Stocurile de oțel au revenit brusc de la începutul lunii iulie, în ciuda perspectivelor conflictuale pentru industria oțelului în ansamblu. Otelieri condusi de Nucor (NUE), Compania de metale comerciale (CMC) Şi Dinamica oțelului (STLD) au format modele de diagrame constructive cu puncte de cumpărare valide. Recuperarea a fost mai puțin pronunțată pentru alții, inclusiv United States Steel (X) Şi Cleveland Cliffs (CLF). Dar revigorările acestor acțiuni au generat, de asemenea, modele de diagrame acționabile.
X
Directorii din industria siderurgică care au înregistrat performanțe trimestriale puternice au fost optimi atât în ceea ce privește cererea de produse, cât și perspectivele industriei în ultimele săptămâni. Analiștii, pe de altă parte, evaluează piața ca fiind supraofertă, sugerând o putere foarte mică a prețurilor. Prețurile oțelului au scăzut timp de șase săptămâni consecutive până la începutul lunii august. În ciuda acestor preocupări, investitorii au sărit în acțiunile de oțel, ridicând acțiunile pentru a finaliza baze valide.
Supraofertă pe piața de oțel?
Când Steel Dynamics și-a anunțat rezultatele trimestrului al doilea pe 20 iulie, CEO-ul Mark Millett a remarcat oportunitățile de creștere pe actuala piață a oțelului.
„Activitatea de introducere a comenzilor clienților continuă să fie sănătoasă în toate afacerile noastre, în conflict cu emoția mai pesimistă de pe piață”, a spus Millett. „Credem că există factori puternici pentru creșterea noastră continuă.”
Cu toate acestea, analiștii de mărfuri par mai puțin convinși.
Analiștii KeyBanc Capital Markets au scris pe 23 august că piețele de oțel din SUA rămân supraaprovizionate, după acumularea rezultată din pandemia Covid-19. Analiștii au remarcat că producția de oțel din SUA a scăzut cu 5% de la an la an în iulie. Producția globală de oțel brut a scăzut, de asemenea, cu 6% în iulie față de iunie. Iar încetinirea nu a fost doar în SUA, producția de oțel din China a scăzut cu 10% de la o lună la lună în iulie, au scris analiștii.
Dar chiar și cu scăderile, cererea rămâne prea slabă pentru a acoperi stocurile din industrie.
„Creșterea cererii este redusă”, a declarat Phil Gibbs, analistul KeyBanc Capital Markets, într-un interviu. „Se pare că există un nor acolo că aveți presiuni de recesiune și toate aceste lucruri vor conduce piața în jos.”
Gibbs a adăugat că punctele de vedere ale companiei diferă adesea de evaluările de piață ale analiștilor. Companiile își bazează adesea punctele de vedere pe fluxul de comenzi, chiar și atunci când comenzile nu își măresc acumularea.
„Nu pot vorbi în numele restului industriei, dar nu suntem – nu am văzut o schimbare structurală dramatică a cererii de bază. Activitatea comenzilor a rămas destul de puternică”, a spus Millett investitorilor în timpul apelului pentru venituri.
Pentru Gibbs, „în acest moment, prin cartea noastră de comenzi, nu o vedem”, a spus el.
Covid-19: Lipsa și revenirea aprovizionării cu oțel
Pandemia de Covid-19 a stricat lanțurile globale de aprovizionare din multe industrii, inclusiv din oțel. Pe măsură ce o mare parte a lumii a trecut prin criză, cererea de oțel s-a prăbușit. Cererea de oțel a început să crească spre sfârșitul anului 2020.
În 2021, prețurile oțelului din SUA au crescut vertiginos la maxime istorice, trecând peste 1,900 USD pe tonă scurtă în august 2021. Prețurile au scăzut la începutul acestui an8, apoi au crescut la aproximativ 1,500 USD pe tona scurtă de bobină laminată la cald (HRC) în aprilie. după ce Rusia a invadat Ucraina. Înainte de pandemie, prețurile HRC erau de aproape 500 USD pe tonă.
Vineri, futures referitor la oțel HRC au fost de aproximativ 793 USD pe tonă scurtă. Contractele futures pentru barele de armare din oțel se tranzacționează în jur de 596 USD pe tonă.
Miercuri, Cleveland-Cliffs a anunțat că va crește prețurile curente de bază pe piața spot cu minimum 75 USD pe tonă pentru multe produse din oțel diferite. CLF a spus că aceste creșteri vor intra imediat în vigoare pentru noile comenzi din America de Nord.
