Club Holding Starbucks (SBUX) a raportat joi rezultate fiscale puternice în al patrulea trimestru după clopoțelul de închidere, dându-ne încredere că cererea poate suporta blândețea economiei globale și aderarea continuă a Chinei la politica sa zero Covid. Veniturile au crescut la un record trimestrial de 8.4 miliarde dolari, depășind așteptările de 8.31 miliarde dolari. Câștigul pe acțiune ajustat a ajuns la 81 de cenți, depășind consensul de 72 de cenți. Acțiunile au crescut cu peste 2% în tranzacționarea după orele de program, deoarece conducerea și-a reafirmat îndrumările pe termen lung furnizate în septembrie, despre care membrii își vor aminti că i-au surprins pe investitori din cauza cât de puternic a fost. Concluzie În timp ce blocajele și restricțiile din China din cauza Covid-6,000 rămân un vânt în contra, încrederea conducerii în perspectivele pe termen lung pentru regiune a fost neclintită, echipa comentând despre apelul de după câștiguri conform căreia „aspirațiile lor pentru afacerile noastre în China nu au fost niciodată mai mari. .” Compania și-a deschis locul 9,000 din China în septembrie și continuă să vizeze 2025 de locații în China până în XNUMX. Luat în ansamblu, nu vedem nicio schimbare în teza noastră de investiții. Planul de reinventare a magazinelor al conducerii funcționează și Starbucks este în poziția de a oferi rezultate puternice de top cu o profitabilitate sporită în anul fiscal 2023, deoarece China sperăm să se redeschidă mai complet, vânturile în contra valutare se reduc și investițiile în creștere sunt recoltate în jumătatea din spate a anului. Când au fost întrebați la convorbire cum poate fi managementul atât de încrezător în fața atât de multă incertitudine, ei au subliniat programul de fidelizare de mare succes al companiei, personalizarea sporită a comenzilor de băuturi care are ca rezultat un preț mai mare al biletului și puterea de stabilire a prețurilor pe care au demonstrat-o. anul trecut. Cu toate acestea, au recunoscut că nu este momentul să crească prețurile în continuare. Un factor pe care l-am găsit deosebit de intrigant a fost discuția la apel despre demografia clienților. Echipa a spus că clienții lor sunt mai tineri și că „clientul tânăr, acel client din generația Z, tinde să aibă la dispoziție mult mai mulți bani discreționari. Și loialitatea lor față de Starbucks a fost destul de semnificativă și previzibilă.” Rezultate la nivel de companie Vânzările sau compurile în aceleași magazine, o măsură cheie de performanță în comerțul cu amănuntul care înlătură efectele fluctuațiilor valutare și se normalizează pentru deschiderile și închiderile de magazine, au crescut cu 7% la nivel global în trimestrul IV fiscal, pe fondul unui avans de 4% în SUA Estimările au fost pentru 4% creștere globală și 8% în SUA Pe plan internațional, excluzând China, a înregistrat o creștere procentuală de două cifre. Cu toate acestea, internaționalul a scăzut cu 5%, incluzând China, dar nu a fost la fel de rău ca estimările pentru o scădere de 7%. Vânzările în China au scăzut cu 16%. Starbucks a încheiat trimestrul cu 763 de magazine noi – însumând 35,711 locații la nivel global, dintre care 51% sunt operate de companie, restul de 49% sunt locații licențiate. Mai departe, 61% din toate magazinele Starbucks sunt în SUA, cu 15,878 de locații, și în China, cu 6,021. În plus, membru activ de 90 de zile al SUA Programul de fidelitate Starbucks Rewards a crescut cu 16% anual, la 28.7 milioane. Rezultatele segmentelor Starbucks împarte datele financiare în trei segmente cheie: America de Nord, Internațional și Dezvoltare canal, unde sunt înregistrate rezultatele pentru băuturile la domiciliu și gata de băut vândute în afara magazinelor. Ratele de creștere de mai jos sunt pe o bază anuală și normalizate pentru a 13-a săptămână în perioada anului în urmă. Vânzările din America de Nord în T4 au crescut cu 15%, până la 6.13 miliarde de dolari, înaintea celor 5.93 miliarde de dolari pe care i-a căutat Street. Creșterea de 11% a vânzărilor la același magazin menționată mai sus a fost o creștere cu 10% a prețurilor medii ale biletelor și o creștere cu 1% a volumelor tranzacțiilor. Venitul din exploatare din America de Nord a scăzut la 1.14 miliarde de dolari, deoarece marja de profit s-a redus la 18.6% de la 21.8% în perioada de anul trecut, din cauza investițiilor în creștere, precum și a costurilor crescute cu forța de muncă, mărfurile și lanțul de aprovizionare. Cu toate acestea, rezultatul a venit peste așteptările de 1.05 miliarde USD. Vânzările internaționale au scăzut cu 1%, până la 1.78 miliarde USD, lipsind așteptările de 1.88 miliarde USD. Scăderea este atribuită unui vânt contrar valutar de 