S&P 500: Nouă companii vor pierde foarte mult dacă globalizarea moare

Embargouri comerciale și lanțuri globale de aprovizionare: globalizarea este în mod clar pe frânghii. Și asta e o mare problemă pentru Companii S&P 500 care îmbrățișează comerțul liber cu brațele deschise.

X

Nouă companii din S&P 500, inclusiv firma de materiale Newmont (NEM) și firmă de tehnologie Cercetări Lam (LRCX), obțin mai mult de 90% din veniturile lor din afara SUA, spune o analiză Investor's Business Daily a datelor de la S&P Global Market Intelligence și MarketSmith. Acest lucru îi face cei mai vulnerabili la ceea ce începe să arate ca o retragere a comerțului global la nivel mondial.

„Globalizarea a condus decenii de creștere și profitabilitate cu rate scăzute ale dobânzilor și inflație redusă. La fel ca majoritatea fenomenelor economice, acel pendul a înclinat prea departe”, a declarat Jack Ablin, strateg la Cresset Asset Management. „Ne așteptăm și trebuie să ne pregătim pentru un fel de inversare, una care, având în vedere economia și natura umană, probabil se va îndrepta prea departe și în sens invers.”

Cine are nevoie oricum de globalizare?

Investitorii din S&P 500 încep deja să-și arate părtinirea americană și se îndepărtează de globalizare. Și s-ar putea să devină mai extrem cu cât companiile îndepărtate sunt pedepsite.

Acțiunile celor nouă companii S&P 500 cu cele mai multe venituri din străinătate au scăzut în medie cu 5.5% în acest an. Aceasta este semnificativ sub scăderea de 500% a S&P 2.8 în acest an. Dar, mai dramatic, acțiunile celor 95 de companii S&P 500 care raportează niciun venit din afara SUA au crescut în medie cu 3.2% în acest an.

Și asta ca să nu mai vorbim de unele dintre necazurile specifice țării în acest an cu care trebuie să se confrunte unele companii globale. Indicele MSCI Emerging Markets din Europa de Est a scăzut cu 80% în acest an. Si Rusia RTS Indicele a scăzut cu 45%. Dar chiar și Shanghai Stock Exchange Composite a scăzut cu aproape 7% anul acesta. Acesta este un memento de un even risc mai mare decât Rusia.

Globalizarea a fost o binefacere timp de 40 de ani. „Aceste economii au fost împărțite între consumatori, care se bucurau adesea de bunuri de calitate superioară și prețuri mai atractive, și acționari, care se bucurau de profituri vertiginoase”, a spus Ablin. O mașină nouă, ajustată pentru inflație, este cu 43% mai ieftină acum decât era în 1980, în mare parte din cauza globalizării, spune el.

Dar acum companiile - și investitorii - primesc un memento că globalizarea are și riscurile sale. „Multe dintre beneficiile globalizării și-au urmat cursul, pe măsură ce multinaționalele au obținut majoritatea beneficiilor forței de muncă din ce în ce mai ieftine”, a spus Ablin. „Acum, lanțurile de aprovizionare sunt îndoite.”

Și investitorii continuă să plătească o penalizare fiind și ei prea globali. „Deși există încă un caz pentru includerea acțiunilor internaționale într-un portofoliu diversificat, beneficiile de diversificare nu au fost la fel de evidente în ultimii câțiva ani”, a spus Amy Armott din Morningstar.

Companii S&P 500 cu o mare expunere globală

Companiile de tehnologie cheie care fac multe afaceri în afara SUA continuă să o facă simți căldura anul acesta. Șapte dintre cele nouă companii S&P 500 care obțin cele mai multe venituri în afara SUA sunt în sectorul tehnologiei.

Luați Lam Research. Compania produce o varietate de echipamente de procesare a semiconductoarelor. Dar este, de asemenea, extrem de global, obținând 95% din veniturile sale din afara SUA în ultimele 12 luni. Împingerea autorităților de reglementare de a muta mai multă producție de înaltă tehnologie în SUA continuă să cântărească. Acțiunile au scăzut cu peste 20% în acest an. Deși nu este o comparație perfectă, Intel (INTC), care obține mai puține venituri în afara SUA, 82%, este în creștere cu aproape 2% în acest an.

Asta nu înseamnă că a fi global înseamnă un stoc în urmă. Când vine vorba de companiile globale S&P 500, minerul de aur și cupru Newmont iese în evidență. Cu operațiuni extinse în Mexic, Peru și Australia, compania raportează că obține doar o fracțiune din veniturile sale în SUA. Dar datorită creșterii prețurilor metalelor, acțiunile Newmont au crescut în continuare cu aproape 27% în acest an.

Dar dacă globalizarea continuă să inverseze cursul, investitorii din S&P 500 ar fi mai bine să cunoască riscurile și expunerea acestora. „Peisajul schimbător al comerțului global creează câștigători și învinși”, a spus Ablin.

Companii S&P 500 cu cea mai mare expunere peste mări

Surse: IBD, S&P Global Market Intelligence

Urmăriți-l pe Matt Krantz pe Twitter @matkrantz

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Bank of America numește primele 11 selecții de acțiuni pentru 2022

12 acțiuni au transformat 10,000 USD în 413,597 USD în 12 luni

Aflați cum să cronometrați piața cu strategia de piață ETF a IBD

Alăturați-vă IBD Live și aflați tehnicile de citire și tranzacționare a topurilor de top de la profesioniști

Găsiți cele mai bune stocuri de creștere de astăzi pe care să le urmăriți cu IBD 50