În ciuda creșterii Cleveland-Cliffs, analiștii rămân bajori în ceea ce privește puterea prețurilor.
„Părerea noastră este că prețurile vor continua să scadă în următoarele luni din cauza cererii inegale, a pornirii noii capacități și a prețurilor la deșeuri în scădere”, a scris Carlos De Alba, analist al mărfurilor din oțel Morgan Stanley, într-o notă din 8 august despre prețurile HRC.
Gibbs, analistul KeyBanc, consideră, de asemenea, prețurile din industrie ca fiind sub presiune. A existat o „scădere mare” a prețurilor pentru o serie de produse din oțel în acest an, spune el, care va afecta a doua jumătate a anului 2022.
„Ar putea să se stabilizeze și să revină, dar nu cred că va fi de lungă durată doar din cauza întregii oferte de pe margine care așteaptă să fie declanșată la orice semn de creștere a prețurilor sau a cererii”, a spus Gibbs.
Puncte de cumpărare a stocurilor de oțel
Nucor, Steel Dynamics și Commercial Metals Company sunt toate acțiunile de oțel care și-au format baze valabile recent. Steel Dynamics este listat atât pe Clasament IBD și IBD SwingTrader servicii de stoc premium.
Alte acțiuni cu expunere la oțel care se instalează includ susținute de Paul Singer Howmet Industria aerospațială (HWM), impreuna cu ATI (ATI). Ambele companii produc componente din aliaje de oțel specializate pentru industria aerospațială și alte industrii.
Industria în tranziție
Pe fondul lanțurilor de aprovizionare încurcate și contorsiunilor din industrie cauzate de războiul Rusiei din Ucraina, producția de oțel se află în mijlocul unei tranziții vaste. Companii mai tinere, conduse de Nucor și Steel Dynamics, au crescut în jurul producției de cuptor cu arc electric (EAF). Alți lideri din industrie, inclusiv United States Steel, se bazează pe mori tradiționale de furnal.
Cleveland Cliffs a fost un miner și un furnizor de minereu de fier în industria siderurgică. S-a mutat agresiv în producția tradițională de oțel pentru furnal în 2020, achiziționând AK Steel și operațiunile din SUA ale gigantului oțel din Luxemburg. Arcelor Mittal (MT).
Cuptorul cu arc electric, după cum sugerează și numele, consumă electricitate ca sursă principală de energie. Deșeurile de oțel sunt materia primă principală. Industria oțelului pentru cuptorul cu arc electric reprezintă în prezent mai mult de 70% din oțelul produs în SUA, conform Asociației Fabricanților de Oțel. Cu toate acestea, la nivel global, producția tradițională de oțel pentru furnal încă reprezintă aproximativ 70% din piață.
Tehnica cuptorului cu arc electric oferă companiilor costuri inițiale mai mici și necesită mai puțin timp pentru fabricarea produselor. Este, de asemenea, mai ușor de gestionat temperatura din cadrul sistemului și emite cu 75% mai puține gaze cu efect de seră în comparație cu operațiunile de furnal, potrivit unui studiu al Asociației Producătorilor de Oțel.
Materiile prime din furnalele sunt minereul de fier și cărbunele de cocsificare, care generează temperaturile ridicate necesare procesului. Industria raportează că acesta poate produce un oțel de calitate superioară, dar emite cantități crescute de dioxid de carbon.
Stocuri de oțel: Steel Dynamics
Steel Dynamics a depășit un 86.04 cumpărați punct într-un ceașcă cu mâner baza joi. Acțiunile au deținut luni peste această intrare, în ciuda unei piețe în retragere. Gama de cumpărare se extinde la 90.34 USD. Acțiunea a câștigat luni cu 0.4%, până peste 87.
Compania cu sediul în Fort Wayne, Indiana este printre cei mai mari producători de produse din oțel carbon din SUA. Se angajează în operațiuni de reciclare a metalelor împreună cu fabricarea oțelului și produce nenumărate produse din oțel. Capitalizarea bursieră a STLD sa mutat recent la nord de capitalizarea pieței de 16 miliarde USD, așa că intră în teritoriu care tinde să atragă mai multe investiții din partea fondurilor cu capitalizare mare.
Cum a crescut Millett Steel Dynamics dintr-o afacere cu trei angajați
Steel Dynamics a depasit estimările de câștiguri în al doilea trimestru. Câștigurile au crescut cu 98%, până la 6.73 USD pe acțiune, în timp ce vânzările au crescut cu 55%, până la 6.2 miliarde USD. Analiștii estimează că EPS pentru al treilea trimestru va crește cu 2%, până la 5.08 USD. Se estimează că veniturile vor crește cu 10%, până la 5.6 miliarde de dolari, potrivit FactSet.