11%, efectelor unei săptămâni suplimentare în trimestrul din următorul an și restricțiilor continue de Covid în China. Venitul operațional internațional a scăzut la 217.6 milioane USD, dar a depășit așteptările de 177 milioane USD. Marja profitului operațional în trimestrul IV a scăzut la 4% de la 12.2% în perioada anului în urmă, în mare parte din cauza închiderii magazinelor din China. Vânzările de dezvoltare a canalelor au crescut cu 16%, până la 483.7 milioane de dolari, înaintea celor 478 de milioane de dolari și sunt susținute de Alianța Globală a Cafelei cu Nestle și de afacerile globale gata de băut. Venitul din exploatare Channel Development de 244.7 milioane de dolari a fost mai bun decât cei 231 de milioane de dolari la care urmărea Street, deoarece marja de exploatare s-a extins la 50.6% de la 50.1% în perioada anului în urmă, datorită în principal unei schimbări favorabile a mixului. Îndrumări Nicio surpriză aici, așa cum am menționat mai devreme, conducerea reafirmând îndrumările pentru întregul an fiscal 2023 oferite la Ziua Investitorilor a companiei din septembrie. Conducerea vizează o creștere de 7% până la 9% a vânzărilor în același magazin în SUA față de o estimare de consens de 7% - deci o bătaie la mijloc. În China, în timp ce primul trimestru fiscal este de așteptat să fie negativ, conducerea se așteaptă la vânzări uriașe în aceleași magazine în trimestrele următoare, pe măsură ce blocajele din 2022 sunt trecute. Adăugând toate acestea, conducerea vede că în anul fiscal 2023 compozițiile globale se situează la nivelul de vârf al intervalului lor de 7% până la 9%, în conformitate cu așteptările pentru 8.8% compensații globale. Se așteaptă ca compensațiile globale din primul trimestru fiscal pe termen mai apropiat (trimestrul curent) să ajungă „la capătul de jos al intervalului anual de orientare” – deci mai aproape de 7% – înainte de a se extinde în trimestrele următoare. Acest lucru este practic în concordanță cu 6.9% pe care îl căuta Strada. Privind la creșterea magazinelor, managementul își vede SUA amprenta se va extinde cu 3% în anul fiscal 2023, în timp ce locațiile din China sunt de așteptat să crească cu aproximativ 13%, rezultând o creștere globală a magazinelor de aproximativ 7%, peste trei sferturi din această creștere provenind din afara SUA Împreună cu inițiativele de dezvoltare a canalelor, combinația dintre creșterea vânzărilor în același magazin și amprenta globală extinsă în anul fiscal 2023 este de așteptat să aibă ca rezultat o creștere totală a vânzărilor de 10% până la 12%, în ciuda așteptărilor pentru un vânt în contra de aproximativ 3%, aproximativ în conformitate cu ceea ce Strada căuta. În ceea ce privește profitabilitatea, conducerea se așteaptă la o extindere a marjei operaționale la nivel global pentru anul 2023, deși a menționat că cea mai mare parte a expansiunii va avea loc în jumătatea din spate a anului, pe măsură ce profită de beneficiile planului lor de reinventare a magazinelor și China își va reveni. În cele din urmă, creșterea veniturilor ajustate pentru anul fiscal 2023 este de așteptat să se situeze la capătul de jos al intervalului de 15% până la 20% pe termen lung, conform așteptărilor analiștilor pentru o creștere de 15% a câștigurilor în 2023. Alocarea capitalului În ceea ce privește alocarea capitalului, conducerea anticipează cheltuieli de capital pentru anul fiscal 2023 de aproximativ 2.5 miliarde de dolari, peste cele 2 miliarde de dolari pe care le aștepta Street și și-a reiterat intenția de a returna aproximativ 20 de miliarde de dolari acționarilor în următorii trei ani, între dividende și răscumpărări de acțiuni. Conducerea a adăugat la apel: „Rămânem angajați să țintăm o rată de plată a dividendelor de aproximativ 50%, așa cum se reflectă în creșterea recent anunțată a dividendelor și, de asemenea, vom relua programul nostru de răscumpărare în anul fiscal 2023”. În această notă, Consiliul de Administrație a declarat un dividend în numerar de 53 de cenți pe acțiune, plătibil în noiembrie. 25 pentru acționarii înregistrați din noiembrie. 11. ( Trustul de caritate al lui Jim Cramer este SBUX lung. Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII. 
Un magazin Starbucks este văzut în interiorul terminalului Tom Bradley de pe aeroportul LAX din Los Angeles, California.
Lucy Nicholson | Reuters
Club holding Starbucks (SBUX) a raportat joi rezultate fiscale puternice în al patrulea trimestru după clopoțelul de închidere, dându-ne încredere că cererea poate rezista moale din economia globală și aderarea continuă a Chinei la politica sa zero-Covid.
Sursa: https://www.cnbc.com/2022/11/03/starbucks-sbux-solid-q4-earnings-guidance-despite-china-drag.html