funcții, cum ar fi redare aleatorie, fără reclame, sărituri nelimitate, ascultare offline, posibilitatea de a reda orice melodie și sunet de înaltă calitate. Compania operează printr-un număr de filiale, inclusiv Spotify Ltd., și este prezentă în peste 20 de țări.

Spotify are un grad de calitate B cu un scor de 69. Compania se clasează bine în ceea ce privește venitul său brut din active și F-Score. Spotify are un venit brut din active de 38.6% și un F-Score de 8. Venitul brut mediu al industriei din active este de 26.9%, semnificativ mai slab decât cel al Spotify. Scorul F al Spotify se află în percentila 95 a tuturor acțiunilor, mediana sectorului fiind 3. Cu toate acestea, Spotify se clasează slab în ceea ce privește randamentul capitalului investit, în percentila 28.

Spotify a raportat o surpriză de câștiguri pozitive pentru primul trimestru din 2022 de 187.9%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză de câștiguri pozitive de 50.6%. În ultima lună, estimarea consensului pentru al doilea trimestru al anului 2022 a scăzut de la câștiguri pozitive de 0.015 USD la o pierdere de 601 USD pe acțiune, din cauza unei revizuiri în sus și a 19 în scădere. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 18.5%, de la o pierdere de 0.542 USD la o pierdere de 0.642 USD per acțiune, pe baza a patru revizuiri în sus și 12 în jos.

Compania are un grad de valoare de F, pe baza scorului său de valoare de 92, care este considerat a fi extrem de scump. Aceasta este derivată dintr-un raport preț-câștiguri foarte mare de 278.4 și un raport dintre valoarea întreprinderii și EBITDA de 128, care se află în percentila 97. Spotify are un grad de creștere B pe baza unui scor de 75. Compania are o creștere puternică a fluxului de numerar operațional pe cinci ani de 29% și o creștere trimestrială a câștigurilor pe acțiune de la an la an de 454.3%. Acest lucru este compensat de o rată scăzută de creștere trimestrială a fluxului de numerar operațional de la –43.1%.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.