Steel Dynamics a fost cea de miercuri Stocul IBD al zilei, deoarece a afișat o intrare timpurie și a cochetat cu o evaziune oficială. Stocul STLD s-a alăturat Clasament IBD și SwingTrader portofolii.
Stocul ocupă primul loc în Producători de oțel grup industrial. Stocul STLD are un 96 Evaluare compusă din 99. Are un rating de putere relativă de 90, o exclusivitate Verificare stoc IBD indicator pentru mișcarea prețului acțiunilor care depășește 99. Evaluarea arată modul în care performanța unei acțiuni în ultimele 52 de săptămâni se ține față de toate celelalte acțiuni din baza de date a IBD. Evaluarea EPS este 98.
Nucor Stock
Nucor lucrează la o bază de ceașcă cu mâner cu un punct de cumpărare de 146, potrivit MarketSmith. Acțiunile s-au deplasat peste liniile sale de 50 de zile și 200 de zile pe 26 iulie, pe fondul unui volum sub medie. Acțiunile au crescut cu 0.6%, 141.31, luni.
Nucor, cu sediul în Charlotte, Carolina de Nord, este cel mai mare producător de oțel și produse din oțel din SUA de câțiva ani, US Steel fiind chiar în spatele său pe această listă. Nucor operează aproximativ 20 de fabrici de oțel în toată țara.
Compania a depășit numărul de vizionări privind câștigurile pe 21 iulie, cu profituri record. Câștigurile au crescut cu 88%, până la 9.67 USD pe acțiune în al doilea trimestru. Vânzările totale au crescut cu 34% la 11.8 miliarde USD. Analiștii se așteaptă ca EPS pe întregul an să crească cu 31%, până la 30.28 USD, în timp ce veniturile vor crește cu 16%, până la 42.4 miliarde USD.
Perspectivele companiei pentru al treilea trimestru solicită ca cererea să rămână „stabilă și rezistentă”. Nucor se așteaptă la o scădere față de cifrele din al doilea trimestru, dar încă prezice că 2022 „va fi cel mai profitabil an din istoria Nucor”.
Nucor este al treilea în clasamentul Producători de oțel grup industrial, în spatele Steel Dynamics. Acțiunea are un rating compus de 92. Are un rating de putere relativă de 89. Evaluarea EPS este 97.
Stocuri de oțel: Compania comercială de metale
Acțiunile CMC au adăugat 0.8% pentru a tranzacționa chiar sub 43 luni. Au format o dublu fund model cu un punct de cumpărare de 42.99, conform MarketSmith. Acțiunile s-au deplasat peste liniile sale de 50 de zile și 200 de zile pe 26 iulie, pe fondul unui volum sub medie. CMC a urcat cu aproximativ 50% peste nivelul minim de 52 de săptămâni din iulie.
Compania Commercial Metals din Irving, Texas, se angajează în producția, reciclarea și comercializarea produselor din oțel și metal. Funcționează atât în America de Nord, cât și în Europa. Fondată în 1915, facilitățile sale includ opt mini mori cu arc electric.
CMC a fost în fruntea vizionărilor privind câștigurile din al treilea trimestru pe 16 iunie. Veniturile au crescut cu 150%, ajungând la 2.61 USD per acțiune. Vânzările au crescut cu 39%, până la 2.5 miliarde de dolari. Analiștii estimează că EPS va crește cu 93%, până la 2.44 USD în trimestrul al patrulea, în timp ce vânzările vor crește cu 20%, până la 2.4 miliarde USD.
Wall Street estimează că câștigurile pe tot anul vor crește cu 151%, până la 8.86 USD per acțiune. Se estimează că veniturile pe întregul an vor crește cu 33%, până la 8.9 miliarde USD, potrivit FactSet
Commercial Metals Company ocupă primul loc în Prelucrarea și fabricarea metalelor grup industrial. Acțiunile CMC au un rating compozit de 99 din 99. Are un rating de rezistență relativă de 92. Evaluarea EPS este 99.
Vă rugăm să urmăriți Kit Norton pe Twitter @KitNorton pentru mai multă acoperire.
AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA
Ce este CAN SLIM? Dacă doriți să găsiți acțiuni câștigătoare, știți-o mai bine
Sursa: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo