S&P 500: 5 acțiuni de evitat ca ciuma când începe recesiunea

Multe Investitori S&P 500 sunt convinși că o recesiune este pe cale. Și dacă este, veți dori să știți ce stocuri să evitați.

X

Acțiunile care suferă cel mai mult în timpul recesiunilor sunt oarecum contraintuitive. Cinci acțiuni în S&P 500, inclusiv companie industrială Boeing (BA) și firmele energetice Baker Hughes (BKR) Şi Halliburton (HAL), a subperformat S&P 500 în fiecare dintre ultimele cinci recesiuni, spune o analiză Investor's Business Daily a datelor de la S&P Global Market Intelligence și MarketSmith. Toate au fost în decalaj față de S&P 500 în fiecare dintre cele cinci recesiuni din 1980.

Ideea că unele utilități și energie ar putea avea performanțe slabe într-o recesiune este un semnal de alarmă. Acestea sunt exact sectoarele în care mulți investitori din S&P 500 se grăbesc acum sansele de recesiune cresc. „Riscurile de recesiune cresc pentru anul viitor, mai ales dacă prețurile ridicate se înrădăcesc în economie”, a declarat Jeffrey Roach, economist șef la LPL Financial.

De ce este recesiunea pe masă pentru investitorii S&P 500

Investitorii se așteaptă de obicei la o recesiune la fiecare deceniu. Și au trecut doar doi ani de când focarul de Covid-19 a declanșat unul în 2020. De ce se îngrijorează recesiunea acum?

Creșterea vertiginoasă a inflației, în special pentru combustibil și locuințe, reduce cheltuielile de consum.

Rezerva Federală promite că va răci în mod agresiv economia. Investitorii sunt pregătiți pentru ca ratele dobânzilor pe termen scurt să crească cu cel puțin 2.5 puncte procentuale până la sfârșitul anului, spune The Economist. Și când ratele cresc atât de repede, urmează de obicei recesiunea. The Economist a descoperit că în șase din cele șapte cicluri în care ratele dobânzilor au crescut atât de repede, o recesiune a apărut la mai puțin de doi ani mai târziu.

„Fed vrea distrugere, punct. Este (singurul) lor ciocan de politică pentru cuiul de inflație. Acest lucru este rău pentru prețurile activelor”, a declarat Scott Ladner, Chief Investment Officer la Horizon Investments.

Investitorii fac de obicei un singur lucru în recesiuni: vând acțiuni S&P 500. Dar nu atât de mult pe cât ai putea crede. Au fost 11 recesiuni în SUA de la cea care a început în 1953. Iar S&P 500 a scăzut în medie cu 2.1% în timpul acestora. Sigur, poate fi mai rău. S&P 500 a scăzut cu 11.2% în ultima recesiune care a început în 2020. Și a scăzut cu aproape 38% în recesiunea care a început în 2007.

Dar unele acțiuni S&P 500 sunt deosebit de vulnerabile în timpul recesiunilor.

Acțiunile S&P 500 pe care cu adevărat nu vrei să-l deții într-o recesiune: Boeing

Dacă există un stoc S&P 500 care ar putea surprinde investitorii cu istoricul său slab demonstrat în recesiunile recente, acesta este producătorul de avioane Boeing.

Acțiunile companiei care face parte dintr-un aproape oligopol pentru avioanele comerciale este o greșeală în recesiune. Acțiunile au scăzut în medie cu 40.1% în ultimele cinci recesiuni. Aceasta este cea mai proastă acțiune dintre toate acțiunile S&P 500 din acel timp. Este surprinzător, de asemenea, deoarece Boeing are de obicei un număr mare de comenzi de avioane.

Dar se pare că o parte din această cerere se evaporă în recesiuni, împreună cu cererea pentru stoc. Acțiunile Boeing au scăzut cu 56% în recesiunea care a început în 2020, cu 43% în cea care a început în 2007 și cu 47% în recesiunea din 2001. Și acesta este un pericol real pentru investitorii care acumulează, care au redus deja cu 37% anul acesta.

Evitați energia și utilitățile într-o recesiune?

Investitorii acumulează acțiuni în energie și utilități în acest an pentru a profita de pe urma inflației. Dar există o singură problemă: multe dintre aceste acțiuni suferă puternic în recesiune.

Luați Halliburton. Este un stoc popular în acest an, în creștere cu aproximativ 77%, deoarece furnizează echipamentele necesare pentru a descoperi combustibili fosili la prețuri ridicate. Dar a fost un stoc oribil de deținut în recesiunile anterioare. Acțiunile Halliburton au scăzut în medie cu peste 40% în ultimele cinci recesiuni. Și poate fi și mai rău, totuși. Acțiunile Halliburton și-au pierdut mai mult de jumătate din valoarea lor în recesiunea Covid din 2020.

Și este o poveste similară cu Baker Hughes, de asemenea furnizor de echipamente pentru firmele energetice. Acțiunile sale au scăzut cu peste 30%, în medie, în ultimele cinci recesiuni.

Aceasta ar putea fi marea revelație pentru investitorii care acumulează stocuri de energie și utilități. Se crede în general că sunt pariuri bune în timpul inflației. Fondul SPDR pentru sectorul Energy Select (XLE) a crescut cu 59% în cursul anului până acum. Și Fondul SPDR pentru sectorul Utilități Select (XLU) a scăzut cu doar 0.2%. Aceasta este o performanță uimitoare când S&P 500 are o reducere de aproximativ 18% pe an.

Dar dacă există o recesiune, toate pariurile sunt oprite. Stocurile de energie au pierdut mai mult de 20% din valoare în ultimele trei recesiuni.

Să nu credeți că mulți investitori se așteaptă la asta.

Cele mai proaste acțiuni S&P 500 în timpul recesiunilor

Ei au rămas în urmă față de piață în fiecare dintre ultimele cinci recesiuni

Surse: IBD, S&P Global Market Intelligence

Urmăriți-l pe Matt Krantz pe Twitter @matkrantz

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Bank of America numește primele 11 selecții de acțiuni pentru 2022

12 acțiuni au transformat 10,000 USD în 413,597 USD în 12 luni

Aflați cum să cronometrați piața cu strategia de piață ETF a IBD

Alăturați-vă IBD Live și aflați tehnicile de citire și tranzacționare a topurilor de top de la profesioniști

Găsiți cele mai bune stocuri de creștere de astăzi pe care să le urmăriți cu IBD 50