În ciuda potențialului de scădere suplimentară, stocurile de semiconductori ar putea reveni semnificativ în următorii doi ani, potrivit analistului senior de acțiuni Columbia Threadneedle, Dave Egan.
Semi-acțiunile s-au luptat anul acesta, reflectând preocupările legate de economia în general. A mai fost pesimism despre sectorul cipurilor, în urma previziunilor mixte din al doilea trimestru și a îngrijorărilor că clienții ar fi supracumpărat pe fondul problemelor legate de lanțul de aprovizionare.
S&P 500
SPX,
-2.01%
a scăzut cu 19.8% în acest an, în timp ce indicele PHLX Semiconductor
SOX,
-2.63%
este în scădere cu 33%.
Vezi si: Pesimismul privind acțiunile cu cipuri atinge un nou maxim, iar banii par să curgă către software
Vorbind în cadrul unei mese rotunde media de marți, Egan a subliniat o contracție a multiplilor de evaluare a celor doi indici. „Pentru ambele, multiplii preț-castig sunt cu aproximativ cinci până la 10% peste pragul pe care l-am văzut în 2018”, a spus el.
„O parte din multiplii mai mici se datorează ratelor mai mari ale dobânzilor”, a spus el. „Dar asta se întâmplă și pentru că oamenii anticipează că estimările vor scădea.”
O scădere tipică a semiconductorilor în comparație cu estimările actuale de pe Wall Street ar sugera că estimările de vânzări sunt cu aproximativ 15% prea mari, potrivit lui Egan. Cu toate acestea, analistul a remarcat caracterul ciclic al pieței semiconductoarelor.
„Acesta este un sector ciclic – o scădere ar fi urmată de o redresare și apoi, cu acea recuperare a elementelor fundamentale, veți obține o revenire a multiplilor de evaluare aproximativ la normal”, a spus el. „Ceea ce ați putea vedea pe termen scurt este un dezavantaj suplimentar, dar în cele din urmă obțineți un proces de atingere a minimului, iar apoi, în următorii doi ani, indicele SOX va reveni și se poate dubla mai mult sau mai puțin de aici, ceea ce este destul de atractiv. ”
Vezi acum: Boom-ul continuu al vânzărilor de cipuri nu spălă grijile Wall Street, dar AMD ar putea ajuta
„Aceasta ar fi, totuși, media pentru semifinale”, a adăugat el.
Egan a subliniat adoptarea în creștere a cipurilor într-un număr tot mai mare de piețe, cum ar fi centrele de date, mașinile, utilizările industriale și asistența medicală. În acest context, vânzările de semiconductori sunt de așteptat să se dubleze între 2020 și 2030 pentru a ajunge la aproximativ 1 trilion de dolari, potrivit datelor Columbia Threadneedle.
De asemenea, analistul a vorbit despre modul în care „calitatea” unei companii sau a unei industrii se poate schimba structural, oferind un trifect de vânzări mai bune, marje mai bune și, adesea, multipli de evaluare mai buni. „Acesta a fost un factor determinant al randamentelor „multi-bagger” pentru noi pentru o serie de acțiuni”, a spus el. „Credem că aceasta este o sursă reală de alfa pentru noi.”
„Acțiunile în care am investit pentru aceasta ar putea surprinde... acestea includ Nvidia Corp.
NVDA,
-5.26%,
Marvell Technology Inc.
MRVL,
-4.89%,
Broadcom Inc.
AVGO,
-1.44%,
ON Semiconductor Corp.
PE,
-2.51%,
care încă trece printr-o tranziție, iar lista continuă”, a adăugat Egan. „Semiindustria a fost plină de aceste tipuri de oportunități.”
Indicele de semiconductor SOX s-ar putea dubla în următorii doi ani, spune analistul
În ciuda potențialului de scădere suplimentară, stocurile de semiconductori ar putea reveni semnificativ în următorii doi ani, potrivit analistului senior de acțiuni Columbia Threadneedle, Dave Egan.
Semi-acțiunile s-au luptat anul acesta, reflectând preocupările legate de economia în general. A mai fost pesimism despre sectorul cipurilor, în urma previziunilor mixte din al doilea trimestru și a îngrijorărilor că clienții ar fi supracumpărat pe fondul problemelor legate de lanțul de aprovizionare.
S&P 500
-2.01%
-2.63%
SPX,
a scăzut cu 19.8% în acest an, în timp ce indicele PHLX Semiconductor
SOX,
este în scădere cu 33%.
Vezi si: Pesimismul privind acțiunile cu cipuri atinge un nou maxim, iar banii par să curgă către software
Vorbind în cadrul unei mese rotunde media de marți, Egan a subliniat o contracție a multiplilor de evaluare a celor doi indici. „Pentru ambele, multiplii preț-castig sunt cu aproximativ cinci până la 10% peste pragul pe care l-am văzut în 2018”, a spus el.
„O parte din multiplii mai mici se datorează ratelor mai mari ale dobânzilor”, a spus el. „Dar asta se întâmplă și pentru că oamenii anticipează că estimările vor scădea.”
O scădere tipică a semiconductorilor în comparație cu estimările actuale de pe Wall Street ar sugera că estimările de vânzări sunt cu aproximativ 15% prea mari, potrivit lui Egan. Cu toate acestea, analistul a remarcat caracterul ciclic al pieței semiconductoarelor.
„Acesta este un sector ciclic – o scădere ar fi urmată de o redresare și apoi, cu acea recuperare a elementelor fundamentale, veți obține o revenire a multiplilor de evaluare aproximativ la normal”, a spus el. „Ceea ce ați putea vedea pe termen scurt este un dezavantaj suplimentar, dar în cele din urmă obțineți un proces de atingere a minimului, iar apoi, în următorii doi ani, indicele SOX va reveni și se poate dubla mai mult sau mai puțin de aici, ceea ce este destul de atractiv. ”
Vezi acum: Boom-ul continuu al vânzărilor de cipuri nu spălă grijile Wall Street, dar AMD ar putea ajuta
„Aceasta ar fi, totuși, media pentru semifinale”, a adăugat el.
Egan a subliniat adoptarea în creștere a cipurilor într-un număr tot mai mare de piețe, cum ar fi centrele de date, mașinile, utilizările industriale și asistența medicală. În acest context, vânzările de semiconductori sunt de așteptat să se dubleze între 2020 și 2030 pentru a ajunge la aproximativ 1 trilion de dolari, potrivit datelor Columbia Threadneedle.
De asemenea, analistul a vorbit despre modul în care „calitatea” unei companii sau a unei industrii se poate schimba structural, oferind un trifect de vânzări mai bune, marje mai bune și, adesea, multipli de evaluare mai buni. „Acesta a fost un factor determinant al randamentelor „multi-bagger” pentru noi pentru o serie de acțiuni”, a spus el. „Credem că aceasta este o sursă reală de alfa pentru noi.”
„Acțiunile în care am investit pentru aceasta ar putea surprinde... acestea includ Nvidia Corp.
-5.26% ,
-4.89% ,
-1.44% ,
-2.51% ,
NVDA,
Marvell Technology Inc.
MRVL,
Broadcom Inc.
AVGO,
ON Semiconductor Corp.
PE,
care încă trece printr-o tranziție, iar lista continuă”, a adăugat Egan. „Semiindustria a fost plină de aceste tipuri de oportunități.”
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/sox-semi-index-could-double-over-the-next-couple-of-years-columbia-threadneedle-11656449092?siteid=yhoof2&yptr=yahoo